Производитель напольных покрытий Mohawk Industries (NYSE:MHK) превзошел ожидания Уолл-стрит по выручке во 2 квартале CY2025, однако объем продаж остался на уровне прошлого года и составил 2,80 миллиарда долларов. НегААП прибыль составила 2,77 доллара на акцию, что на 6,3% превысило консенсус прогнозы аналитиков.
Сейчас ли подходящее время для покупки акций Mohawk Industries? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные события Mohawk Industries (MHK) во 2 квартале CY2025:
Выручка: 2,80 миллиарда долларов против прогнозов аналитиков в размере 2,74 миллиарда долларов (на уровне прошлого года, превышение на 2,2%)
Скорректированный EPS: 2,77 против прогнозов аналитиков в размере 2,61 (превышение на 6,3%)
Скорректированный EBITDA: 371,4 миллиона долларов против прогнозов аналитиков в размере 364,6 миллиона долларов (маржа 13,3%, превышение на 1,9%)
Прогноз скорректированного EPS на 3 квартал CY2025 составляет 2,61 в среднем, что ниже прогнозов аналитиков в размере 2,72
Операционная маржа: 6,7%, соответствует тому же кварталу прошлого года
Маржа свободного денежного потока: 4,5%, аналогично прошлому году
Рыночная капитализация: 7,29 миллиарда долларов
Прокомментировав результаты второго квартала компании, председатель и генеральный директор Джефф Лорбербаум отметил: В сложных условиях во всех наших регионах наши результаты отражают влияние наших текущих улучшений в операционной деятельности, мер по сокращению издержек и инициатив по развитию рынка. На нашу производительность повлияли наши премиальные товары для дома и коммерции, а также новые коллекции, представленные за последние 24 месяца. Наши меры по реструктуризации идут по плану и приносят ожидаемые сбережения, поскольку мы закрыли дорогостоящие операции, устранили неэффективные активы, оптимизировали дистрибуцию и использовали технологии для улучшения административных и операционных издержек. Наши глобальные операционные команды продолжают выявлять инициативы по повышению производительности для снижения издержек через улучшения оборудования, экономию энергии, оптимизацию цепочки поставок и реинжиниринг продуктов. Наша отрасль продолжает испытывать давление на цены из-за снижения объемов рынка, которое мы смягчаем за счет укрепления ассортимента продукции и каналов сбыта.
Обзор компании
Основанная в 1878 году, Mohawk Industries (NYSE:MHK) является ведущим производителем напольных покрытий для жилых и коммерческих целей.
Рост выручки
Изучение долгосрочной производительности компании может дать подсказки о ее качестве. Любой бизнес может показать хороший квартал или два, но долговременные компании растут годами. К сожалению, годовой рост выручки Mohawk Industries за последние пять лет составил 2,9%, что является слабым показателем. Это ниже наших стандартов и плохим базисом для анализа.
Долгосрочный рост является наиболее важным, но в секторе потребительских товаров циклы продуктов короткие, а выручка может зависеть от быстро изменяющихся трендов и предпочтений потребителей. Производительность Mohawk Industries показывает, что она росла в прошлом, но утратила свои достижения за последние два года, так как ее выручка годовым темпом снизилась на 2,9%.
В этом квартале выручка Mohawk Industries в размере 2,80 миллиарда долларов осталась на уровне прошлого года, но превысила ожидания Уолл-стрит на 2,2%.
В будущем аналитики ожидают рост выручки на 1,8% в течение следующих 12 месяцев. Хотя эта прогнозируемая динамика предполагает, что новые продукты и услуги компании стимулируют лучшую выручку, она все еще остается ниже среднего показателя для сектора.
За исключением тех, кто жил под камнем, становится очевидным, что генеративное ИИ окажет огромное влияние на то, как крупные корпорации ведут бизнес. В то время как Nvidia и AMD торгуются близко к историческим максимумам, мы предпочитаем менее известную (но все еще прибыльную) компанию, которая получает выгоду от роста ИИ. Нажмите здесь, чтобы получить доступ к нашему бесплатному отчету о одной из наших любимых историй успеха.
Операционная маржа
Операционная маржа является важным показателем прибыльности, поскольку она показывает часть выручки, оставшуюся после учета всех основных издержек - от себестоимости до рекламы и заработной платы. Она также полезна для сравнения прибыльности различных компаний с разными уровнями долга и налоговых ставок, поскольку исключает проценты и налоги.
Операционная маржа Mohawk Industries растет в течение последних 12 месяцев и в среднем составляет 1,9% за последние два года. Повышенная эффективность компании - это свежий воздух, но ее неоптимальная структура издержек означает, что у нее все еще недостаточная прибыльность для компании сферы потребительских товаров.
'
Во втором квартале Mohawk Industries сгенерировала операционную прибыль в размере 6,7%, что соответствует тому же кварталу прошлого года. Это свидетельствует о относительной стабильности общей структуры затрат компании.
Прибыль на акцию
Мы отслеживаем долгосрочное изменение прибыли на акцию (EPS) по той же причине, что и долгосрочный рост выручки. В отличие от выручки, EPS показывает, является ли рост компании прибыльным.
EPS Mohawk Industries вырос на незначительные 5,4% по составной годовой ставке за последние пять лет. Но, что радует, эта динамика была лучше, чем 2,9% годовой рост выручки и говорит о том, что компания стала более прибыльной на долю акции при расширении.
Во втором квартале Mohawk Industries сообщила о значении EPS в размере 2,77 доллара, что ниже, чем 3 доллара в том же квартале прошлого года. Несмотря на годовое снижение, это значение превзошло прогнозы аналитиков на 6,3%. В течение следующих 12 месяцев Уолл-стрит ожидает, что полугодовой EPS Mohawk Industries в размере 9,14 долларов вырастет на 10%.
Основные выводы из результатов Mohawk Industries за второй квартал
Было обнадеживающе видеть, что Mohawk Industries превзошла ожидания аналитиков по выручке в этом квартале. Мы также рады, что ее EPS превзошел прогнозы Уолл-стрит. С другой стороны, прогноз EPS на следующий квартал не оправдал ожиданий. Обобщая, мы считаем, что это был смешанный квартал. Акции выросли на 3,4% до 120 долларов сразу после отчета.
Так стоит ли инвестировать в Mohawk Industries прямо сейчас? Последний квартал имеет значение, но не настолько, как долгосрочные фундаментальные показатели и оценка при принятии решения о покупке акций. Мы освещаем это в нашем полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатный.
