Чистая прибыль: $2,5 миллиона или $0,26 на разводимую акцию за Q2 2025 года.
Чистый доход до вычета резерва: Примерно $5,1 миллиона во втором квартале, увеличение на 36% год к году.
Производство кредитов: $167 миллионов в новом производстве кредитов во втором квартале.
Средняя ставка по новому производству кредитов: 6,35% во втором квартале или 6,67% за вычетом кредитов, обеспеченных доверительными и управляемыми активами.
Чистый процентный доход: Увеличился на 2,3% по сравнению с предыдущим кварталом.
Чистая процентная маржа (NIIM): Увеличилась на 6 базисных пунктов до 2,67% по сравнению с предыдущим кварталом.
Активы под управлением (AUM): Увеличились на $320 миллионов во втором квартале.
Нетто-процентный доход: Сократился примерно на $1 миллион по сравнению с предыдущим кварталом.
Расходы без процентов: Сократились примерно на $300 000 по сравнению с предыдущим кварталом.
Классифицированные кредиты: Снизились на $10 миллионов во втором квартале.
Тангибельная книжная стоимость на акцию: Увеличилась примерно на 1% во втором квартале.
Предупреждение! GuruFocus выявил 6 предупреждающих знаков с MYFW.
Дата публикации: 25 июля 2025 года
Для полного текста транскрипции телефонной конференции по финансовым результатам обратитесь к полному транскрипту телефонной конференции по финансовым результатам.
Положительные моменты
First Western Financial Inc (NASDAQ:MYFW) испытал положительные тенденции в росте кредитования и депозитов во втором квартале 2025 года.
Компания успешно расширила свою чистую процентную маржу и поддерживала стабильное или улучшающееся качество активов.
First Western Financial Inc (NASDAQ:MYFW) смогла снизить затраты на депозиты и перераспределить денежные средства от продажи имущества OREO на новое производство кредитов и покупки ценных бумаг.
Компания сохраняла дисциплинированное управление расходами несмотря на инфляционную среду, что способствовало повышению эффективности и доходности ипотечного банка.
Произошло увеличение активов под управлением на $320 миллионов, обусловленное благоприятной рыночной конъюнктурой и означающее почти 7% увеличение по сравнению с предыдущим годом.
Отрицательные моменты
Чистая прибыль за второй квартал 2025 года оказалась ниже, чем в предыдущем квартале из-за единовременных доходов в Q1 и более высокого уровня резерва, учтенного из-за сильного роста кредитования.
Общий доход немного снизился по сравнению с предыдущим кварталом, пострадав от единовременных доходов в Q1.
Доходы без процентов сократились примерно на $1 миллион по сравнению с предыдущим кварталом.
Компания столкнулась с уменьшением депозитов без процентов из-за сезонных оттоков, связанных с налоговыми платежами.
Объемы ипотечных займов снизились, несмотря на увеличение числа ипотечных кредитных офицеров, что можно объяснить рыночными условиями и экономической неопределенностью.
Основные моменты вопросов и ответов
В: Можете ли вы предоставить детали о заемных средствах, привлеченных в конце квартала, и план по ним при увеличении депозитов? О: Да, заемные средства были на ночь с процентной ставкой в середине четверки. План состоит в их погашении по мере поступления депозитов в третьем квартале. (Дэвид Вебер, финансовый директор)
В: Какова была текущая ставка по процентным депозитам в конце июня и каковы ваши ожидания по затратам на депозиты во второй половине года? О: Текущая ставка на конец июня составила 3,07% для общих депозитов. Мы ожидаем, что чистая процентная маржа (NIIM) останется примерно на том же уровне в третьем квартале, но в четвертом квартале расширится, достигнув от начала до середины 270-х. (Дэвид Вебер, финансовый директор)
В: Учитывая лучший, чем ожидалось, контроль затрат в этом квартале, каковы ваши обновленные мысли о расходах на остаток года? О: Мы сохраняем наши прогнозы в размере от $19,5 миллиона до $20 миллионов. Наша цель - увеличение доходов на основе текущей базы расходов, а не сокращение затрат. (Дэвид Вебер, финансовый директор, и Скотт Уайли, генеральный директор)
В: Насколько чувствительны ваши ожидания по чистой процентной марже к потенциальным снижениям ставок во второй половине года? О: Снижение на 25 базисных пунктов повлияет на чистую процентную маржу примерно на $1 миллион, хотя мы снизили некоторую чувствительность с баланса, так что это может быть немного меньше. (Дэвид Вебер, финансовый директор)
В: Можете ли вы подробнее рассказать о вашей стратегии увеличения комиссий за управление доверительным и инвестиционным управлением? О: Мы заменили большинство наших руководителей P10 для фокуса на рост. Мы видим возможности в планировании, управлении доверительным управлением и инвестировании, а также запустили новую инициативу B2B. Мы ожидаем результатов от этих усилий в будущем. (Скотт Уайли, генеральный директор)
В: Какие структурные факторы мешают возвращению к чистой процентной марже в размере 3% или более? О: Мы считаем, что наша бизнес-модель должна давать чистую процентную маржу в размере 315-320 базисных пунктов в нормальной процентной среде. Мы ожидаем возвращения к этим уровням по мере нормализации условий. (Скотт Уайли, генеральный директор)
В: Почему, несмотря на найм большего числа ипотечных кредитных офицеров (MLO), объемы ипотечных займов снизились? О: Снижение связано с рыночными условиями и экономической неопределенностью. Мы считаем, что увеличение числа MLO в конечном итоге приведет к повышению производства и доходов при улучшении условий. (Джули Куркамп, главный операционный директор)
В: Как изменялось отношение клиентов в последние месяцы и как это повлияло на рост кредитования? О: Мы видим увеличение спроса и большие конвейеры, что указывает на переход от осторожности в начале года к более активной бизнес-деятельности. Это отражается в нашем сильном росте кредитования в конце второго квартала. (Скотт Уайли, генеральный директор)
Для полного текста транскрипции телефонной конференции по финансовым результатам обратитесь к полному транскрипту телефонной конференции по финансовым результатам.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.