Основные моменты
Поскольку это вторая по величине позиция в Berkshire, Баффетт определенно нашел некоторые черты, которые он ценит.
Этот премиальный бренд кредитных карт похвастается великолепными показателями невозврата долгов, которые вызывают зависть в индустрии.
Акции American Express показали исключительную производительность в последние годы, что создает риск оценки.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем у American Express
В портфеле публичных акций Berkshire Hathaway насчитывается десятки компаний. Много внимания может уделяться Apple или Coca-Cola. Однако инвесторам необходимо обратить внимание на другой бизнес, который занимает верхние позиции в списке.
Конгломерат, возглавляемый Уорреном Баффетом, Berkshire Hathaway, владеет 21,6% обыкновенных акций этой известной финансовой компании. Цена этой акции выросла на феноменальные 217% всего за последние пять лет (на 23 июля).
Но является ли это безоговорочной покупочной возможностью сегодня?
Занимая крепкое положение в индустрии кредитных карт
Компания, в которой Berkshire имеет такой огромный пакет акций, это American Express (NYSE: AXP). Основной баффетовский актив обладает некоторыми очень благоприятными характеристиками.
Прежде всего, у Amex есть широкий экономический ров. Это то, что ценит оракул из Омахи. Это указывает на способность компании защищаться от конкурентных сил, обеспечивая ее долговечность.
Бренд American Express - ключевой актив компании. Некоторые кредитные карты компании находятся в премиальном сегменте рынка, имея особый статус среди потребителей. Предлагая внушительные награды и льготы, взимая при этом высокие ежегодные сборы, компания привлекает людей с высокими доходами.
American Express также выигрывает от мощного сетевого эффекта, что верно для других платежных платформ и карт. По мере роста числа мест приема платежей увеличивается удобство для держателей карт. И с увеличением числа держателей карт торговцы находят большую ценность, поскольку возрастают возможности для генерации продаж.
Еще одним благоприятным качеством является стабильность финансовых показателей American Express. Недавний экономический фон не был самым стабильным, с опасениями по поводу тарифов, которые заставляют инвесторов и руководителей компаний нервничать. Но Amex продолжает сиять. Во втором квартале финансовый гигант сообщил о увеличении выручки на 9% по сравнению с прошлым годом. Это было обусловлено увеличением расходов на 7%.
При всех разговорах о макроэкономической слабости, указывающей на возможную рецессию, Amex дает инвесторам все основания оставаться оптимистичными. Доля кредитов у членов клуба карт, просроченных на 30 дней или более, значительно ниже средней отраслевой. Чистые ставки списания также уменьшились последовательно и по сравнению со вторым кварталом 2024 года.
Компания чрезвычайно прибыльна, что нравится Баффету. American Express сгенерировал $2,9 миллиарда чистой прибыли во втором квартале. Руководство использует избыточные денежные средства для выкупа акций и выплаты дивидендов. Это безусловно практики по выделению капитала, дружественные к инвесторам.
Почему инвесторам следует действовать осторожно
Акции Amex в последние годы являются огромными лидерами на рынке. В результате сильной производительности акция не является дешевой. Рынок просит инвесторов заплатить цену-прибыль (P/E) величину 21,5 для покупки акции. Это определенно не сделка, поскольку это значительно выше среднего многолетнего коэффициента. Но это также не чрезмерно дорого.
Инвесторы, желающие владеть акциями высококачественных компаний на долгий срок, безусловно, должны включить American Express хотя бы в свой список наблюдения. Бизнес должен продолжать показывать прочный рост выручки и прибыли в обозримом будущем, в то время как присутствие бренда и сетевой эффект помогают ему сохранить свою конкурентоспособность. Это замечательные качества, на которые следует обратить внимание.
Но действительно никто не знает, по какой цене акция будет торговаться через пять или 10 лет. Это критический фактор, о котором следует подумать. Если коэффициент P/E расширится, это может принести колоссальный доход. С другой стороны, покупка слишком высокого коэффициента сразу может создать препятствие, поскольку коэффициент P/E может сокращаться со временем.
По текущей цене акции American Express далеко не является акцией безоговорочной покупки.
Следует ли вложить $1,000 в акции American Express прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции American Express, обратите внимание на это:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что, по их мнению, является10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и American Express не вошел в этот список. Эти 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Помните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации,у вас было бы $636,628!* Или когда Nvidia попал в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,063,471!*
Теперь стоит отметить, что средний общий доходStock Advisors составляет 1,041% что является перекрывающим рынок превосходством по сравнению с 183% для S&P 500. Не упустите свой шанс, присоединившись к Stock Advisor, узнайте о последнем топ-10 списке.
Посмотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 21 июля 2025 года
American Express является рекламным партнером Motley Fool Money. Нил Патель не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool владеет и рекомендует акции Apple и Berkshire Hathaway. У Motley Fool есть политика конфиденциальности.
Является ли эта акция, выбранная Уорреном Баффетом, безоговорочной покупкой прямо сейчас? была изначально опубликована The Motley Fool
