Мы наткнулись на бычью тезис о Jack Henry & Associates, Inc. на Bobs Payment Stocks Substack от Боба Хаммеля. В этой статье мы суммируем бычий тезис о JKHY. Акции Jack Henry & Associates, Inc. торговались по цене $180.90 на 24 июляго. Показатели trailing и forward P/E JKHY составляли 30.82 и 28.33 соответственно, согласно Yahoo Finance.
Клиент, использующий мобильное банковское приложение дома для безопасного перевода денег.
Jack Henry & Associates выделяется среди поставщиков банковских технологий стабильным органическим ростом выручки 7%+, стабильным спросом и крепкими отношениями с американскими коммерческими банками и кредитными союзами, поддерживаемыми шестилетними контрактами и низкой оттоком клиентов. В портфеле компании есть основные системы обработки, цифровое банковское обслуживание через платформу Banno, обработка карт, ACH, оплата счетов и управление мошенничеством, все это благоприятно влияет на модели доходов на основе пользователей и счетов, масштабируемые с клиентами.
Несмотря на устойчивый рост, маржинальность застыла из-за роста затрат, продолжающихся инвестиций в инновации и безопасность, а также приобретений, разбавляющих маржу, в то время как конверсия свободного денежного потока снизилась с 90% до 69%, главным образом из-за изменений налогового кодекса, снижения сборов за дерегистрацию и увеличения предварительных платежей поставщикам. Акции торгуются по множителю 26.8x прогнозов по прибыли на акцию на 2026 финансовый год, что является сжатием множителя по сравнению с предыдущими пиками, несмотря на ежегодный рост прибыли на акцию на уровне 9% с 2019 года, поскольку инвесторы сомневаются в темпах расширения маржи и восстановления конверсии свободного денежного потока.
С валовым плечом всего 0.2x, дисциплинированным распределением капитала и доходностью на тангибельные активы в диапазоне низких 20%, Jack Henry готов поддерживать увеличение дивидендов и осторожные выкупы акций. Дорожная карта модернизации управления, модульное проектирование продуктов и продолжение прироста доли рынка у Fiserv и FIS подчеркивают долгосрочный потенциал роста.
Рисками являются консолидация банков, технологические изменения и конкурентное давление, но устойчивый спрос, встроенные клиентские отношения и рациональная операционная модель обеспечивают сильный буфер. Справедливая оценка $168 предполагает ограниченный потенциал роста по текущим ценам, а $150 считается привлекательным уровнем для входа. Успешное расширение маржи и восстановление конверсии свободного денежного потока могут привести к значительной реоценке.
Ранее мы рассматривали бычий тезис о Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH) Магнуса Офстада в мае 2025 года, который выделял стратегию увеличения производительности на основе искусственного интеллекта, ускоряющийся рост выручки и расширение партнерств. Цена акций компании снизилась примерно на 1.24% с момента нашего обзора из-за макро неопределенностей, которые сдерживают настроения. Тезис остается актуальным, поскольку CTSH продвигает свой рост на основе искусственного интеллекта. Боб Хаммель разделяет похожую точку зрения, подчеркивая предсказуемый рост Jack Henry и дисциплинированное распределение капитала в банковской технологии.
Jack Henry & Associates, Inc. не входит в наш список 30 самых популярных акций среди хедж-фондов. Согласно нашей базе данных, 31 хедж-фондовского портфеля владели JKHY к концу первого квартала, что было на 31 больше, чем в предыдущем квартале. Хотя мы признаем потенциал JKHY как инвестиции, мы считаем, что некоторые акции в области искусственного интеллекта предлагают больший потенциал для роста и несут меньший риск на понижение. Если вы ищете крайне недооцененную акцию в сфере искусственного интеллекта, которая также может значительно выиграть от тарифов времен президентства Трампа и тенденции оншоринга, обратитесь к нашему бесплатному отчету о лучшей краткосрочной акции в области искусственного интеллекта.
ЧИТАЙТЕ ДАЛЕЕ:8 Лучших Акций с Широким Рвом для Покупки Сейчаси30 Самых Важных Акций в Области Искусственного Интеллекта По Мнению BlackRock.
Отказ от ответственности: Нет.