Мидвест региональный банк QCR Holdings (NASDAQGM:QCRH) не соответствовал ожиданиям рынка по доходам во 2 квартале CY2025 года, с продажами, снизившимися на 10,2% год к году до 84,2 миллиона долларов. Его негAAP-прибыль составила 1,73 доллара на акцию, что на 8,8% превысило консенсус прогнозы аналитиков.
Сейчас ли время покупать QCRH? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете (он бесплатен).
Основные моменты QCR Holdings (QCRH) Q2 CY2025:
Доходы: 84,2 миллиона долларов по сравнению с прогнозами аналитиков в размере 85,19 миллиона долларов (снижение на 10,2% год к году, промах на 1,2%)
Откорректированный EPS: 1,73 доллара против прогнозов аналитиков в размере 1,59 доллара (превышение на 8,8%)
Рыночная капитализация: 1,27 миллиарда долларов
Мнение StockStory:
Результаты второго квартала QCR Holdings были отмечены снижением доходов, так как компания не соответствовала ожиданиям Wall Street по верхней линии из-за продолжающихся вызовов в общем банковском секторе. Руководство объяснило результаты квартала расширением чистой процентной маржи, дисциплинированным контролем над затратами и сильным ростом кредитов, особенно при исключении запланированного сокращения в сегменте финансирования оборудования. Генеральный директор Тодд Джиппл подчеркнул: Мы доставили крепкие квартальные прибыли, обеспечивая улучшение чистой прибыли на акцию на 13% по сравнению с первым кварталом, отдавая должное улучшению чистого процентного дохода и дохода с рынков капитала как ключевых движителей.
В перспективе руководство QCR Holdings сосредоточено на поддержании роста кредитов, оптимизации своей базы депозитов и завершении цифровой трансформации, направленной на долгосрочное повышение эффективности. Компания руководит годовым ростом кредитов в размере 8-10% на оставшуюся часть года и ожидает нормализации доходов с капитальных рынков, поддерживаемой сильным пайплайном в ее бизнесе по предоставлению доступного жилья. Финансовый директор Ник Андерсон отметил: Мы продвигаемся вперед по нашей многолетней цифровой инициативе трансформации, которая включает несколько стратегических проектов, акцентируя внимание на дальнейших инвестициях в технологии и усилиях по дальнейшему снижению затрат на финансирование.
Ключевые аспекты из выступлений руководства
Руководство указало на несколько компаний-специфических факторов за квартал, с расширением маржи, динамикой на капитальных рынках и дисциплинированной дисциплиной в затратах, компенсирующих негативные тенденции от низкого дохода.
Расширение маржи на фоне снижения процентных ставок: Чистая процентная маржа (NIM) расширилась благодаря снижению затрат на депозиты и стабильным доходам по кредитам, несмотря на инвертированную кривую доходности. Руководство отдает должное проактивным усилиям по снижению затрат на финансирование, включая переоценку материнских срочных депозитов (CD), что способствовало улучшению прибыльности.
Восстановление Роста Кредитов: Балансы кредитов выросли с годовой скоростью 8% после корректировки на запланированное сокращение в портфолио финансирования оборудования. Рост был вызван увеличением производства как в сегменте кредитов с налоговым кредитом на жилье с низким доходом (LIHTC), так и в традиционном сегменте коммерческой недвижимости, с руководством, ожидающим дальнейшего расширения в течение оставшейся части года.
Нормализация Доходов с Капитальных Рынков: Бизнес на капитальных рынках, связанный с LIHTC, наблюдал значительный последовательный рост доходов и ожидает возвращения к историческим уровням в последующих кварталах. Хотя две ожидаемые сделки отложились на начало июля, руководство подтвердило свой прогноз доходов с капитальных рынков в размере 50-60 миллионов долларов за следующие четыре квартала.
