Для многих основная цель инвестирования - получать более высокие доходы, чем на рынке в целом. Но даже лучший аналитик акций выиграет только с некоторыми выборами. Поэтому мы бы не удивились, если долгосрочные инвесторы Best Buy Co., Inc. (NYSE: BBY) задались вопросом о своем решении удерживать акции, учитывая, что их стоимость снизилась на 30% за половину десятилетия.
Поскольку акционеры несут убытки в долгосрочной перспективе, давайте рассмотрим основные фундаментальные показатели за это время и посмотрим, соответствуют ли они доходности.
Мы нашли 21 акцию в США, по прогнозам которых дивидендная доходность следующего года превысит 6%. Посмотрите полный список бесплатно.
Нельзя отрицать, что рынки иногда эффективны, но цены не всегда отражают финансовые результаты компании. Один из неполных, но простых способов оценить, как изменилось восприятие рынка о компании, - сравнить изменение прибыли на акцию (EPS) с движением цен акций.
За последние пять лет как цена акций Best Buy, так и EPS снизились; последний с темпом 5,2% в год. Это снижение EPS меньше, чем 7% ежегодное снижение цены акций. Это означает, что рынок сегодня более осторожен по отношению к бизнесу.
На графике ниже показано, как изменялся EPS со временем (точные значения можно узнать, щелкнув по изображению).
Мы считаем положительным то, что внутренние сотрудники совершили значительные покупки в прошлом году. Тем не менее, будущая прибыль будет гораздо более важной для того, чтобы действующие акционеры заработали деньги. Прежде чем покупать или продавать акции, мы всегда рекомендуем тщательно изучить исторические тенденции роста, доступные здесь..
Что насчет дивидендов?
Помимо измерения доходности по акциям, инвесторам также следует учитывать общую доходность для акционеров (TSR). TSR - это расчет доходности, который учитывает стоимость денежных дивидендов (при условии, что любые полученные дивиденды реинвестируются) и рассчитанную стоимость любых скидочных капиталовложений и разделений. Таким образом, для компаний, которые выплачивают щедрые дивиденды, TSR часто значительно выше, чем доходность по акциям. Мы отмечаем, что для Best Buy TSR за последние 5 лет составил -15%, что лучше, чем упомянутая доходность по акциям. И нет награды за то, что дивидендные выплаты в значительной степени объясняют различия!
Другая перспектива
Акционеры Best Buy потеряли 18% за год (даже с учетом дивидендов), но сам рынок вырос на 19%. Даже цены на хорошие акции иногда падают, но мы хотим видеть улучшения в фундаментальных показателях бизнеса, прежде чем проявлять слишком большой интерес. К сожалению, прошлогодняя производительность закрывает плохой период, с акционеры, сталкивающимися с общим убытком в 3% в год за пять лет. Мы осознаем, что Барон Ротшильд сказал, что инвесторы должны «покупать, когда по улицам текут реки крови», но мы предупреждаем, что инвесторы должны сначала убедиться, что они покупают бизнес высокого качества. Всегда интересно отслеживать динамику цен акций в долгосрочной перспективе. Но для более глубокого понимания Best Buy нам нужно рассмотреть множество других факторов. Например: Мы выявили 3 предупреждающих знака для Best Buy, на которые вам стоит обратить внимание.
Best Buy - не единственная акция, в которую скупаются внутренние сотрудники. Так что взгляните на этот бесплатный список небольших компаний с привлекательной оценкой, в которые скупаются внутренние сотрудники.
Обратите внимание, что рыночные доходы, указанные в этой статье, отражают рыночно-взвешенную среднюю доходность акций, которые в настоящее время торгуются на американских биржах.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае напишите на почту редакционной группы (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методику, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или вашу финансовую ситуацию. Мы стремимся предоставлять вам анализ с долгосрочной ориентацией, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние сообщения компании, влияющие на цены акций, или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упоминаемых акциях.
