Китайский юань укрепляется на Московской бирже днем в четверг, рубль умеренно дешевеет, отыгрывая, прежде всего, ожидания очередного снижения ключевой ставки ЦБ РФ на заседании 25 июля, причем шагом более 1 процентного пункта.
Курс китайской валюты в 15:00 мск составил 11,065 руб., что на 12,1 коп. (или на 1,1%) выше уровня закрытия предыдущих торгов. Китайская валюта при этом оказалась на 10,57 коп. выше уровня действующего официального курса. В ходе торгов биржевой курс юаня достигал максимальных значений с 21 мая текущего года - 11,1485 руб.
Торги долларом и евро не проводятся на Московской бирже с 13 июня 2024 года из-за санкций. В связи с этим наиболее подходящими ориентирами колебаний курса (в том числе для внебиржевого рынка) являются котировки однодневного фьючерсного контракта с автопролонгацией на курс "доллар США - российский рубль" (USDRUBF) и такого же контракта на курс "евро - российский рубль" (EURRUBF).
Контракт USDRUBF к 15:00 мск увеличился на 1% относительно закрытия предыдущего торгового дня, до 79,16 руб./$1; контракт EURRUBF подорожал на 1,6%, до 93,28 руб./EUR1.
Банк России в пятницу будет выбирать между шагами снижения ключевой ставки на 100, 200 и 300 базисных пунктов - до 19%, 18% или даже 17% годовых, считают аналитики. Большинство экспертов полагает, что в итоге регулятор выберет середину и снизит ставку на 200 базисных пунктов.
Росстат зафиксировал снижение потребительских цен в России за неделю с 15 по 21 июля до 0,05% после роста на 0,02% с 8 по 14 июля. Недельная дефляция в РФ зафиксирована впервые с начала сентября 2024 года. Годовая инфляция в РФ на 21 июля, исходя из расчетов на основе данных Росстата, замедлилась до 9,17% с 9,34% на 14 июля (и 9,40% на конец июня), если ее высчитывать из недельной динамики (такой методики придерживается ЦБ).
К середине торгов четверга рубль перешел к ослаблению, в результате чего курс юаня обновил максимумы с конца мая. По мнению управляющего по анализу банковского и финансового рынков банка ПСБ Богдана Зварича, к подобной динамике могло привести сразу несколько факторов. Первым из них могло стать снижение поддержки рубля со стороны экспортеров. Возможно, что компании предпочли закончить подготовку к пику налоговых выплат до заседания Центробанка, тем самым снизив риски более "жесткой" позиции регулятора при принятии решения по ставке, что привело к сокращению предложения иностранной валюты на рынке. Плюс к этому, сказался и спекулятивный интерес - часть инвесторов могла открыть длинные позиции в иностранных валютах, ставя на ослабление рубля в случае снижения ключевой ставки более чем на 200 базисных пунктов на заседании в пятницу и "мягкой" риторики регулятора, говорящей о готовности продолжить смягчение ДКП на следующих заседаниях.
"Также можно выделить и технический фактор спроса. Юань почти два месяца провел в узком диапазоне 10,8-11 рублей и выход из него вверх мог стимулировать закрытие по стопам "коротких" позиций в китайской валюте, а также открытие "длинных" на пробое сопротивления. При этом с точки зрения баланса спроса и предложения на краткосрочном горизонте нет поводов для существенного ослабления рубля - ожидаем сохранение юанем позиций в целевом диапазоне 10,8-11,3 рубля, не исключая возможности краткосрочного возвращения китайской валюты ниже отметки 11 рублей. Однако на горизонте до конца года, такие факторы, как смягчение ДКП и активизация спроса на валюту со стороны импортеров, могут способствовать ослаблению нацвалюты, что выведет юань в район 12 рублей за единицу китайской валюты", - считает Зварич.
"На фоне замедления годовой инфляции и первой с осени 2024 года недельной дефляции регулятор в пятницу наверняка снизит ставку, причем сразу больше чем на 100 базисных пунктов, - полагает эксперт БКС Экспресс Михаил Зельцер. - Базовый прогноз - минус 200 базисных пунктов, до 18% годовых. К концу года прогнозируем снижение стоимости фондирования до 14%, то есть на каждом заседании, но неравномерно".
Решение ЦБ РФ снизить ключевую ставку, по мнению Зельцера, приведет к скачку валютной волатильности и может стать разворотным моментом для динамики иностранных валют, которые в последние месяцы преимущественно снижались к рублю.
Позиции России и Украины, изложенные в проектах меморандумов, которыми стороны обменялись ранее, обсуждались на третьем переговорном раунде - они достаточно далеки друг от друга, заявил глава переговорной группы РФ в Стамбуле Владимир Мединский. "Мы долго обсуждали позиции, изложенные нашими сторонами в меморандумах, переданных в прошлый раз. Позиции достаточно далеки друг от друга", - сказал Мединский журналистам в Стамбуле по итогам третьего раунда переговоров с Украиной. Он добавил, что стороны договорились продолжить контакты "как на уровне делегаций, так и, мы надеемся, оперативно на уровне рабочих групп".
Мединский также выразил надежду, что четвертый раунд переговоров с Украиной состоится. "Мы надеемся, что будет", - сказал он журналистам, отвечая на соответствующий вопрос по завершении третьего раунда переговоров в Стамбуле.
По словам Мединского, для возможной встречи президента России Владимира Путина и президента Украины Владимира Зеленского необходимо проработать условия соглашения, эта встреча должна быть соответствующим образом подготовлена, и тогда она будет иметь смысл. "Встречаться для того, чтобы с нуля, заново все это обсуждать, не имеет смысла", - подчеркнул Мединский.
В свою очередь мировые цены на нефть растут в четверг на фоне оптимизма инвесторов в отношении переговоров США с торговыми партнерами. Стоимость сентябрьских фьючерсов на сорт Brent на лондонской бирже ICE Futures по данным на 15:00 мск составила $68,95 за баррель, что на 0,64% выше, чем на закрытие предыдущих торгов. Фьючерсы на нефть WTI на сентябрь на электронных торгах Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX) подорожали на 0,75%, до $65,74 за баррель.
Газета Financial Times сообщила со ссылкой на информированные источники, что Брюссель и Вашингтон близки к заключению торгового соглашения, в соответствии с которым пошлины на поставки европейских товаров в США составят 15%. Ранее на этой неделе Штаты заключили торговую сделку с Японией. Надежды на то, что ЕС и США смогут договориться до 1 августа, когда должны вступить в силу объявленные ранее американским президентом США Дональдом Трампом пошлины, ослабляют беспокойство трейдеров в отношении перспектив мировой экономики и спроса на нефть.
Данные министерства энергетики США, опубликованные накануне, показали заметное снижение запасов нефти в стране на прошлой неделе - на 3,17 млн баррелей. Товарные запасы бензина сократились на 1,74 млн баррелей, дистиллятов - увеличились на 2,93 млн баррелей.
Рублевые ставки межбанковского кредитного рынка (МБК) преимущественно слегка снизились относительно предыдущего торгового дня. Согласно расчетам ЦБ, эталонная процентная ставка RUONIA по кредитам "овернайт" за 23 июля осталась на прежнем уровне - 19,1% годовых. Вместе с тем срочная версия RUONIA на срок один месяц и три месяца опустилась в четверг на 2 базисных пункта - до 19,72% и 20,73% годовых соответственно, а на срок шесть месяцев - уменьшилась на 1 базисный пункт (до 21,74% годовых).