Хотя некоторые инвесторы уже хорошо осведомлены о финансовых показателях, данный материал предназначен для тех, кто хотел бы узнать о показателе доходности собственного капитала (ROE) и почему он важен. Мы рассмотрим ROE на примере компании Myers Industries, Inc. (NYSE: MYE), чтобы лучше понять этот показатель.
ROE или доходность собственного капитала - это полезный инструмент для оценки того, насколько эффективно компания может генерировать доходы от инвестиций, полученных от своих акционеров. Вкратце, ROE показывает прибыль, которую генерирует каждый доллар относительно инвестиций акционеров.
Эта технология может заменить компьютеры: узнайте о 20 акциях, работающих над реализацией квантовых вычислений.
Как рассчитать доходность собственного капитала?
Формула для расчета доходности собственного капитала представлена ниже:
Доходность собственного капитала = Чистая прибыль (от текущей деятельности) / Собственный капитал акционеров
Таким образом, исходя из указанной формулы, ROE для Myers Industries составляет:
3.8% = 11 млн долларов США / 277 млн долларов США (за последние двенадцать месяцев к марту 2025 года).
"Доход" относится к прибыли компании за последний год. Это означает, что на каждый доллар стоимости акционеров компания сгенерировала 0.04 доллара прибыли.
Ознакомьтесь с нашим последним анализом компании Myers Industries
Имеет ли Myers Industries хорошую доходность собственного капитала?
Пожалуй, самый простой способ оценить ROE компании - сравнить его с средним значением в отрасли. Однако этот метод полезен только как грубая проверка, поскольку компании довольно сильно отличаются в рамках одной отрасли. Как видно из нижеприведенной диаграммы, ROE компании Myers Industries ниже среднего (14%) в отрасли упаковки.
К сожалению, это неоптимально. Тем не менее, низкая доходность собственного капитала не всегда является плохим показателем, особенно если у компании низкий уровень задолженности, так как это все равно оставляет место для улучшений, если бы компания взяла больше долга. Комбинация высокого уровня долга и низкой доходности собственного капитала - это сочетание, которое мы предпочитаем избегать из-за рисков, связанных с этим. Вы можете ознакомиться с 4 рисками, которые мы выявили для компании Myers Industries, посетив наш интерактивный инструмент анализа рисков бесплатно на нашей платформе здесь.
Почему стоит учитывать долг при анализе ROE
Практически все компании нуждаются в деньгах для инвестиций в бизнес и увеличения прибыли. Эти средства могут поступать от выпуска акций, накопленной прибыли или долга. В случае первых двух вариантов ROE будет отражать использование этих средств для роста. В последнем случае долг, необходимый для роста, увеличит доходность, но не повлияет на собственный капитал акционеров. Это сделает ROE более привлекательным, чем если бы долг не использовался.
Долг компании Myers Industries и ее доходность в размере 3.8%
Стоит отметить высокую долговую нагрузку компании Myers Industries, что привело к соотношению долга к собственному капиталу в размере 1.40. Ее доходность собственного капитала довольно низка, даже при значительном использовании долга; это не лучший результат, на наш взгляд. Долг несет дополнительные риски, поэтому он действительно оправдан только в том случае, если компания генерирует неплохие доходы от него.
Заключение
Доходность собственного капитала полезна для сравнения качества различных бизнесов. В наших показателях самые качественные компании имеют высокую доходность собственного капитала, несмотря на низкую задолженность. Если у двух компаний примерно одинаковый уровень долга к собственному капиталу, и одна из них имеет более высокую доходность собственного капитала, я обычно предпочту ту, у которой она выше.
Однако ROE - это лишь один элемент большой картины, поскольку высококачественные бизнесы часто торгуются по высоким множителям прибыли. Скорость роста прибыли по сравнению с ожиданиями, отраженными в цене акций, особенно важна для анализа. Так что вам может быть интересно ознакомиться с этим богатым данными интерактивным графиком прогнозов для компании.
Если хотите ознакомиться с другой компанией - с потенциально превосходными финансовыми показателями, не упустите этот бесплатный список интересных компаний с ВЫСОКОЙ доходностью собственного капитала и низким долгом.
Есть отзывы по этой статье? Вопросы о содержании? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае отправьте электронное письмо на editorial-team (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы делаем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя объективную методологию, и наши статьи не являются финансовыми советами. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ на основе фундаментальных данных, ориентированный на долгосрочную перспективу. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние объявления компаний, влияющие на цены, или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиций в упомянутых акциях.
