NIKE NKE и Target TGT испытали не самое лучшее изменение цен в последние годы, значительно уступая и регулярно публикуя результаты, оказывающиеся слабее ожидаемых.
Обе компании столкнулись с проблемами в отношении инвентаря, причем более дискреционные товары Target столкнулись с серьезным давлением после COVID. Target испытал огромный всплеск роста во время периода локдауна, когда потребители щедро тратились на категорию, но это уже прошло.
У Nike возникли аналогичные проблемы, и экспозиция акций на тарифы также не способствует настроению в 2025 году. Компании в значительной степени не удается удовлетворить потребности потребителей, что помогает дополнительно объяснить недавние трудности NKE.
Но с тем, что обе акции существенно возросли за последние три месяца, возникает законный вопрос - не пришло ли время для этих недооцененных акций снова засиять?
Акции Nike возросли
Слабые квартальные результаты стали серьезной проблемой для NKE уже на протяжении нескольких периодов, регулярно подрывая настроение.
Положительные комментарии о предстоящих периодах были достаточными для того, чтобы акции получили приятный рост после последнего выпуска, но результаты в основном были слабыми. Продажи на уровне 11,1 миллиарда долларов за период снизились на 12% г/г, в то время как валовая прибыль сократилась до 40,3% по сравнению с 44,7% в том же периоде прошлого года.
Ниже приведена диаграмма, иллюстрирующая маржинальность компании по кварталам. Обратите внимание, что значения рассчитаны на основе последних двенадцати месяцев.
Источник изображения: Исследование инвестиций Zacks
Финансовый директор Мэттью Френд заявил
"Четвертый квартал отразил наибольшее финансовое воздействие от наших действий Win Now, и мы ожидаем, что противодействие ослабнет. Я уверен в нашей способности преодолеть текущую динамичную и неопределенную среду, сосредотачиваясь на том, что мы можем контролировать, и выполняя наши действия Win Now".
Умеренное уменьшение негативных факторов в ближайшие периоды помогает объяснить взрыв после отчетности, в сущности указывая на то, что худшее, возможно, уже позади. Прогноз прибыли на акцию компании остается отрицательным в целом, и после выпуска кассеты последовательность дальнейших снижений продолжается.
Источник изображения: Исследование инвестиций Zacks
Хотя недавние комментарии о предстоящих периодах безусловно являются положительными для акций, прогноз прибыли на акцию в ближайшей перспективе остается медвежьим, и инвесторам, вероятно, лучше подождать, пока начнут поступать положительные исправления.
Target подвергается давлению
Квартальные результаты от Target также регулярно разочаровывали за последние годы, и более дискреционный инвентарь компании стал серьезной проблемой в пост-COVID эпоху. Сопоставимые продажи в магазинах снизились на 5,7% г/г в последний период, продолжая недавнюю тенденцию.
Хотя его розничные магазины могут не видеть роста, его цифровые усилия определенно нельзя оставить без внимания. Цифровые сопоставимые продажи выросли на 4,7% г/г в последний период, в паре с увеличением на 36% в доставке в тот же день через Target Circle 360.
Ниже приведена диаграмма, иллюстрирующая продажи компании по кварталам.
Источник изображения: Исследование инвестиций Zacks
Аналитики остаются медвежьими в своих прогнозах прибыли на акцию, однако, с практически всеми снижениями.
Источник изображения: Исследование инвестиций Zacks
Итог
Обе вышеупомянутые акции NIKE NKE и Target TGT столкнулись с серьезным давлением в последние годы, значительно отстоя от исторических максимумов. Слабые квартальные результаты, обусловленные менее чем идеальным ассортиментом продукции для их потребителей, являются основной движущей силой их трудностей.
Хотя недавняя позитивность акций, безусловно, заметна после многолетних падений, реальность заключается в том, что обе компании сталкиваются с сложной средой, что отражается в снижении прогнозов аналитиков по прибыли на акцию. Положительные исправления по прибыли на акцию являются ключевыми для сигнала о быстром повороте.
Хотите получить последние рекомендации от Исследований инвестиций Zacks? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Щелкните, чтобы получить этот бесплатный отчет
NIKE, Inc. (NKE) : Бесплатный анализ акций
Target Corporation (TGT) : Бесплатный анализ акций
Этот материал был опубликован на Исследованиях инвестиций Zacks (zacks.com).
Исследования инвестиций Zacks