Компания по прокату оборудования United Rentals (NYSE:URI) сообщила о результатах 2 квартала CY2025, превзойдя ожидания Уолл-стрит в части выручки, которая выросла на 4,5% год к году до $3,94 миллиарда. Компания ожидает, что выручка за весь год составит около $15,95 миллиарда, что близко к прогнозам аналитиков. Ее чистая прибыль на акцию по не-GAAP составила $10,47, что на 0,6% ниже прогнозов аналитиков.
Пришло ли время покупать акции United Rentals? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные моменты United Rentals (URI) во 2 квартале CY2025:
Выручка: $3,94 миллиарда против прогнозов аналитиков в $3,91 миллиарда (рост на 4,5% год к году, превышение на 0,8%)
Откорректированный чистый доход на акцию (EPS): $10,47 против ожиданий аналитиков в $10,54 (промах на 0,6%)
Откорректированный EBITDA: $1,81 миллиарда против прогнозов аналитиков в $1,78 миллиарда (доля 45,9%, превышение на 1,8%)
Компания немного повысила прогноз выручки на весь год до $15,95 миллиарда по середине диапазона, с $15,85 миллиарда (превышение)
Прогноз EBITDA на весь год составляет $7,38 миллиарда по середине диапазона, что выше прогнозов аналитиков в $7,28 миллиарда
Операционная маржа: 25,4%, вниз с 26,6% в том же квартале прошлого года
Маржа свободного денежного потока: 2,9%, вниз с 4,9% в том же квартале прошлого года
Рыночная капитализация: $51,42 миллиарда
Обзор компании
Обладая самым крупным прокатным парком в мире, United Rentals (NYSE:URI) предоставляет услуги по прокату оборудования и смежные услуги для строительной, промышленной и инфраструктурной отраслей.
Рост выручки
Долгосрочная производительность продаж компании является одним из сигналов ее общего качества. Любой бизнес может показать хорошие результаты в течение квартала или двух, но многие успешные компании растут годами. К счастью, выручка United Rentals выросла на внушительные 11,8% по составному годовому темпу роста за последние пять лет. Ее рост превысил средний показатель компаний промышленности и показывает, что ее предложения находят отклик у клиентов, что является полезной отправной точкой для нашего анализа.
Долгосрочный рост является наиболее важным, но в рамках отрасли промышленности пятилетний исторический взгляд может упустить новые тенденции отрасли или циклы спроса. Годовой рост выручки United Rentals в размере 9,3% за последние два года ниже ее пятилетнего тренда, но мы все равно считаем, что результаты свидетельствуют о здоровом спросе.
В этом квартале United Rentals сообщила о умеренном годовом росте выручки в размере 4,5%, но превзошла ожидания Уолл-стрит на 0,8%.
В перспективе аналитики ожидают рост выручки на 2,8% в течение следующих 12 месяцев, что является замедлением по сравнению с последними двумя годами. Этот прогноз нас не вдохновляет и предполагает, что ее продукция и услуги столкнутся с некоторыми препятствиями в спросе. По крайней мере, компания хорошо продвигается в других показателях финансового здоровья.
Если вы не живете под камнем, то уже сейчас должно быть очевидно, что генеративное искусственное интеллектуальное моделирование окажет огромное влияние на то, как крупные корпорации ведут бизнес. В то время как Nvidia и AMD торгуют близко к историческим максимумам, мы предпочитаем менее известный, но все еще прибыльный акционерный капитал, который получает выгоду от роста искусственного интеллекта. Нажмите здесь, чтобы получить доступ к нашему бесплатному отчету об одной из наших любимых историй роста.
Операционная маржа
United Rentals была хорошо отлаженной машиной за последние пять лет. Она продемонстрировала элитную прибыльность для промышленного бизнеса, имея в среднем операционную маржу в размере 25,8%. Этот результат не удивителен, поскольку ее высокая валовая маржа создает благоприятную отправную точку.
Рассматривая тенденцию в ее прибыльности, операционная маржа United Rentals выросла на 3,8 процентных пункта за последние пять лет, поскольку ее рост продаж дал ей операционное плечо.
Во втором квартале United Rentals сгенерировала операционную прибыльность в размере 25,4%, что на 1,2 процентных пункта ниже по сравнению с предыдущим годом. Поскольку валовая прибыль United Rentals снизилась больше, чем ее операционная маржа, мы можем предположить, что недавние неэффективности были вызваны скорее более слабым плечом по себестоимости, чем увеличением затрат на маркетинг, исследования и разработки, и административные накладные расходы.
Прибыль на акцию
Мы отслеживаем долгосрочное изменение прибыли на акцию (EPS) по той же причине, что и долгосрочный рост выручки. В отличие от выручки, EPS показывает, является ли рост компании прибыльным.
EPS United Rentals выросла на потрясающие 18,1% годовой среднегодовой темп роста за последние пять лет, что выше 11,8% годового роста выручки. Это говорит о том, что компания стала более прибыльной на период на одну акцию по мере расширения.
Мы можем более глубоко изучить качество прибыли United Rentals, чтобы лучше понять факторы ее производительности. Как мы упоминали ранее, операционная маржа United Rentals снизилась в этом квартале, но за последние пять лет она увеличилась на 3,8 процентных пункта. Количество акций также сократилось на 10,2%, и эти факторы вместе являются положительными знаками для акционеров, потому что улучшение прибыльности и выкуп акций ускоряют рост EPS по сравнению с ростом выручки.
Как и с выручкой, мы анализируем EPS за более короткий период, потому что это может дать представление о новой теме или развитии бизнеса.
Для United Rentals ее двухгодовой годовой рост EPS составил 7,7%, что ниже пятилетнего тренда. Это не было великолепно, но по крайней мере компания имела успех в других показателях финансового здоровья.
Во втором квартале United Rentals сообщила о EPS в размере $10,47, что ниже, чем $10,70 в том же квартале прошлого года. Эти данные были близки к прогнозам аналитиков. В ближайшие 12 месяцев Уолл-стрит ожидает, что полногодовой EPS United Rentals в размере $42,72 вырастет на 3,8%.
Основные выводы из результатов United Rentals во втором квартале
Было хорошо видеть, что United Rentals повысила прогноз выручки и EBITDA на весь год, оба показателя превысили ожидания аналитиков. Мы также были довольны тем, что выручка уверенно превзошла прогнозы Уолл-стрит, что привело к более убедительному превышению EBITDA в квартале. В целом, эти данные имели несколько ключевых позитивов. Цена акций осталась на уровне $806,88 непосредственно после публикации результатов.
В целом, стоит ли сейчас покупать акции United Rentals? Что произошло в последнем квартале имеет значение, но не так важно, как долгосрочное качество бизнеса и оценка, при принятии решения об инвестировании в эту акцию. Мы рассмотрим это в нашем действенном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, это бесплатно.