Ключевые моменты
Акции Alphabet по-прежнему торгуются по низкому множителю.
У нее много векторов роста, чтобы извлечь выгоду из искусственного интеллекта.
Маржа может помочь взрывному росту прибыли компании в следующие несколько лет.
Эти 10 акций могут создать следующую волну миллионеров
Индекс S&P 500 продолжает стремительно расти, что делает поиск недорогой акции большой капитализации для покупки сегодня практически невозможным. Особенно это касается технологий и искусственного интеллекта (AI). Акции таких компаний, как Nvidia и Microsoft, имеют коэффициенты цены к прибыли (P/E) близкие к 40 или выше, что делает их рискованными для инвесторов. Ожидания по росту высоки для многих компаний, что может усложнить покупку акций для вашего инвестиционного портфеля, особенно если вам важно ценовое инвестирование.
Но это не относится ко всем акциям AI. Вот почему акция Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) - единственная акция AI, которую вы можете купить прямо сейчас, когда акции находятся на исторических максимумах.
Матрица роста Alphabet
Некоторые эксперты называют Alphabet - материнскую компанию Google - проигравшим в AI из-за конкуренции со стороны ChatGPT. Я считаю, что это недооценивает общую картину. У Alphabet, возможно, больше всего выиграть от AI через свои различные дочерние компании, в то время как компания также использует лучшее преимущество данных среди крупных технологических игроков из-за всех пользовательских данных от Google, YouTube и других платформ.
AI не уничтожит поиск Google - он поднимет его на новый уровень. AI-обзоры уже растут как сорняки для результатов поиска Google, в то время как чат-бот Gemini помогает с продвинутыми разговорными запросами. Взрыв в новых технологиях AI значительно расширит рынок для Google и его связанных платформ. Вот почему выручка от Google Services растет на 10% годовой темп, даже если только за первый квартал она принесла $77 миллиардов выручки.
Еще один способ, которым Alphabet может извлечь выгоду из спроса на AI, - это Google Cloud, который увеличивает выручку на поразительный 28% год к году и приближается к превышению отметки в $50 миллиардов в годовом исчислении (возможно, превысит эту отметку уже в следующем квартале). Нагрузки по AI потребуют огромных объемов специализированной вычислительной мощности для функционирования, которую Google Cloud готов предоставить.
Не забывайте о стартапе по самоуправлению Waymo, который завоевывает улицы крупных городов Америки, используя инфраструктуру, инжиниринг и экспертизу AI Alphabet.
Это целая матрица роста для Alphabet, которую можно ускорить с помощью AI.
Расширение маржи прибыли?
AI требует много начальных затрат на центры обработки данных и компьютерные чипы для обучения и функционирования. Alphabet планирует потратить $75 миллиардов на капитальные затраты к 2025 году, в основном связанные с AI. Это увеличит амортизацию и потребует стабильного роста для получения возврата на эту инвестицию, что некоторых инвесторов смущает. Ранее Google Cloud был убыточным, но в прошлом квартале он продемонстрировал операционную маржу в 18%, число, которое может продолжать расширяться по мере наращивания масштаба.
Благодаря этим факторам, а также лучшей эффективности найма, применяемой Alphabet после пандемии, я считаю, что маржи прибыли Alphabet продолжат постепенно расти в ближайшие годы. Ее операционная маржа недавно достигла рекордных 33%. С огромным операционным рычагом на фиксированные инвестиции я считаю, что это число может вырасти до 40% в долгосрочной перспективе, что схоже с Microsoft.
При выручке в $359 миллиардов, которая может вырасти до $400 миллиардов или даже $500 миллиардов в течение десятилетия, операционная маржа 40% может помочь Alphabet увеличить свой операционный доход до $200 миллиардов в ближайшие годы. Это сделает ее самой прибыльной компанией в мире.
Выкуп акций и дешевая акция
Со всей прибылью, поступающей на баланс компании, Alphabet возвращает капитал акционерам через выкуп акций и дивиденды. Он выплачивает дивиденд, давающий доходность 0,42%, который намеренно увеличивается, в то время как количество акций в обращении уменьшилось на 12% за последние 10 лет.
Alphabet планирует продолжать выкупать акции по этим низким ценам. У него коэффициент P/E равен 21, что является самым дешевым среди акций "Великолепной семерки". Это удивительно увидеть, учитывая насколько много выгоды может извлечь Alphabet из роста AI и облачных вычислений.
Суммируя все вместе, Alphabet выглядит как фантастическая акция для покупки сегодня, даже при рекордных максимумах рынка.
Таможенные пошлины Трампа могут создать золотую лихорадку AI на $1,5 трлн
Аналитики Motley Fools отслеживают массивный сдвиг в американской технологии. Более $1,5 трлн уже поступает в инфраструктуру, AI и передовое производство, и это число продолжает расти.
После крупного изменения тарифной политики, начинается новая золотая лихорадка AI, и мы считаем, что победителем является компания, размер которой в 100 раз меньше, чем у NVIDIA.
Она создает техническую инфраструктуру, без которой Apple, OpenAI и другие не могут обойтись. Мы только что опубликовали полный обзор на эту акцию под прицелом и почему сейчас может быть идеальный момент для действий.
Продолжить
*Доходность Stock Advisor на 21 июля 2025 года
Бретт Шейфер владеет позициями в Alphabet. The Motley Fool имеет позиции в Alphabet, Microsoft и Nvidia. The Motley Fool рекомендует следующие опционы: длинные звонки на январь 2026 года $395 на Microsoft и короткие звонки на январь 2026 года $405 на Microsoft. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Лучшая акция искусственного интеллекта (AI) для покупки с рынком на исторических максимумах была изначально опубликована The Motley Fool
