Основная прибыль на акцию: $1.27
Основной показатель доходности по активам: 1.3%
Основной показатель доходности по чистому собственному капиталу: 18.03%
Основной чистый процентный доход: 3.89%
Рост основного дохода от комиссий: 9% квартал к кварталу
Рост бизнеса по управлению состоянием: 17% год к году
Общий прирост клиентских депозитов: 1% по отношению к предыдущему кварталу, 5% год к году
Прирост депозитов без процентов: 11% год к году
Прирост коммерческих займов: 2% по отношению к предыдущему кварталу
Прирост займов на жилую недвижимость: 2% по отношению к предыдущему кварталу
Прирост HELOCs: 8% по отношению к предыдущему кварталу
Общие чистые кредитные затраты: $14.3 миллиона
Чистые списания: 30 базисных пунктов
Выплаченный капитал: $87.3 миллиона, включая $77.7 миллиона на выкуп акций
Объем выплат капитала за год: Примерно $150 миллионов
Прогноз ROA на год: Примерно 1.30%
Прогноз NIM: Примерно 3.85%
Вклад доходов от комиссий: Почти 1/3 от общего дохода
Прогноз чистых списаний: 35 до 45 базисных пунктов от средних займов за год
Прогноз эффективности: Примерно 60%
Внимание! GuruFocus выявил 6 предупреждающих знаков с WSFS.
Дата публикации: 25 июля 2025 года
Для полного текста звонка по результатам прибыли обратитесь к полному тексту звонка по результатам прибыли.
Положительные моменты
Финансовая корпорация WSFS (NASDAQ: WSFS) сообщила об основной прибыли на акцию в размере $1.27, с показателем основной доходности по активам на уровне 1.3% и основной доходности по чистому собственному капиталу на уровне 18.03%, что свидетельствует об улучшении по сравнению с предыдущим кварталом.
Доход от комиссий вырос на 9% квартал к кварталу, за счет роста в секторах управления состоянием, капитальных рынков и ипотеки.
Депозиты без процентов выросли на 11% год к году и теперь составляют более 30% от общего объема клиентских депозитов.
Финансовая корпорация WSFS (NASDAQ: WSFS) вернула $87.3 миллиона капитала во втором квартале, включая $77.7 миллиона на выкуп акций, что составляет 2.7% от общего числа акций.
Компания повысила прогноз чистого процентного дохода до примерно 3.85% и увеличила прогноз доходности по активам на год до примерно 1.30%.
Отрицательные моменты
Доходы от займов были ниже, в основном из-за продажи портфеля Upstart, что ускорило отчуждение нестратегического портфеля.
Чистые списания составили 30 базисных пунктов, причем примерно половина приходится на влияние продажи Upstart.
Продажа бизнеса Powdermill и отмена партнерства по управлению состоянием с Commonwealth Financial Network могут привести к временным осложнениям в доходах.
Ожидается снижение доходов от Cash Connect из-за снижения процентных ставок и уменьшения объема.
Компания прогнозирует, что чистые списания будут составлять от 35 до 45 базисных пунктов от средних займов за год, за исключением полного влияния Upstart.
Основные моменты вопросов и ответов
В: Можете ли вы дать прогнозы относительно роста коммерческих и инвестиционных займов и какие возможные трудности могут возникнуть из-за погашений? Какие чувства у коммерческих заёмщиков относительно текущей ситуации, особенно в отношении тарифов? О: Дэвид Бург, финансовый директор: Мы сосредоточены на увеличении роста займов, особенно в секторе коммерческой и инвестиционной деятельности, ценя нашу модель взаимоотношений. У нас были успешные начисления в секторе коммерческой недвижимости и строительства, но мы остаемся избирательными, сосредотачиваясь на высококачественных спонсорах. Роджер Левенсон, генеральный директор: Есть небольшое увеличение оптимизма среди заёмщиков, некоторые проекты продолжают двигаться вперед, несмотря на неопределенность с тарифами. Настроение немного положительное, но ситуация все еще развивается.
В: Как нам следует рассматривать расходы во втором квартале как потенциальную базовую ставку, учитывая сезонность и повышение по заслугам? О: Дэвид Бург, финансовый директор: Второй квартал - это хорошая базовая ставка для будущего роста, ожидается небольшое увеличение из-за обычных деловых активностей и найма персонала. Первый квартал имел некоторые единовременные выгоды, поэтому текущий квартал дает более точную базу.
В: С учетом значительных выкупов акций, как вы видите роль слияний и поглощений в управлении уровнями капитала, особенно в комиссионных вертикалях? О: Роджер Левенсон, генеральный директор: Хотя выкупы акций имеют приоритет из-за избыточного капитала, нашим первым вариантом является инвестирование в бизнес. Мы открыты для возможностей слияний и поглощений, особенно в наших комиссионных бизнесах, таких как управление состоянием и доверительное управление, из-за их потенциала роста. Однако любые традиционные банковские слияния и поглощения должны соответствовать нашему стратегическому плану.
В: Можете ли вы обсудить потенциальный рост NIM во второй половине года и факторы, влияющие на это? О: Дэвид Бург, финансовый директор: Наше руководство по NIM немного ниже из-за предполагаемого снижения процентных ставок, с временным влиянием 2-3 базисных пункта на снижение. Продажа нашего портфеля Upstart также влияет на NIM примерно на 2 базисных пункта в квартал. Однако мы продолжаем управлять ценами на депозиты и ожидаем, что обновление портфеля ценных бумаг принесет некоторый рост.
В: Что касается Cash Connect, удается ли вам увеличить прибыльные маржи, несмотря на снижение объемов и низкие ставки? О: Дэвид Бург, финансовый директор: Да, мы видим улучшение маржей, стремясь увеличить их до уровня десяток процентов. Мы внедрили повышение цен и ожидаем дальнейших благоприятных последствий. Процентные ставки также способствуют прибыльности, хотя расторжения с клиентами и снижение объемов создают проблемы. Мы продолжаем сосредотачиваться на возможностях роста на рынке.
Для полного текста звонка по результатам прибыли обратитесь к полному тексту звонка по результатам прибыли.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
