Knowles (NYSE:KN) представила сильные результаты за второй квартал

Производитель электронных компонентов Knowles (NYSE:KN) представила результаты за второй квартал CY2025, превзошедшие ожидания рынка по выручке, однако продажи упали на 28,7% год к году до $145,9 миллионов. Прогноз выручки на следующие кварталы оказался лучше ожидаемого и составил $149 миллионов в среднем, что на 1,2% выше прогнозов аналитиков. Не-GAAP прибыль в размере $0,24 за акцию соответствовала прогнозам аналитиков.

Сейчас ли время покупать акции Knowles? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.

Основные моменты Knowles (KN) за второй квартал CY2025:

• Выручка: $145,9 миллиона против прогноза аналитиков в размере $139,8 миллиона (снижение на 28,7% год к году, превышение на 4,4%)

• Откорректированный EPS: $0,24 против прогноза аналитиков в размере $0,23 (соответствие прогнозам)

• Откорректированный EBITDA: $32,7 миллиона против прогноза аналитиков в размере $32,7 миллиона (маржа 22,4%, соответствие прогнозам)

• Прогноз выручки на третий квартал CY2025 составляет $149 миллионов в среднем, что превышает прогнозы аналитиков в размере $147,2 миллиона

• Прогноз откорректированного EPS на третий квартал CY2025 составляет $0,31 в среднем, что превышает прогнозы аналитиков в размере $0,30

• Операционная маржа: 10,1%, в сравнении с 6,5% в том же квартале прошлого года

• Маржа свободного денежного потока: 27,1%, в сравнении с 10,6% в том же квартале прошлого года

• Рыночная капитализация: $1,65 миллиарда

Мы завершили второй квартал 2025 года с превышением выручки и денежных средств, предоставленных операционной деятельностью, по сравнению с верхним пределом нашего прогнозируемого диапазона, и не-GAAP разбавленная прибыль за акцию от операций выше середины нашего прогнозируемого диапазона. Наша денежная генерация от операционной деятельности в квартале была сильной, что позволило нам выкупить акции на сумму $30 миллионов, прокомментировал Джеффри Нью, Президент и Генеральный директор Knowles.

Обзор компании

У компании Knowles (NYSE:KN), с корнями, которые уходят в 1946 год, и фокусом на компонентах, которые должны работать безупречно в критических ситуациях, специализированные электронные компоненты, такие как высокопроизводительные конденсаторы, микрофоны и динамики для медицинских технологий, обороны и промышленных приложений.

Рост выручки

Долгосрочная производительность компании является показателем ее общего качества. Любой бизнес может показать хороший квартал или два, но лучшие постоянно растут в течение долгого времени.

С выручкой в $563,1 миллиона за последние 12 месяцев, Knowles является небольшим игроком в сфере бизнес-услуг, что иногда приносит неудобства по сравнению с более крупными конкурентами, пользующимися экономией масштаба и множеством каналов распределения.

Как видно ниже, Knowles испытывала трудности с генерацией спроса за последние пять лет. Ее продажи снизились на 5,3% ежегодно, что является плохим показателем для нашего анализа.

Самое важное - долгосрочный рост, но в сфере бизнес-услуг пятилетний исторический взгляд может упустить новые инновации или циклы спроса. Последние показатели Knowles показывают, что спрос оставался подавленным, так как ее выручка уменьшилась на 9,8% ежегодно за последние два года.

В этом квартале выручка Knowles снизилась на 28,7% год к году до $145,9 миллиона, но превысила прогнозы Уолл-стрит на 4,4%. Руководство компании в настоящее время прогнозирует увеличение продаж на 4,6% год к году в следующем квартале.

В долгосрочной перспективе аналитики ожидают рост выручки на 5% за следующие 12 месяцев. Хотя эта прогнозная цифра указывает на то, что новые продукты и услуги компании стимулируют улучшение верхней линии, она все еще остается ниже среднего значения для сектора.

Программное обеспечение поглощает мир, и практически нет отрасли, которую бы не затронули. Это вызывает увеличение спроса на инструменты, помогающие разработчикам программного обеспечения выполнять свою работу, будь то мониторинг критической облачной инфраструктуры, интеграция аудио- и видеофункций или обеспечение плавного потокового воспроизведения контента. Нажмите здесь, чтобы получить бесплатный отчет о наших 3 любимых акциях для участия в этом поколенческом мегатренде.

Операционная маржа

Операционная маржа является важным показателем прибыльности, поскольку показывает долю выручки, оставшуюся после учета всех основных расходов - от себестоимости продукции до рекламы и заработной платы. Он также полезен для сравнения прибыльности различных компаний с разными уровнями долга и налоговых ставок, поскольку исключает проценты и налоги.

Операционная маржа Knowles увеличивалась в течение последних 12 месяцев и в среднем составляла 11,4% за последние пять лет. Ее прибыльность была выше, чем в более широком секторе бизнес-услуг, что показывает, что компания хорошо справлялась с управлением расходами.

Анализируя тенденцию прибыльности, операционная маржа Knowles могла немного колебаться, но в целом оставалась на прежнем уровне за последние пять лет. Акционеры захотят видеть, что Knowles увеличивает свою маржу в будущем.

Во втором квартале Knowles сгенерировала прибыль по операционной марже в размере 10,1%, что на 3,6 процентных пункта превышает прошлогодние показатели. Этот рост был радостным событием, особенно учитывая снижение выручки, что свидетельствует о более эффективном управлении издержками.

Прибыль на акцию

Мы отслеживаем долгосрочное изменение прибыли на акцию (EPS) по тем же причинам, что и долгосрочный рост выручки. В отличие от выручки, EPS показывает, приносит ли рост компании прибыль.

EPS Knowles выросла на недостаточные 4,8% по годовой ставке за последние пять лет. Однако этот показатель лучше, чем годовое снижение выручки на 5,3%, что говорит о том, что управление адаптировало свою структуру издержек в ответ на сложную конъюнктуру спроса.

Как и с выручкой, мы анализируем EPS за более короткий период, потому что это может дать представление о новой тенденции или развитии бизнеса.

Для Knowles двухлетний годовой рост EPS в размере 5,1% аналогичен его пятилетнему тренду, что свидетельствует о стабильной прибыли.

Во втором квартале Knowles сообщила о EPS в размере $0,24, что соответствует показателям прошлого года. Этот показатель превзошел прогнозы аналитиков на 3,2%. В течение следующих 12 месяцев Уолл-стрит ожидает, что полногодовой EPS Knowles в размере $0,95 вырастет на 27,8%.

Основные выводы из результатов Knowles за Q2

Нас порадовало превышение аналитических ожиданий по выручке в этом квартале Knowles. Мы также были рады прогнозу по EPS на следующий квартал, который превзошел ожидания Уолл-стрит. Оценивая общую картину, мы считаем, что это хороший показатель. Цена акций осталась на уровне $18,66 сразу после отчетности.

Является ли Knowles привлекательной инвестиционной возможностью прямо сейчас? Важно то, что произошло в последнем квартале, но не столько, как долгосрочное качество бизнеса и оценка, при принятии решения об инвестировании в этот актив. Мы рассматриваем это в нашем действенном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатен.