Investing.com -- Один замечательный закон Трампа может быть представлен как изменение игры для будущего Америки, но аналитики Morgan Stanley считают, что реальное воздействие заключается в финансовом успехе для крупнейших технологических компаний - обеспечивая мощный, богатый наличными поток для крупнейших имен в области искусственного интеллекта, помогая им доминировать в будущем в области ИИ.
Обширная налоговая реформа, лежащая в основе законодательства, может ускорить свободный наличный поток для крупнейших технологических гигантов Америки, с Amazon.com Inc (NASDAQ: AMZN), Meta Platforms Inc (NASDAQ: META) и Alphabet Inc Class A (NASDAQ: GOOGL), которые получат наибольшую выгоду в ближайшей перспективе.
Мы видим прирост свободного наличного потока на 30%/22%/5% к 2026 году для Amazon, Meta и Google, что, на наш взгляд, даст компаниям больше гибкости продолжать углублять свои конкурентные преимущества в области генеративного ИИ и обеспечивать больший свободный наличный поток инвесторам, - говорят аналитики.
Amazon: Крупнейший победитель
Amazon готов стать крупнейшим бенефициаром, ожидается, что к 2026 году он получит примерно 30%, или примерно 15 млрд долларов, ежегодного роста свободного наличного потока от закона, в значительной степени благодаря его капиталовложениям в центры обработки данных, логистику и НИОКР. Мы не обязательно ожидаем, что AMZN позволит всему этому просто протекать, так как мы считаем, что это скорее всего даст AMZN больше гибкости продолжать инвестировать и углублять свои конкурентные рвы и предложения генеративного ИИ в рознице (робототехника, продукты питания, логистика, доставка в тот же день, сельские районы и т. д.) и AWS (графические процессоры и другие чипы, энергия, инфраструктура)... с одновременной доставкой более крупного свободного наличного потока инвесторам", - добавили аналитики.
Meta и Alphabet: Гонка в области инфраструктуры искусственного интеллекта
Meta не отстает, с прогнозируемым ветром в паруса от 8 млрд до 10 млрд долларов до 2028 года, что составляет 22% прирост к свободному наличному потоку до принятия закона. Но, как и Amazon, Meta, вероятно, вложит большую часть этого денежного удара в финансирование своих потребностей в инфраструктуре, считает Morgan Stanley, так как он ускоряет инвестиции в многогигаваттные кластеры искусственного интеллекта и графические процессоры Nvidia (NASDAQ: NVDA), необходимые для поддержки следующей волны бизнес-сообщений, таргетинга рекламы и продуктов генеративного ИИ.
Что касается Alphabet, здесь немедленная выгода еще больше - 25 млрд долларов свободного наличного потока в 2025 году, обусловленная его массовыми отложенными налоговыми активами и кассовым налоговым положением. Morgan Stanley ожидает, что прирост умеренно снизится в последующие годы, с постоянным ежегодным бенефитом в размере 4 млрд до 6 млрд долларов.
Предполагается, что акционеры не получат значительных выгод от этого инъекции свободного наличного потока, так как он скорее всего будет направлен на агрессивные инвестиции в инфраструктуру ИИ и разработку продуктов.
Мы не ожидаем, что [эти компании] позволят всему этому бенефиту свободного наличного потока просто протекать, так как мы видим этот дополнительный наличный поток как возможность продолжить инвестировать и углублять конкурентные рвы и предложения генеративного ИИ, - сказали аналитики.
Связанные статьи
Большой прекрасный закон Трампа для увеличения капитализации крупнейших технологических компаний, доминирования искусственного интеллекта: MS
После взлета на 149%, этот актив снова в нашем распоряжении и уже +25% в июле
Экономист Apollo предупреждает: пузырь ИИ теперь больше, чем технологическая лихорадка 1990-х годов
