Операционная заселенность (То же место): Увеличилась на 2% до 82,1% по сравнению с предыдущим годовым кварталом.
Операционная заселенность (Переходная): Увеличилась на 4,6% до 84% по сравнению с предыдущим годовым кварталом.
Количество пациентов с профессиональным уходом (То же место): Увеличилось на 7,4% по сравнению с предыдущим годовым кварталом.
Количество пациентов с профессиональным уходом (Операции в переходе): Увеличилось на 13,5% по сравнению с предыдущим годовым кварталом.
Прогноз прибыли на 2025 год: Повышен до $6,34 - $6,46 за размещенную акцию.
Прогноз выручки на 2025 год: Увеличен до $4,99 млрд - $5,02 млрд.
Добавлены новые операции: 8 новых операций, включая 3 объекта недвижимости.
Новые койки для профессионального ухода: 710 койки добавлены.
Новые единицы для престарелых: 68 единиц добавлены.
GAAP разводненная прибыль на акцию: $1,44, увеличение на 18%.
Скорректированная разводненная прибыль на акцию: $1,59, увеличение на 20,5%.
Консолидированная GAAP выручка: $1,2 млрд, увеличение на 18,5%.
GAAP чистый доход: $84,4 млн, увеличение на 18,9%.
Скорректированный чистый доход: $93,3 млн, увеличение на 22,1%.
Наличные и денежные эквиваленты: $364 млн на 30 июня 2025 года.
Денежные потоки от операций: $228 млн.
Арендная скорректированная величина чистого долга к EBITDA: 1,97 раза.
Ежеквартальные дивиденды по акциям: $0,0625 за акцию.
Выручка от аренды стандартного баннера: $31,5 млн за квартал.
FFO стандартного баннера: $18,4 млн за квартал.
Предупреждение! GuruFocus выявил 2 предупреждительных знака с CPF.
Дата публикации: 25 июля 2025 года
Для полного текста отчета о прибылях обратитесь к полному тексту отчета о прибылях.
Положительные моменты
Ensign Group Inc (NASDAQ:ENSG) достигла рекордных показателей заселения, с увеличением операционной заселенности на 2% и переходной на 4,6% соответственно.
Компания отчиталась о значительном увеличении количества пациентов с профессиональным уходом как для операций в то же месте, так и в переходных операциях, с увеличением на 7,4% и 13,5% соответственно.
Ensign Group Inc (NASDAQ:ENSG) повысила годовой прогноз прибыли на 2025 год до $6,34 - $6,46 за размещенную акцию, что отражает увеличение на 16,4% по сравнению с 2024 годом.
Компания добавила 8 новых операций, включая 3 объекта недвижимости, расширяя свое присутствие в Калифорнии, Айдахо и Вашингтоне.
Ensign Group Inc (NASDAQ:ENSG) поддерживает сильные финансовые показатели с увеличением GAAP разводненной прибыли на акцию на 18% и скорректированной разводненной прибыли на акцию на 20,5%.
Отрицательные моменты
Компания сталкивается с рисками и неопределенностями, которые могут привести к существенному расхождению фактических результатов с ожиданиями, как отмечено в их отказе от прогнозов.
Ensign Group Inc (NASDAQ:ENSG) действует в отрегулированной отрасли, которая может быть подвержена изменениям в системах возмещения затрат и бюджетах штатов.
Компания признает потенциальное косвенное воздействие от 'одного большого прекрасного закона' на бюджеты по Медикейду, что может повлиять на финансирование.
Ensign Group Inc (NASDAQ:ENSG) должна решать проблемы, связанные с приобретениями, особенно в интеграции более крупных портфелей по нескольким штатам.
Компания подвержена колебаниям в страховых резервах и другим факторам, которые могут повлиять на ее квартальную производительность.
Высокие моменты вопросов и ответов
Вопрос: Чад, можете ли вы выделить какие-либо изменения в вашей системе, персонале или модели управления, которые дают вам больше уверенности в осуществлении крупных сделок? Какова перспектива для этих крупных сделок? Ответ: Чад Китч, исполнительный вице-президент, главный инвестиционный офицер, секретарь: Не произошло изменения стратегии, но мы недавно заключили больше сделок типа портфеля. Мы видим потенциал для крупных, средних и меньших портфельных сделок. Ключевое значение имеет разбиение крупных сделок на более мелкие, управляемые части в наших рынках, что более усваиваемо, чем сделка типа слияния. Такой подход масштабируем и управляем для роста.
Вопрос: По мере осуществления крупных сделок, насколько вы можете увеличить экспозицию к операторам третьих сторон? По какой арендной ставке вы анализируете эти активы? Ответ: Чад Китч: Мы стремимся к здоровому покрытию арендной платы, ориентируясь на уровень примерно 1,5 раза, обеспечивая устойчивые цены для арендаторов третьих сторон. Мы получаем все больший интерес со стороны операторов третьих сторон, и более крупные портфели позволяют нам разбивать сделки на более мелкие, управляемые части.
Вопрос: Как вы оцениваете косвенные риски от одного большого прекрасного закона (OBBB) в отношении бюджетов Медикейда? Ответ: Барри Порт, генеральный директор, директор: Законодатели защитили стационарное лечение от крупных прямых воздействий, сосредотачиваясь на реформах в области рабочей силы и требованиях к квалификации. У нас установлены крепкие отношения с законодателями штатов, и мы уверены в защите правильного финансирования для пожилых людей. Мы не предвидим существенных изменений в Медикейде в течение этого президентского срока.
Вопрос: Какие тенденции по оценкам для приобретений, и продолжаете ли вы видеть привлекательные возможности на ваших текущих рынках? Ответ: Чад Китч: Оценки умеренно растут после COVID, но мы фокусируемся на фундаментальных показателях местного рынка для определения соответствующей цены. Мы остаемся дисциплинированными, отказываясь от возможностей, если ценообразование неприемлемо. Среда остается положительной, с крепким планом реализуемых сделок.
Вопрос: Можете ли вы рассказать о текущем вкладе, который Ensign получает от программы качества и стимулирования качества калифорнийского трудового ресурса, и какие обсуждения на уровне штата ведутся для поддержания финансирования? Ответ: Сюзанна Снэппер, главный финансовый директор, исполнительный вице-президент, директор: Мы ожидаем продолжения финансирования до 2026 года. Мы работаем с штатами для интеграции программ качества с базовыми тарифами, отстаивая правильное финансирование и стимулы качественного ухода.
Для полного текста отчета о прибылях обратитесь к полному тексту отчета о прибылях.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
