Компания по доставке грузов Knight-Swift Transportation (NYSE:KNX) соответствовала ожиданиям Wall Street по выручке во 2 квартале CY2025, однако продажи остались на уровне $1.86 миллиарда без изменений по сравнению с прошлым годом. Ее чистая прибыль по не-GAAP составила $0.35 на акцию, что на 5.1% превысило прогнозы аналитиков.
Пришло ли время покупать акции Knight-Swift Transportation? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные моменты Knight-Swift Transportation (KNX) во 2 квартале CY2025:
Выручка: $1.86 миллиарда против прогнозов аналитиков в $1.87 миллиарда (без изменений по сравнению с прошлым годом, соответствует ожиданиям)
Откорректированная прибыль на акцию (EPS): $0.35 против прогнозов аналитиков в $0.33 (превышение на 5.1%)
Откорректированный EBITDA: $249.2 миллиона против прогнозов аналитиков в $281.1 миллиона (маржа 13.4%, промах на 11.4%)
Прогноз откорректированной прибыли на акцию (EPS) на 3 квартал CY2025 составляет $0.39 в среднем, выше прогнозов аналитиков в $0.38
Операционная маржа: 3.9%, соответствует показателям того же квартала прошлого года
Маржа свободного денежного потока: 4.5%, ниже, чем 8.5% в том же квартале прошлого года
Рыночная капитализация: $7.32 миллиарда
Обзор компании
Охватив 1.6 миллиарда миль в 2023 году, Knight-Swift Transportation (NYSE:KNX) предлагает услуги по доставке частичных и полных грузов.
Рост выручки
Долгосрочная производительность компании является индикатором ее общего качества. Любой бизнес может иметь краткосрочный успех, но только топовый растет на протяжении многих лет. К счастью, годовой рост выручки Knight-Swift Transportation на уровне 10.1% за последние пять лет был стабильным. Его рост превзошел среднюю компанию в области промышленности и показывает, что его продукция находит отклик у клиентов.
Долгосрочный рост является наиболее важным, но в рамках промышленности пятилетний исторический взгляд может упустить новые тенденции отрасли или циклы спроса. Недавнее выступление Knight-Swift Transportation показывает, что спрос на его продукцию замедлился, так как годовой рост выручки на уровне 4.3% за последние два года оказался ниже его пятилетнего тренда. Мы также отмечаем, что многие другие компании по грузовому транспорту столкнулись с снижением продаж из-за циклических ветров. Хотя Knight-Swift Transportation вырос медленнее, чем нам хотелось бы, он все же показал лучшие результаты, чем его конкуренты.
В этом квартале выручка Knight-Swift Transportation составила $1.86 миллиарда, что осталось без изменений по сравнению с прошлым годом и соответствует ожиданиям Wall Street.
В будущем аналитики ожидают рост выручки на 4.3% в течение следующих 12 месяцев, что аналогично двухлетнему темпу. Это прогноз нас не вдохновляет и предполагает, что новые продукты и услуги не приведут к улучшению финансовых показателей в ближайшее время.
Программное обеспечение поглощает мир, и практически нет отрасли, которую бы это не коснулось. Это приводит к росту спроса на инструменты, помогающие разработчикам программного обеспечения выполнять свою работу, будь то мониторинг критической облачной инфраструктуры, интеграция аудио- и видеофункциональности или обеспечение плавного потокового воспроизведения контента. Нажмите здесь, чтобы получить бесплатный отчет о наших 3 любимых акциях для участия в этом мегатренде поколения.
Операционная маржа
Knight-Swift Transportation хорошо справляется с управлением себестоимости за последние пять лет. Компания показала среднюю операционную маржу на уровне 9.2%, что выше, чем в более широком секторе промышленности.
Рассматривая тенденцию в ее прибыльности, операционная маржа Knight-Swift Transportation снизилась на 10.2 процентных пункта за последние пять лет. Многие компании по грузовому транспорту также видели, как упали их маржи (наряду с выручкой, о которой упоминалось выше), потому что цикл повернул в неправильном направлении. Мы надеемся, что Knight-Swift Transportation сможет выйти из этого сильнее, поскольку плюсом спада является возможность увеличения доли рынка и нахождения эффективности.
Во 2 квартале Knight-Swift Transportation сгенерировала операционную маржу в размере 3.9%, соответствующую уровню того же квартала прошлого года. Это указывает на стабильность структуры затрат компании в последнее время.
Прибыль на акцию
Мы отслеживаем долгосрочное изменение прибыли на акцию (EPS) по тем же причинам, что и долгосрочный рост выручки. В отличие от выручки, EPS показывает, является ли рост компании прибыльным.
К сожалению, для Knight-Swift Transportation его EPS снизилась на 8,2% ежегодно за последние пять лет, в то время как выручка выросла на 10,1%. Это говорит о том, что компания стала менее прибыльной на период акцию по мере расширения из-за неосновных факторов, таких как проценты по долгам и налоги.
Мы можем глубже изучить прибыль Knight-Swift Transportation, чтобы лучше понять факторы его успеха. Как мы упоминали ранее, операционная прибыль Knight-Swift Transportation была стабильной в этом квартале, но снизилась на 10,2 процентных пункта за последние пять лет. Это был наиболее значимый фактор (помимо влияния на выручку) за снижение прибыли; проценты по долгам и налоги также могут повлиять на EPS, но не говорят нам столько о фундаментальных факторах компании.
Как и с выручкой, мы анализируем EPS за более короткий период, потому что это может дать представление о новой теме или развитии бизнеса.
Для Knight-Swift Transportation его двухлетние ежегодные снижения EPS на 38,3% показывают, что его продолжает уступать. Эти результаты были плохими, как бы вы их не рассматривали.
Во втором квартале Knight-Swift Transportation сообщила о EPS в размере $0,35, что выше, чем $0,24 в том же квартале прошлого года. Этот показатель превзошел прогнозы аналитиков на 5,1%. В ближайшие 12 месяцев Уолл-стрит ожидает, что годовой EPS Knight-Swift Transportation в размере $1,33 вырастет на 37,7%.
Основные выводы из результатов второго квартала Knight-Swift Transportation
Было обнадеживающе видеть, что Knight-Swift Transportation превзошла ожидания аналитиков по EPS в этом квартале. Мы также были рады, что ее прогноз EPS на следующий квартал слегка превысил прогнозы Уолл-стрит. С другой стороны, ее EBITDA не оправдал ожиданий, а выручка соответствовала прогнозам Уолл-стрит. В целом, это был более слабый квартал. Акции выросли на 1,8% до $46,47 сразу после публикации результатов.
Следует ли покупать акции или нет? Принимая это решение, стоит учитывать общую картину оценки, качества бизнеса, а также последние финансовые результаты. Мы рассматриваем это в нашем действенном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатен.