Ribbon Communications (NASDAQ:RBBN) сообщила о сильном втором квартале 2025 года, обусловленном высоким спросом и ключевыми победами клиентов. Общий доход Ribbon Communications за второй квартал 2025 года составил $221 миллион, что означает увеличение на 22% по сравнению с предыдущим кварталом и на 15% по сравнению с прошлым годом, превышая ожидания примерно на $6 миллионов.
Этот рост был обеспечен успешным выступлением с крупными клиентами, включая Verizon Communications (NYSE:VZ) и федеральные агентства США, а также успешным закрытием нескольких ранее отложенных сделок.
Несмотря на некоторое давление на валовую прибыль из-за сочетания продаж оборудования и профессиональных услуг, сегмент облачных и краевых вычислений компании достиг рекордно высокой прибыльности, а сегмент IP-оптической связи продемонстрировал значительное улучшение финансовых показателей. Ribbon Communications также подтвердила свой прогноз на весь год, прогнозируя дальнейший рост и прибыльность.
Также читайте: Ciena готовится к росту на фоне спроса на облачные технологии, но аналитики предупреждают о давлении на маржу и таможенных расходах
После отчета о прибылях аналитик Rosenblatt Майк Дженовез подтвердил рейтинг "Покупать" для Ribbon Communications и увеличил прогноз цены с $5,50 до $6,00. Это позитивное корректировка произошла несмотря на небольшое падение цены акций в день объявления.
Дженовез отметил, что впечатляющий рост доходов был обусловлен продолжающимся сильным спросом со стороны Verizon Communications, федеральных агентств США, новых побед в критической инфраструктуре и Bharti Airtel в Индии. Он сообщил, что компания также заключила новый контракт с оператором связи Tier 1 в Юго-Восточной Азии, а также несколько ранее отложенных сделок были закрыты в течение квартала.
Внутренний доход достиг $117 миллионов, увеличившись на 40% по кварталу и на 45% по году. Международный доход составил $104 миллиона, увеличившись на 6% по сравнению с предыдущим кварталом, но снизившись на 7% по сравнению с предыдущим годом. Дженовез отметил, что сегмент облачных и краевых вычислений принес $137 миллионов дохода, увеличившись на 27% по кварталу и на 24% по году, что соответствовало ожиданиям за счет сильного роста со стороны Verizon и государственных клиентов. Он отметил, что Verizon приносил 20% от общего дохода Ribbon и был единственным клиентом, превысившим 10% продаж, поскольку он продолжает модернизировать свою голосовую сеть.
Валовые маржи облачных и краевых вычислений сократились на 110 базисных пунктов по кварталу и на 410 базисных пунктов по году, составив 61,9%, в основном из-за увеличенной доли профессиональных услуг и оборудования, а также снижения продаж обслуживания и программного обеспечения. Несмотря на давление на маржу, Дженовез отметил, что сегмент продемонстрировал рекордную скорректированную прибыль перед уплатой процентов, налогов и амортизации в размере $37 миллионов.
Аналитик сообщил, что доход от IP-оптической связи вырос до $84 миллиона, увеличившись на 13% по кварталу и на 2% по году, превысив ожидания на 6%. Продажи в Индии и Северной Америке выросли более чем на 40% по году. За исключением Восточной Европы, сегмент IP-оптической связи показал 5% годовой рост. Он отметил, что валовая маржа сегмента расширилась на 760 базисных пунктов по кварталу и составила 35,9%, поддержанная более сильными продажами в Северной Америке, улучшением микса и марж в регионе Азиатско-Тихоокеанского региона, а также лучшим поглощением постоянных издержек за счет увеличения объема продаж. Убытки до уплаты процентов, налогов и амортизации для IP-оптической связи сократились с $15 миллионов до $5 миллионов по сравнению с прошлым годом.
Общая валовая маржа компании достигла 52,1%, увеличившись на 340 базисных пунктов по кварталу, хотя сократившись на 230 базисных пунктов по году, не соответствуя ожиданиям из-за большей доли выручки от оборудования и услуг, пояснил Дженовез. Аналитик отметил, что операционная маржа резко увеличилась до 12,5%, на 1120 базисных пунктов по кварталу и на 300 базисных пунктов по году, превзойдя прогнозы на 20 базисных пунктов. Он отметил, что скорректированный показатель прибыли перед уплатой процентов, налогов и амортизации составил $32 миллиона, увеличившись на 433% по кварталу и на 47% по году, находясь в верхней части прогноза компании.
