Investing.com -- Citi возобновила оценку Hewlett Packard Enterprise (NYSE:HPE) на покупку с целевой ценой $25, указывая на выгоды от завершенного приобретения Juniper Networks (NYSE:JNPR) и улучшение структуры доходов.
Брокер отметил, что сделка с Juniper позволяет HPE захватить долгосрочный рост в области предприятельских сетей и инфраструктуры искусственного интеллекта, рынки, которые, по его ожиданиям, будут расти среднегодовым темпом в 7%.
Citi ожидает, что операционный доход от сетевых технологий вырастет до около 50% от общего дохода HPE, по сравнению с около 35% до сделки, что повысит общие маржи.
HPE теперь нацеливается на $600 млн. синергии в операционных расходах от приобретения за три года, вместо ранее оцененных $450 млн.
Citi прогнозирует, что сделка принесет 15% увеличение прибыли, поддерживая показатель EPS в размере $2.51 к 2027 финансовому году.
Хотя компания признала риски интеграции и исполнительные вызовы, она отметила, что недавнее формирование стратегического комитета в результате взаимодействия с активистским инвестором Elliott Management может помочь обеспечить выполнение финансовых целей компании.
Citi считает, что оценка акций остается привлекательной, торгуется ниже исторической средней стоимости. Он присваивает множитель 10x к предварительным оценкам на 2024 финансовый год, отражая улучшенный профиль доходов.
Дополнительные плюсы могут появиться из синергий в доходах при интеграции продукции Juniper в глобальную сеть распространения HPE.
Связанные статьи
Citi возобновляет оценку HPE на покупку из-за синергии с Juniper
Клиенты вступают в летнее ралли, готовясь к последующему откату, говорит Хартнетт из BofA
Если Пауэлл уходит, уходит ли с ним доверие к ФРС?
