Рост кредитов: Увеличение кредитного портфеля на 7,4%.
Чистая процентная маржа: Расширилась на 13 базисных пунктов.
Чистый процентный доход: Увеличен на 5% по сравнению с предыдущим кварталом.
Доход от управления активами: Увеличился на 5% по сравнению с предыдущим кварталом.
Коэффициент резерва на покрытие кредитных убытков: Увеличился до 1,50%.
Коэффициент критики активов: Снизился на 32 базисных пункта.
Чистые списания: 2 базисных пункта.
Чистая прибыль: $10 миллионов или $0,48 на акцию.
Чистый процентный доход: $50 миллионов, увеличение на $2,5 миллиона по сравнению с предыдущим кварталом.
Ядро чистой процентной маржи: Расширилась до 3,49%.
Доходность ядра кредитного портфеля: 5,70%, увеличение на 10 базисных пунктов по сравнению с предыдущим кварталом.
Доход от не процентных операций: $10,2 миллиона, увеличение на $200 000 по сравнению с предыдущим кварталом.
Общие не процентные расходы: $35,8 миллиона, снижение на $0,5 миллиона по сравнению с предыдущим кварталом.
Собственный капитал акционеров: Увеличен на $9 миллионов до $589 миллионов.
Коэффициент CET1: 11,02%, увеличение на 5 базисных пунктов с 31 марта 2025 года.
Внимание! GuruFocus выявил 1 предупреждение о MOFG.
Дата публикации: 25 июля 2025 года
Для полной транскрипции выписки по прибыли обратитесь к полной транскрипции выписки по прибыли.
Положительные моменты
MidWestOne Financial Group Inc (NASDAQ:MOFG) достигла устойчивого роста кредитов на 7,4% во втором квартале, что способствовало расширению чистой процентной маржи на 13 базисных пунктов.
Бизнесы компании, ориентированные на отношения с клиентами, показали хорошие результаты, с ростом доходов от управления активами на 5%, превышением ожиданий по SBA-оригинациям и доходам от продажи.
Значительные новые наймы коммерческих банкиров в Твин-Сити и Денвере, а также наймы специалистов по управлению активами, ожидается, что положительно повлияют на рост организации.
Компания поддерживала дисциплину в расходах, что привело к благоприятным результатам по непроцентным расходам во втором квартале.
Показатели качества активов в целом улучшились, за исключением одной крупной проблемы с кредитом, коэффициент критики активов снизился на 32 базисных пункта, а чистые списания составили всего лишь 2 базисных пункта.
Отрицательные моменты
Одиночный кредит на $24 миллиона под залог недвижимости для коммерческого использования был переведен в статус без начисления процентов, значительно влияя на качество активов и увеличивая ежеквартальные кредитные потери.
Депозиты к концу периода незначительно снизились, а средние депозиты остались на прежнем уровне, что указывает на потенциальные проблемы в росте депозитов.
Консолидированный коэффициент CET1 был несколько ослаблен из-за высоких расходов по кредитным потерям, признанных во втором квартале.
Стоимость процентных депозитов снизилась незначительно, что может ограничить дальнейшее расширение маржи.
Портфель ценных бумаг уменьшился в среднем объеме с ожиданиями продолжения убытков, что потенциально повлияет на ликвидность.
Основные моменты вопросов и ответов
Вопрос: Можете ли вы раскрыть рост C&I за этот квартал, были ли это новые кредиты или линейные средства, какие существуют отрасли? И какие регионы действительно внесли вклад в это?Ответ: Лен Девайшер, Президент и Операционный директор: Мы видели вклады по всей нашей территории, включая Денвер, Твин-Сити и рынки метро Айовы. Отрасли, такие как дистрибуция и производство, как B2B, так и B2C сегменты, были значительными. Рост был смесью существующих и новых клиентов. Производство недвижимости снизилось, с выплатой некоторых кредитов для многоквартирных зданий и отелей и переходом на вторичный рынок.
Вопрос: Каковы ваши обновленные мысли о чистой процентной марже на вторую половину года? Ответ: Барри Рэй, Финансовый директор: Мы были довольны расширением на 13 базисных пунктов во втором квартале. Мы ожидаем дальнейшие возможности для расширения маржи за счет новых кредитных выдач по более высоким ставкам и перепрофилирования старых кредитов, в основном со стороны активов, с некоторой пользой от более низкозатратных срочных депозитов.
Вопрос: Рынок был удивлен проблемой с кредитом на $24 миллиона. Можете ли вы объяснить, что произошло, и обсудить другие крупные кредиты в CRE? Ответ: Гэри Симс, Главный кредитный офицер: Кредит - это офисное здание под коммерческую сдачу в пригороде Миннеаполиса, выданное в 2022 году. Он приносил доход, но перешел в статус без начисления процентов из-за неплатежей. Мы инициировали юридические действия для восстановления контроля. Следующий крупный актив - офис в центре Миннеаполиса на сумму $12 миллионов, который показывает хорошие результаты.
Вопрос: Можете ли вы обсудить влияние последних наймов на перспективы долгосрочного роста франшизы? Ответ: Лен Девайшер, Президент и Операционный директор: Новые наймы - опытные банкиры с крепкими отношениями, что позволяет им начать производить сразу. Они работают в коммерческих и управляющих сегментах, где циклы продаж длиннее, поэтому влияние будет более существенным в 2026 году, чем в 2025 году.
Вопрос: Каковы прогнозы по резервированию кредитов на будущее? Ответ: Барри Рэй, Финансовый директор: Мы ожидаем, что расходы на резервирование стабилизируются во второй половине года. Коэффициент покрытия резервом должен вернуться к историческим уровням, по мере разрешения крупной проблемы с кредитом на недвижимость.
Для полной транскрипции выписки по прибыли обратитесь к полной транскрипции выписки по прибыли.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
