Региональная банковская компания WSFS Financial (NASDAQ:WSFS) превзошла ожидания Уолл-стрит по выручке во 2 квартале CY2025 года, но продажи остались на уровне $267,5 миллиона, не изменившись по сравнению с прошлым годом. Ее прибыль по GAAP составила $1,27 за акцию, что на 12,1% превысило прогнозы аналитиков.
Сейчас ли подходящий момент для покупки акций WSFS Financial? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные события WSFS Financial (WSFS) во 2 квартале CY2025:
Чистый процентный доход: $179,5 миллиона против прогнозов аналитиков в размере $177,2 миллиона (рост на 2,9% в годовом исчислении, превышение на 1,3%)
Чистая процентная маржа: 3,9% против прогнозов аналитиков в размере 3,9% (увеличение на 4 базисных пункта в годовом исчислении, соответствие)
Выручка: $267,5 миллиона против прогнозов аналитиков в размере $264,4 миллиона (без изменений по сравнению с прошлым годом, превышение на 1,2%)
Коэффициент эффективности: 59,5% против прогнозов аналитиков в размере 60,8% (превышение на 1,3 процентного пункта)
Прибыль на акцию (GAAP): $1,27 против прогнозов аналитиков в размере $1,13 (превышение на 12,1%)
Рыночная капитализация: $3,30 миллиарда
Обзор компании
Основанная в 1832 году как Общество по сбережениям Вилмингтон и один из старейших банков в Америке, который до сих пор функционирует под своим первоначальным названием, WSFS Financial (NASDAQ:WSFS) управляет банковским и управляющим активами сообществом, в основном обслуживая клиентов в Среднеатлантическом регионе через свою основную дочернюю компанию, WSFS Bank.
Рост продаж
Чистый процентный доход и доходы от комиссий - два столпа, поддерживающих прибыль банка. Первый зарабатывает на разнице между процентными ставками по кредитам и затратами на депозиты, а второй включает в себя плату за банковские услуги, кредитные продукты, управление активами и торговые операции.
К счастью, впечатляющий годовой рост выручки WSFS Financial в размере 9,2% за последние пять лет был впечатляющим. Его рост превысил средний показатель банковской компании и показывает, что его предложения находят отклик у клиентов, что является полезной отправной точкой для нашего анализа.
Примечание: Кварталы, не показанные на графике, были признаны выбросами, затронуты излишними инвестиционными доходами/убытками, которые не являются показателями повторяющихся фундаментальных аспектов бизнеса.
Наиболее важен долгосрочный рост, но в финансовой сфере полувековой исторический взгляд может упустить недавние изменения процентных ставок и рыночную доходность. Недавние показатели производительности WSFS Financial показывают, что спрос значительно снизился, так как его годовой рост выручки в размере 3% за последние два года значительно уступал его пятилетнему тренду.
Примечание: Кварталы, не показанные на графике, были признаны выбросами, затронуты излишними инвестиционными доходами/убытками, которые не являются показателями повторяющихся фундаментальных аспектов бизнеса.
В этом квартале оборот WSFS Financial составил $267,5 миллиона, оставаясь на уровне прошлого года, но превышив прогнозы Уолл-стрит на 1,2%.
Поскольку компания понесла убытки по определенным ценным бумагам, она генерировала больше чистого процентного дохода, чем выручки (точно в 34,9 раза больше ее выручки), за последние пять лет, что означает, что WSFS Financial живет и умирает от своей кредитной деятельности, потому что не процентный доход практически не влияет на результаты.
Примечание: Кварталы, не показанные на графике, были признаны выбросами, затронуты излишними инвестиционными доходами/убытками, которые не являются показателями повторяющихся фундаментальных аспектов бизнеса.
Наши опыт и исследования показывают, что рынок в основном интересуется ростом чистого процентного дохода банка, поскольку не процентный доход считается источником дохода низкого качества и неповторяющимся.
Здесь, в StockStory, мы определенно понимаем потенциал тематических инвестиций. Разнообразные победители, такие как Microsoft (MSFT) и Alphabet (GOOG), Coca-Cola (KO) и Monster Beverage (MNST), могли бы быть выделены как многообещающие истории роста с мегатрендом, стимулирующим рост. Так что, в этом духе, мы выявили относительно малоизвестный прибыльный ростовой акционер, который пользуется взлетом искусственного интеллекта, доступный вам БЕСПЛАТНО по этой ссылке.
Чистый процентный доход
Чистый процентный доход WSFS Financial вырос на 9,1% годовым темпом за последние пять лет, немного лучше, чем в целом в банковской отрасли и соответствует общей выручке.
При анализе чистого процентного дохода WSFS Financial за последние два года мы видим, что произошел резкий спад на 1,7% ежегодно. Это было частично обусловлено общим объемом кредитования, который снизился с $428,8 миллиона до $281,7 миллиона.
Одним из факторов являются выдачи кредитов, но более важным является риск и прибыльность этих кредитов. В частности, мы видим, что чистая процентная маржа компании в среднем составляла внушительные 3,9% за последние два года. Однако за этот период ее маржа сократилась на 26,7 базисных пункта (100 базисных пунктов = 1 процентный пункт).
Это снижение стало препятствием для чистого процентного дохода. Хотя действующие ставки являются основным определяющим фактором изменений чистой процентной маржи со временем, снижение могло означать, что WSFS Financial либо столкнулась с конкуренцией за кредиты и депозиты, либо испытала отрицательное изменение состава своего баланса. Одним из нюансов является то, что чистые процентные маржи также могут снижаться для отражения снижения дефолтного риска, если банки начинают выдавать более консервативные кредиты.
Во втором квартале WSFS Financial получила $179,5 миллиона чистого процентного дохода, что на 2,9% выше по сравнению с прошлым годом и превысило прогнозы Уолл-стрит на 1,3%. Чистая процентная маржа составила 3,9%, соответствуя ожиданиям аналитиков.
Впереди аналитики ожидают, что чистый процентный доход вырастет на 1,1% за следующие 12 месяцев.
Основные выводы по результатам Q2 WSFS Financial
Было обнадеживающе видеть, что WSFS Financial превзошла ожидания по прибыли на акцию аналитиков в этом квартале. Мы также были довольны тем, что ее чистый процентный доход незначительно превзошел прогнозы Уолл-стрит. В целом, мы считаем, что это был успешный квартал с некоторыми ключевыми моментами роста. Сразу после отчетности акции остались на уровне $56,61.
Действительно, WSFS Financial продемонстрировала прочный результат квартальной прибыли, но является ли эта акция хорошим инвестиционным вариантом? Принимая это решение, важно учитывать ее оценку, бизнес-качества, а также то, что произошло в последнем квартале. Мы рассматриваем это в нашем действенном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатен.