Ключевые моменты
Nvidia теперь является крупнейшей компанией в мире после заметного скачка ее акций за последние пять лет.
Инвесторы могут задаться вопросом, способен ли полупроводниковый гигант продолжить приносить прибыль инвесторам в следующие пять лет.
Аналитики возможно недооценивают потенциал роста Nvidia, и это, вероятно, приведет к дополнительным возможностям для инвесторов в будущем.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем у Nvidia
Инвестиция всего в $1,000 в акции Nvidia (NASDAQ: NVDA) пять лет назад теперь стоит $16,000 на момент написания этого текста. Впечатляющий рост акций за этот период обоснован тем, что Nvidia достигла заметного увеличения выручки и прибыли благодаря искусственному интеллекту (ИИ).
Тем не менее, инвесторы могут задаться вопросом, сможет ли Nvidia и дальше оставаться в числе ведущих акций по росту в течение следующих пяти лет. В конце концов, сейчас она является крупнейшей компанией в мире с рыночной капитализацией более $4 триллионов. Эта огромная рыночная капитализация затрудняет для Nvidia повторение своих многократных приростов в цене акций за следующие пять лет, поскольку 16-кратный рост цены акций приведет к рыночной капитализации более $64 триллионов.
Ожидается, что мировая экономика достигнет $144.5 триллиона к 2028 году. Таким образом, представляется абсурдом, что Nvidia занимает почти 45% мирового валового внутреннего продукта (ВВП) по сравнению с ее текущей долей около 3.5%.
Тем не менее, не удивляйтесь, если рыночная капитализация Nvidia продолжит расти, несмотря на поразительные приросты за последние пять лет. Давайте посмотрим на потенциальный рост, который может обеспечить этот полупроводниковый гигант к 2030 году.
У бизнеса Nvidia все еще есть большое пространство для роста
Аналитики ожидают, что Nvidia достигнет выручки в размере $200 миллиардов в текущем финансовом году (который завершится в январе 2026 года). Это будет улучшением на 53% по сравнению с предыдущим финансовым годом. Эта огромная база выручки, которую Nvidia уже достигла, объясняет, почему аналитики прогнозируют замедление роста выручки Nvidia в течение следующих нескольких финансовых лет.
Однако аналитики, возможно, упускают из виду огромную возможность в области центров обработки данных, которая может помочь Nvidia легко превзойти ожидания. До 2030 года планируется потратить много средств на центры обработки данных для поддержки как ИИ, так и не-ИИ рабочих нагрузок. Консалтинговая фирма McKinsey прогнозирует общие затраты на инфраструктуру центров обработки данных в размере $6.7 триллиона до 2030 года, и три четверти из них ожидаются на расходы, связанные с ИИ.
Среди $5.2 триллиона, которые планируется выделить на расходы, связанные с ИИ в центрах обработки данных, $3.1 триллиона пойдет на "разработчиков и проектировщиков технологий, производящих чипы и вычислительное оборудование для центров обработки данных", согласно данным McKinsey. Лидирующее положение Nvidia на рынке чипов для ИИ означает, что она находится в прочном положении для освоения этой огромной рыночной возможности в будущем.
По одной оценке, ГПУ составили почти 60% общего рынка ускорителей ИИ в прошлом году. Предполагая, что доля ГПУ упадет даже до 40% к 2030 году благодаря растущей популярности настраиваемых ускорителей ИИ, они все равно могут составлять более $1.2 триллиона выручки. Nvidia контролировала 92% рынка ГПУ для ИИ в прошлом году.
AMD является ближайшим конкурентом в этом рынке, но его выручка от ГПУ для центров обработки данных ни в какое сравнение не идет с выручкой Nvidia. Конечно, шаги по развитию продукции со стороны AMD могут помочь ему сократить технологическую разницу с Nvidia, но последняя имеет преимущество на фронте поставок в цепочке поставок.
Сообщается, что партнер по фаундри Nvidia TSMC выделил 70% своей передовой мощности по упаковке микросхем для последнего на 2025 год. Это важно, поскольку передовая упаковка ключева для производства платформ чипов ИИ. Таким образом, возможность потери Nvidia контроля над цепочкой поставок и рынком чипов ИИ кажется немного сложной.
У чип-дизайнера имеется чистая денежная позиция более $43 миллиардов. Это позволяет Nvidia обеспечить себе большую часть цепочки поставок в области ИИ, учитывая, что у AMD даже нет 10% этой суммы. Таким образом, Nvidia может продолжать контролировать большую долю рынка чипов ИИ в следующие пять лет, и это, вероятно, приведет к здоровому росту.
Какой потенциал роста могут ожидать инвесторы?
Хотя Nvidia выделяется среди конкурентов по чипам ИИ, давайте предположим, что ее доля рынка сократится до 50% в ГПУ для ИИ через пять лет. Даже если так произойдет, выручка компании от центров обработки данных может достигнуть $600 миллиардов (на основе предыдущей оценки $1.2 триллиона для рынка ГПУ для ИИ в 2030 году, рассчитанной ранее).
Бизнес центров обработки данных принес 88% выручки Nvidia в первом квартале текущего финансового года. Если Nvidia действительно достигнет выручки в размере $200 миллиардов в текущем финансовом году и сегмент центров обработки данных будет составлять 88% от этой суммы, выручка от центров обработки данных Nvidia может вырасти почти в 3 раза за следующие пять лет до $600 миллиардов (как мы рассчитали в предыдущем пункте).
Если компания не получит дохода от других сегментов и полностью полагается на центры обработки данных через пять лет, она все равно может обеспечить здоровый прирост цены акций. У Nvidia пятилетнее среднее множитель продаж составляет почти 24. Если через пять лет он торгуется в половине этого множителя, его рыночная капитализация может вырасти до $7.2 триллиона на основе оценки выручки в $600 миллиардов.
Это будет увеличение на 80% от текущих уровней, что означает, что инвесторы все еще могут рассмотреть покупку этой акции в области ИИ, поскольку она, кажется, готова к дальнейшему росту в течение следующих пяти лет.
Следует ли вкладывать $1,000 в Nvidia прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Nvidia, обратите внимание на следующее:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила те, что они считают10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и Nvidia не входит в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Помните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы вложили $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $636,774!* Или когда Nvidia попал в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы вложили $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $1,064,942!*
Теперь стоит отметить, что средний общий доход Stock Advisors составляет 1 040%, что превосходит рынок на 182% по сравнению с S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях, доступных при подключении к Stock Advisor.
Просмотрите 10 акций
* Доходность Stock Advisor по состоянию на 21 июля 2025 года
Харш Чаухан не имеет позиции в упомянутых акциях. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Advanced Micro Devices, Nvidia и Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Где будет находиться акция Nvidia через 5 лет? был изначально опубликован The Motley Fool