Дженовез отметил, что руководство прогнозирует выручку на третий квартал между $213 миллионов и $227 миллионов, немного ниже предыдущих оценок. Аналитик ожидает, что доход от IP-оптической связи будет расти последовательно, в то время как доход от облачных и краевых вычислений, вероятнее всего, снизится, в основном из-за срыва сроков проекта с Verizon. Валовые маржи прогнозируются в диапазоне от 53,5% до 54%, ниже предыдущего оценочного показателя в 55,9%, а скорректированный показатель прибыли перед уплатой процентов, налогов и амортизации прогнозируется в диапазоне от $28 миллионов до $34 миллионов.
Компания подтвердила свой прогноз на весь 2025 год, поддерживая прогноз выручки от $870 миллионов до $890 миллионов, валовых марж в размере 54%55% и скорректированный показатель прибыли перед уплатой процентов, налогов и амортизации в размере $130 миллионов до $140 миллионов. Однако руководство отметило, что валовые маржи и прибыль перед уплатой процентов, налогов и амортизации стремятся к нижнему пределу этих диапазонов из-за более сильных, чем ожидалось, продаж продукции и профессиональных услуг, а также ежеквартального влияния на операционные расходы в размере $2 миллиона от слабеющего доллара США.
Дженовез отметил, что руководство ожидает, что четвертый квартал останется самым сильным кварталом года, что типично для Ribbon. Кроме того, фирма прогнозирует экономию на налогах в размере $15 миллионов до $20 миллионов после принятия недавнего закона Конгрессом.
Дженовез подчеркнул, что история Ribbon остается привлекательной, особенно при оценке в 12,5x ожидаемой прибыли на акцию за 2026 год. Аналитик подчеркнул способность Ribbon преодолевать недавние трудности, такие как ее уход из Восточной Европы и задержки, связанные со временем, в федеральных и корпоративных секторах, сохраняя при этом согласованность с прогнозами на протяжении нескольких кварталов.
Он также отметил значительное улучшение в области облачных и краевых вычислений, особенно с переходом Verizon к инфраструктуре следующего поколения голоса, улучшая перспективы роста Ribbon. Кроме того, Дженовез отметил, что Ribbon может заключить аналогичную сделку с AT&T (NYSE:T), который обязался полностью модернизировать свои голосовые системы к 2029 году. Он выделил растущие синергии между бизнес-сегментами Ribbon, поскольку Verizon теперь использует ее маршрутизаторы для модернизации области облачных и краевых вычислений, сигнализируя о более широком стратегическом согласовании и перспективах вперед.
Динамика цен: Акции RBBN торгуются ниже на 11,7%, до $3,76 на момент последней проверки в четверг.
Читать далее:
Акции полупроводников растут, поскольку план действий Трампа по ИИ питает надежды на значительный спрос на микросхемы
Последние рейтинги для RBBN
Дата | Компания | Действие | С | По |
|---|---|---|---|---|
Янв 2021 | B. Riley Securities | Начинает охват | Покупать | |
Окт 2019 | Northland Capital Markets | Понижает | Превосходить | Выполнить на рынке |
Авг 2018 | Cowen & Co. | Повышает | Плохой | Выполнить на рынке |
Больше рейтингов аналитиков для RBBN
Посмотреть последние рейтинги аналитиков
Далее: Улучшите свою торговлю с уникальными идеями для сделок и инструментами Benzinga Edge. Нажмите сейчас, чтобы получить уникальные идеи, которые могут помочь вам опережать конкурентов на сегодняшнем рынке.
Получить последний анализ акций от Benzinga?
Эта статья "Verizon и Федеральные победы укрепляют уверенный прогноз Ribbon Communications" была опубликована на сайте Benzinga.com
2025 Benzinga.com. Benzinga не предоставляет инвестиционных советов. Все права защищены.
