Дата публикации: 24 июля 2025 года
Для полного текста отчёта о прибылях обратитесь к полному тексту отчёта о прибылях.
Положительные моменты
Финансовый банкорп (NASDAQ:FINW) сообщил о росте объема кредитования, увеличившемся на 17% по кварталам и на 27% по сравнению с тем же кварталом прошлого года.
Книжная стоимость акций на одну акцию увеличилась и составила 1 351 по завершении квартала по сравнению с 1 342 в предыдущем квартале.
Финансовый банкорп (NASDAQ:FINW) недавно был добавлен в индекс US small cap Russell 2000, что свидетельствует о признании и потенциальном увеличении интереса инвесторов.
Объемы выдачи кредитов SBA 7A увеличились на 24% по кварталам и более чем на 140% по сравнению с тем же кварталом прошлого года, что отражает сильный спрос и рост в этом сегменте.
Компания оптимистично смотрит на потенциальные выгоды от своих бинов и платежных продуктов, которые ожидается улучшат прибыльность за счёт смещения структуры депозитов от более дорогих CD.
Отрицательные моменты
Чистая процентная маржа снизилась до 7,81% с 8,27% в предыдущем квартале, в основном из-за отмены накопленных процентов и добавления кредитов с более низкой доходностью.
Резервы на покрытие кредитных потерь увеличились до $4,7 миллиона во 2 квартале, в сравнении с $3,3 миллиона в предыдущем квартале, что свидетельствует о растущем кредитном риске.
Ежеквартальные чистые списания увеличились до $2,8 миллиона с $2,2 миллиона в предыдущем квартале, отражая увеличение дефолтов по кредитам.
Неисполненные активы (NPA) увеличились на $9,9 миллиона и составили $39,7 миллиона, причём значительная часть этих балансов не имеет гарантии.
Компания остаётся зависимой от оптового финансирования, что может привести к увеличению затрат на финансирование в условиях колебаний рыночных ставок.
Высказывания и вопросы
Внимание! GuruFocus выявил 4 предупреждающих знака у FINW.
В: Можете ли вы объяснить взаимосвязь между увеличением дохода от усиления кредитов и балансами и как это будет развиваться при росте балансов до $50-$100 миллионов к четвёртому кварталу? О: Доход от усиления кредитов напрямую связан с резервированием на покрытие кредитных потерь по усиленному портфелю. По мере увеличения балансов этот доход будет расти, поскольку мы должны резервировать на эти кредиты как часть нашего обычного портфеля. Эта плата отражает баланс, и по мере его роста будет расти и сама плата. Кроме того, расходы по усилению кредитов отражают сумму, переданную контрагенту, отражаясь как статья расходов. Боб Уолман, финансовый директор
В: С учётом продолжающегося сильного роста кредитов, каковы ваши планы по финансированию этого роста, и достигли ли затраты на финансирование минимума? О: На короткой дистанции мы полагаемся на оптовое финансирование, в основном на срочные депозиты, сохраняя короткие сроки, чтобы согласовать с нашим портфелем с переменной процентной ставкой. На долгосрочной перспективе мы стремимся интегрировать платёжный бизнес в банк, обеспечивая недорогие, плавающие депозиты и депозиты без начисления процентов. Боб Уолман, финансовый директор
В: Как вы видите влияние искусственного интеллекта и стейблкоинов на банковскую индустрию и какова ваша стратегия по отношению к этим тенденциям? О: Мы приветствуем регулятивную ясность, предоставленную Законом о гениальности для стейблкоинов, хотя они не являются ближайшей инициативой для нас. Мы исследуем потенциальные возможности, особенно в расчётах. Что касается искусственного интеллекта, мы сосредотачиваемся на эффективности в back-office, выявлении мошенничества и операционных функциях, таких как внедрение финтех-партнёров. Кент Ландватер, председатель и генеральный директор
В: Можете ли вы предоставить обновление о состоянии ваших партнёров и текущем партнёрском пайплайне? О: Наши партнёры находятся в отличной форме, с твердым ростом объёмов выдачи. Этот рост происходит за счёт запуска новых программ, увеличения спроса на потребительские кредиты и оживления более доходных партнёров. Наш пайплайн крепок, с планами добавить 2-3 новых кредитных партнёра ежегодно. Джим Нун, генеральный директор банка
В: Каковы ваши ожидания по расходам во второй половине года, и есть ли какие-либо значительные инвестиции запланированы? О: Мы не видим необходимости в значительных инвестициях в ближайшей перспективе. Увеличение расходов в этом квартале было вызвано ежегодными обзорами зарплат и корректировками льгот. По мере увеличения доходов мы можем потребовать найма дополнительного персонала, но мы ожидаем поддержания положительного операционного плеча. Боб Уолман, финансовый директор
Для полного текста отчёта о прибылях обратитесь к полному тексту отчёта о прибылях.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.