Ключевые моменты
Скептики думали, что Alphabet сообщит о разочаровывающем объеме поиска во втором квартале.
Использование чат-ботов находится в росте, и комментарий от руководителя Apple в мае прозвучал как сигнал тревоги.
Однако материнская компания Google удивила всех, ускорив объем поиска.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем у Alphabet.
Из "Великолепной семерки" акций Alphabet (NASDAQ: GOOGL) (NASDAQ: GOOG) торгуется по самой низкой оценке существенно ниже, чем за последние несколько лет.
Основная причина - восприятие или страх, что новые чат-боты искусственного интеллекта, такие как ChatGPT, нарушат Google Search, что приведет к снижению крупнейшего и наиболее прибыльного бизнеса Alphabet.
Тем не менее, на отчете о прибылях Alphabet за второй квартал главный бизнес-офицер Филипп Шиндлер раскрыл число, которое должно заткнуть недовольных. После этого ключевого раскрытия числа ожидайте повышения котировок Alphabet.
Рост кликов на 4%
Хотя доход в поисковом и других сегментах Alphabet вырос немного менее чем на 12% во втором квартале, повышение цен на рекламу также может поддержать эти результаты. Скептики Alphabet, с другой стороны, внимательно изучали оплаченные клики, которые освещают объем поисковой активности. Другими словами, инфляция рекламных цен может поддержать рост доходов, но если оплаченные клики начнут снижаться, это может быть ранний признак нарушения поиска.
Но на конференции с аналитиками Шиндлер выделил число, которое должно замолчать скептиков, поскольку оплаченные клики выросли на 4%.
Метрика | Q1 2024 | Q2 2024 | Q3 2024 | Q4 2024 | Q1 2025 | Q2 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
Рост оплаченных кликов Google | 5% | 5% | 5% | 5% | 2% | 4% |
Источник данных: квартальные и годовые отчеты Alphabet.
К счастью, этот рост на 4% является ускорением по сравнению с Q1, который показал замедление на 3 пункта до всего 2%. Этот значительный спад в Q1 был пищей для скептиков, которые могли подумать, что мы на грани того момента, когда чат-боты искусственного интеллекта захватят Google Search.
Страхи усилились в мае, когда исполнительный директор Apple Эдди Кью отметил в депозите по антимонопольному делу, что Apple впервые за 22 года заметил снижение ежемесячного объема поиска в браузере Safari Apple. Звучит довольно угрожающе, не так ли?
Однако этот комментарий, возможно, можно было свести главным образом к использованию - или его отсутствию - в Safari от Apple. Тем временем, рост на 4% в Q2 кажется опровергающим медвежью тезу, по крайней мере на данный момент. Хотя это может быть аномальное положительное изменение, кажется, что первый квартал также мог быть аномалией. В конце концов, тарифные опасения возникли серьезно в конце февраля, что могло заставить многих рекламодателей и потребителей воздержаться от активности в первом квартале.
Почему объем поиска не снижается?
Для медведей Alphabet, вероятно, было удивительно, что объем поиска фактически начал ускоряться. Ведь было сообщено, что пользователи ChatGPT выросли с 300 миллионов в декабре до 500 миллионов на март. И, конечно, ChatGPT - лишь один из нескольких чат-ботов, активно увеличивающих использование.
Тем не менее, также происходит параллельный рост оплаченных кликов поиска. Это может быть по нескольким причинам:
Чат-боты и поиск не совсем одно и то же. Я продолжаю использовать как чат-боты, так и Google Search при исследовании темы. Очевидно, что чат-боты обычно дают больше информации на открытые вопросы, в то время как поиск, как следует из названия, все еще является очень хорошим инструментом при поиске конкретной информации. И помните, Google не монетизирует каждый поиск. Поэтому возможно, а может быть, даже вероятно, что чат-боты могут отнимать трафик от некоторых запросов на границах, но не от "монетизируемых" запросов, когда клиент ищет конкретный товар или услугу.
Привычки за 20 лет трудно сломать. Google Search был виртуальным монополистом и повседневной рутиной для многих, и повседневные привычки могут быть труднее сломать, чем некоторые могут подумать.
Alphabet улучшает поиск в эпоху чат-ботов. В прошлом году Alphabet улучшил поиск с помощью AI Overviews, предназначенных для предоставления AI-продвинутого резюме по большинству запросов. Со временем руководство нашло способ монетизировать AI Overviews на уровне с традиционным поиском. И в мае этого года Google запустил "режим AI" в поиске, используя современный Gemini LLM Google для предоставления более подробных ответов, в значительной степени похожих на традиционного чат-бота, но в интерфейсе Google Search.
Объединяя все три эти элемента - внедрение функций чат-ботов Google в поиск, поиск остается повседневной привычкой для миллиардов людей и традиционный поиск все еще полезен для коммерческих запросов - возможно, несложно понять, почему оплаченные клики смогли расти, даже в эпоху увеличения числа чат-ботов.
Учитывая, что Alphabet имел такую скидку относительно сверстников по этому вопросу, неудивительно увидеть, что акции могут переоцениться в ближайшем будущем.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в Alphabet прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Alphabet, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что определила, что, по их мнению, 10 лучших акций, в которые стоит инвестировать сейчас, и Alphabet не был среди них. Эти 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Рассмотрите, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $641,800!* Или когда Nvidia попал в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $1,023,813!*
Теперь стоит отметить, что средний общий доход Stock Advisors составляет 1,034% что превосходит рынок на 180% по сравнению с S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях, доступных при подключении к Stock Advisor.
Посмотрите 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 21 июля 2025 года
Billy Duberstein и/или его клиенты имеют позиции в Alphabet и Apple. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Alphabet и Apple. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Google Just Silenced Its Haters With This 1 Eye-Popping Number был опубликован изначально The Motley Fool