Дисциплинированное Управление Расходами: Неинтересные расходы оставались под контролем, оказавшись ниже прогнозов, несмотря на увеличение переменной компенсации, связанной с улучшенными результатами. Инвестиции в цифровую трансформацию и автоматизацию были названы важными для поддержания операционного рычага и поддержки модели коммерческого банковского обслуживания.
Качество Активов и Дисциплина в Кредите: Качество активов оставалось крепким, с увеличением нетто списаний, связанных с ранее зарезервированными кредитами на финансирование оборудования. Провизия компании на убытки по кредитам оставалась стабильной, и руководство сообщило, что критические кредиты в основном были связаны с одним хорошо обеспеченным сельскохозяйственным кредитом, минимизируя более широкие кредитные проблемы.
Двигатели Будущей Производительности
Перспективы QCR Holdings формируются на основе ее фокуса на рост основной депозитной базы, прогресса в цифровой трансформации и ускорения в ее платформе кредитования LIHTC.
Оптимизация Базы Депозитов: Главным стратегическим приоритетом руководства является рост и укрепление основной депозитной базы с целью улучшения финансовой смеси для повышения прибыльности. Руководство отметило, что все сотрудники поддерживают эту инициативу, которая, как ожидается, дополнительно поддержит чистую процентную маржу в условиях низких ставок.
Цифровая Трансформация и Эффективность: Продолжающееся переход к унифицированной ядерной банковской платформе должно улучшить операционную эффективность и снизить долгосрочные затраты. Руководство предвидит завершение этого цифрового обновления к 2027 году, с ожидаемыми выгодами от операционного рычага в последующие годы.
Кредитование LIHTC и Секьюритизация: Бизнес по предоставлению доступного жилья готовится к расширению, с ожидаемыми изменениями в законодательстве, которые должны увеличить выделения LIHTC в течение следующих нескольких лет. Руководство планирует крупную секьюритизацию кредитов в начале 2026 года, что должно обеспечить облегчение капитала и позволить дальнейшему росту кредитов.
Катализаторы в Предстоящих Кварталах
В следующих кварталах наша команда будет внимательно следить за (1) темпом роста основных депозитов и связанным влиянием на финансовые затраты, (2) прогрессом в инициативе цифровой трансформации, особенно интеграцией банковских систем, и (3) продолжением нормализации и роста доходов с капитальных рынков, обусловленным пайплайном LIHTC. Дополнительные вехи включают ожидаемую крупномасштабную секьюритизацию кредитов в начале 2026 года и тенденции в качестве активов по мере сокращения портфеля финансирования оборудования.
QCR Holdings в настоящее время торгуется на уровне 74,34 доллара, что ниже 75,45 доллара вскоре перед отчетностью. Есть ли возможность в акциях? Узнайте сами в нашем полном исследовательском отчете (он бесплатен).
Сейчас Может Быть Идеальное Время Для Инвестиций в Эти Акции
Когда Трамп представил свой агрессивный план тарифов в апреле 2024 года, рынки обвалились, поскольку инвесторы опасались полномасштабной торговой войны. Но те, кто паниковал и продавал, упустили последующий рост, который уже стер большую часть потерь.
Не дайте страху лишить вас отличных возможностей и взгляните на Топ-5 акций роста за этот месяц. Это отобранный список наших акций Высокого Качества, которые показали рост рынка на 183% за последние пять лет (на 31 марта 2025 года).
Среди акций, вошедших в наш список в 2020 году, находятся уже знакомые имена, такие как Nvidia (+1 545% между мартом 2020 и мартом 2025 года), а также незаметные бизнесы, такие как ранее микрокап компания Tecnoglass (+1 754% пятилетний доход). Найдите своего следующего крупного победителя сегодня с помощью StockStory.
StockStory растет и нанимает аналитика по акциям и маркетинговые должности. Являетесь ли вы строителем от 0 до 1, увлеченным рынками и ИИ? Смотрите открытые вакансии здесь.