Чистый доход: вырос на более чем 23% по сравнению с предыдущим кварталом.
Чистый процентный доход: 163,6 миллиона долларов, на 3,1 миллиона долларов выше, чем в предыдущем квартале.
Чистая процентная маржа (NIM): 3,11%, увеличение на 3 базисных пункта по сравнению с предыдущим кварталом.
Общая сумма кредитов: увеличилась на 59 миллионов долларов или на 0,4% по сравнению с предыдущим кварталом.
Общий объем депозитов: незначительно возрос, с общественными депозитами увеличившимися на 166 миллионов долларов.
Нетто-доход от не процентных операций: 54 миллиона долларов за квартал.
Расходы: ожидается в размере около 506 миллионов долларов за весь год.
Резервы на покрытие убытков по кредитам: 4,5 миллиона долларов во втором квартале.
Резервы на покрытие убытков по кредитам (ACL): 167,8 миллиона долларов, со степенью покрытия в 1,17% от общей суммы кредитов и лизингов.
Чистые списания: 3,3 миллиона долларов за квартал, 9 базисных пунктов.
Неисполненные активы: 23 базисных пункта от общей суммы кредитов и лизингов, увеличение на 6 базисных пунктов по сравнению с предыдущим кварталом.
Предупреждение! GuruFocus выявил 5 предупреждающих сигналов с MHK.
Дата публикации: 25 июля 2025 года
Для полного текста телефонной конференции по результатам квартала обратитесь к полному тексту телефонной конференции по результатам.
Положительные моменты
First Hawaiian Inc (NASDAQ:FHB) сообщила о сильном втором квартале с ростом чистого дохода более чем на 23% по сравнению с предыдущим кварталом.
Компания испытала широкомасштабное улучшение, стимулированное высокими процентными и не процентными доходами, хорошим контролем расходов и снижением резервных расходов.
Общая сумма кредитов увеличилась на 59 миллионов долларов, с значительным ростом в портфеле C&I из-за увеличения балансов дилеров по планам на $125 миллионов.
Балансовая статья остается надежной с избыточной ликвидностью, и компания хорошо капитализирована.
First Hawaiian Inc (NASDAQ:FHB) выкупила около 1 миллиона акций на общую сумму $25 миллионов, с оставшимися $50 миллионов подтверждения в рамках плана выкупа акций на 2025 год.
Отрицательные моменты
Розничные и коммерческие депозиты снизились на $23 миллиона и $127 миллионов соответственно из-за обычных операционных флуктуаций.
Неисполненные активы и просроченные кредиты на 90 дней и более увеличились на 6 базисных пунктов по сравнению с предыдущим кварталом.
Компания скорректировала прогноз роста кредитов на весь год с низких до среднего однозначного значения до низких однозначных значений.
Существует неопределенность на рынке из-за тарифов, влияющих на дилеров автомобилей и потенциально влияющих на будущие балансы.
Потребитель в низшем сегменте испытывает финансовые трудности, поскольку сбережения, накопленные во время COVID-19, уменьшаются.
Высокие моменты вопросов и ответов
В: Какова перспектива по C&I, и является ли это крупнейшим источником роста? Наблюдается ли увеличение спроса от заёмщиков CRE? О: Большая часть роста C&I происходит от дилеров по планам, которые нормализовались. Баланс составлял $786 миллионов к концу квартала, увеличившись на $125 миллионов. Продажи автомобилей замедлились, и существует неопределенность с тарифами. В CRE некоторые строительные кредиты ожидались продлиться до мини-пермов, но этого не произошло, что свидетельствует о хорошем качестве кредитования. Мы скорректировали наше руководство на низкие однозначные значения для прогноза роста на весь год.
В: Как тарифы повлияли на траты туристов на островах? О: Тарифы главным образом создают неопределенность для дилеров автомобилей, практически не влияя на туризм. Японский и канадский туризм снизился из-за экономических факторов и обменных курсов, но посещения из основной территории США были сильными, что привело к увеличению посещений и трат.
В: Какие ваши приоритеты в области капитала на вторую половину года? О: Наши приоритеты в области капитала остаются сосредоточенными на органическом росте, поддержании стабильного дивиденда и выкупе акций. Мы планируем вложить больше нашего права на выкуп акций во второй половине года.
В: Как ваше капитальное положение влияет на вашу стратегию M&A? О: Мы открыты для возможностей M&A, но не активно их ищем. Наши уровни капитала выше, чем предыдущее руководство, и мы ожидаем ротации из ценных бумаг в кредитование, что потребует использования капитала.
В: Что повлияло на доходность кредитов во втором квартале, и какие ожидания на третий квартал? О: Смесь кредитов повлияла на доходность, с высоко доходными строительными кредитами, заменяемыми на низко доходные C&I кредиты. Мы ожидаем небольшого увеличения чистой процентной маржи в третьем квартале, поскольку фиксированные денежные потоки заменяются более доходными активами.
В: Можете ли вы предоставить обновленный прогноз в отношении вашей налоговой ставки после последних изменений налогового законодательства? О: Ожидается, что эффективная налоговая ставка на оставшуюся часть года составит 23,2%, что сравнительно неважно по сравнению с предыдущим руководством.
В: Как вы управляете стоимостью депозитов, и каковы ваши ожидания по депозитным бетам с будущими снижениями ставок? О: Мы успешно снизили стоимость депозитов. Мы ожидаем, что депозитные беты немного снизятся с будущими снижениями ставок, поддерживая сильную способность передачи сокращений чувствительным к ставкам клиентам.
В: Какие факторы могут стимулировать увеличение активности по кредитам среди вашей клиентской базы? О: Прогнозы зависят от экономических условий. Строительные кредиты берут институциональные покупатели, а дилерские планы приближаются к уровню до COVID. Мы оптимистичны по коммерческому конвейеру, но осторожны в долгосрочных прогнозах.
В: Что стимулирует увеличение недействующих ипотечных кредитов, и есть ли опасения относительно кредитоспособности потребителей? О: Увеличение связано с тем, что потребители в низшем сегменте испытывают финансовые трудности по мере уменьшения сбережений от COVID. Однако портфель ведет себя, как ожидалось, и мы не беспокоимся о значительных потерях.
Для полного текста телефонной конференции по результатам квартала обратитесь к полному тексту телефонной конференции по результатам.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
