Мы обнаружили бычью теорию по компании Texas Instruments Incorporated на Best Anchor Stocks Substack. В этой статье мы суммируем бычью тезис по TXN. Акции Texas Instruments Incorporated торговались по цене $185.69 на 24 июля. Показатели trailing и forward P/E TXN составляли 35.17 и 33.78 соответственно, согласно Yahoo Finance.
Роботизированный манипулятор в процессе сборки сложной печатной платы - показывая промышленный масштаб компании.
Texas Instruments (TI) опубликовала результаты за Q2, превзошедшие ожидания по выручке и прибыли на акцию, однако осторожный тон управления и широкий диапазон прогнозов на Q3 удивили инвесторов, что привело к резкому падению курса после отчетности. Выручка в $4.45 миллиарда превзошла ожидания на 2%, а прибыль на акцию $1.41 превысила прогнозы на 4%, поддержанная двузначным ростом как в сегменте Аналоговых, так и Встроенных устройств.
Несмотря на откат, циклическое восстановление TI продолжается, с четырьмя из пяти конечных рынков, хотя автомобильный сектор остается в убыточном цикле, смягченным структурным спросом. Прогноз на Q3, с медианным значением $4.625 миллиарда, все еще выше прогнозов, но предполагает потенциальное увеличение промышленного спроса, особенно в Китае.
Рост операционного плеча ослабнет, по мере выравнивания валовых марж и увеличения процентных расходов, но ожидания по выручке на весь год остаются на уровне, превышающем исходные прогнозы на 2%. Руководство столкнулось с критикой из-за плохой видимости и неспособности сдерживать ожидания на фоне роста курса на 52% до исторических максимумов. Вопросы вызвало также распределение капитала, с обратным выкупом акций на $300 миллионов и значительными капиталовложениями, частично финансируемыми за счет долга, что привело к небольшому увеличению чистого плеча выше 1 EBITDA.
Тем не менее, финансовое положение TI остается крепким, поддерживаемым новым налоговым законодательством США, которое ожидается снизить ежегодные налоги наличных денег на почти $1 миллиард в 2025 году и более $1 миллиарда в 2026 году, увеличивая свободный денежный поток на акцию на 1014%. Это включает увеличение инвестиционных налоговых кредитов, немедленное амортизирование американских исследований и разработок и допустимых капитальных расходов, а также единовременное догоняние предшествующих расходов на исследования и разработки. Неоднозначность между растущей силой свободного денежного потока и откатом акций представляет собой благоприятное соотношение риска и вознаграждения, с преобладанием краткосрочной волатильности над структурно более сильной генерацией денежных средств.
Ранее мы рассматривали бычью теорию по компании Texas Instruments Incorporated (TXN) от The Wolf of Harcourt Street в январе 2025 года, выделяя ранние признаки восстановления в Аналоговом сегменте, продолжительные циклические трудности и выгоды от расширения мощностей. Курс акций TXN оставался примерно на том же уровне, поскольку тезис продолжает поддерживаться структурными преимуществами. Best Anchor Stocks разделяет похожую точку зрения, но акцентирует внимание на росте свободного денежного потока за счет нового американского налогового законодательства.
Компания Texas Instruments Incorporated не входит в наш список 30 самых популярных акций среди хедж-фондов. Согласно нашей базе данных, на конец первого квартала акции TXN имели в портфелях 69 хедж-фондов, что на три акционера больше, чем в предыдущем квартале. Хотя мы признаем потенциал инвестиции в TXN, мы считаем, что определенные акции в сфере искусственного интеллекта предлагают более высокий потенциал роста и несут меньший риск падения. Если вы ищете чрезвычайно недооцененную акцию в области искусственного интеллекта, которая также может значительно выиграть от тарифов времен администрации Трампа и тенденции обратной отчуждаемости производства, ознакомьтесь с нашим бесплатным отчетом о лучшей краткосрочной акции в области искусственного интеллекта.
ЧИТАЙТЕ ДАЛЕЕ:8 Лучших Акций с Широким Рыночным Канавком для Покупки Сейчаси30 Самых Важных Акций в Сфере Искусственного Интеллекта согласно BlackRock.
Отказ от ответственности: Нет.
