Ключевые моменты
Alphabet теперь планирует потратить $85 миллиардов на капитальные затраты в этом году - вверх с ранее запланированных $75 миллиардов - и планирует еще больше увеличить эти расходы в следующем году.
AI капиталовложения Alphabet будут направлены на серверы, ускоренное строительство центров обработки данных и инфраструктуру облачных вычислений.
Растущие расходы на AI инфраструктуру от гиперскейлеров, таких как Alphabet, предвещают хорошее для Nvidia и его процветающего бизнеса с GPU.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем у Nvidia
В течение следующих нескольких недель компании будут сообщать финансовые и операционные результаты за второй квартал 2025 года. Как обычно, инвесторы в технологические компании сосредоточатся на одном: искусственном интеллекте (AI).
Член "великолепной семерки" Alphabet начал эту неделю с отчета о робких результатах в своих дивизионах поиска, рекламы и облачных вычислений.
Хотя акционеры Alphabet должны быть ободрены крепкими результатами интернет-гиганта, я вижу, что Nvidia (NASDAQ: NVDA) оказалась настоящим победителем во втором квартале компании.
Давайте рассмотрим некоторые важные шаги, которые предпринимает Alphabet, и оценим, как Nvidia извлекает от них выгоду.
Alphabet ускоряет строительство AI инфраструктуры
В ходе звонка по результатам второго квартала, руководство Alphabet обновило некоторые детали своего финансового руководства. Теперь Alphabet планирует потратить около $85 миллиардов на капитальные затраты (CAPEX) в 2025 году. Следует отметить, что это увеличение на $10 миллиардов по сравнению с предыдущими прогнозами компании.
И это еще не все. "Глядя в 2026 год, мы ожидаем дальнейшее увеличение CAPEX из-за спроса, который мы видим со стороны клиентов, а также ростовых возможностей внутри компании", - сказал главный финансовый директор Анат Ашкенази.
Несмотря на все более агрессивные расходы на AI инфраструктуру за последние несколько лет, Alphabet заявила, что не планирует замедлять темпы в ближайшее время. Это должно быть музыкой для ушей Nvidia.
Почему это хорошо для Nvidia?
Консалтинговый гигант McKinsey & Company прогнозирует, что расходы на AI инфраструктуру к 2030 году могут достичь $6,7 триллиона. Исследования показывают, что почти половина этой суммы будет направлена на аппаратное обеспечение для дальнейшего строительства центров обработки данных.
Кроме того, исследования от Goldman Sachs и JPMorgan показывают, что генеративный AI может добавить между $7 и $10 триллионов к глобальному валовому внутреннему продукту в долгосрочной перспективе.
С макроэкономической точки зрения эти секулярные тенденции благоприятно влияют на вычислительную и сетевую империю Nvidia. Более того, я считаю, что решение Alphabet увеличить свои расходы на AI инфраструктуру добавляет некоторую правдоподобность этим прогнозам для отрасли.
Руководство Alphabet пояснило, что повышает свои запланированные капиталовложения, чтобы ускорить строительство центров обработки данных и занять лидирующие позиции в растущем спросе на мощности в Google Cloud Platform.
Увеличение расходов на сетевое оборудование, серверы и облачную инфраструктуру должно привести к росту спроса на графические процессоры (GPU). Я вижу это как крупное положительное событие, так как Nvidia по-прежнему наращивает производство чипов, использующих их последнюю архитектуру Blackwell.
Учитывая, что Nvidia удерживает примерно 90% долю рынка GPU в центрах обработки данных, я вижу инвестиции Alphabet в AI инфраструктуру как существенный позитивный фактор для короля чипов и дальнейшее продвижение компании вперед в пространстве чипов.
Строит ли стоимость акций Nvidia в настоящее время?
С рыночной капитализацией более $4,2 триллиона Nvidia в настоящее время является самой ценной компанией в мире. Хотя это может заставить предположить, что акции дорогие, тенденции базовой оценки говорят об ином.
Nvidia в настоящее время торгуется по прямому коэффициенту цены к прибыли (P/E) вперед 40. Хотя это не "дешево" по традиционным стандартам, это заметно ниже пиковых уровней, которые Nvidia наблюдала во время революции AI.
Интересно, что траектория роста Nvidia сегодня, пожалуй, гораздо сильнее, чем была 18 месяцев назад, когда ее прямая оценка P/E достигла пика. Компания остается в центре революции AI, предоставляя огромные объемы быстрой параллельной обработки для гиперскейлеров и ускоряя рабочие нагрузки AI.
На мой взгляд, покупка акций Nvidia по текущей цене - это разумное решение, и я вижу увеличение расходов Alphabet на AI инфраструктуру как долгосрочный катализатор, который не должен быть пренебрежен ростовщиками.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в Nvidia прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Nvidia, обратите внимание на это:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, какие, по их мнению, 10 лучших акций, которые инвесторы могут покупать сейчас, и Nvidia не входит в их число. 10 акций, которые они выбрали, могут принести огромные доходы в следующие годы.
'Рассмотрим, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $636,628*! Или когда Nvidia попал в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашей рекомендации, у вас было бы $1,063,471*!
Теперь стоит отметить, что средний общий доход от Stock Advisors составляет 1,041%, что превосходит рынок на 183% по сравнению с S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях, доступных при вступлении в Stock Advisor.
Посмотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor по состоянию на 21 июля 2025 года
JPMorgan Chase является партнером по рекламе программы Motley Fool Money. Адам Спатакко имеет позиции в Alphabet и Nvidia. Motley Fool имеет позиции и рекомендует Alphabet, Goldman Sachs Group, JPMorgan Chase и Nvidia. Motley Fool соблюдает политику конфиденциальности.
Alphabet Just Gave Nvidia Investors Some Great News была опубликована изначально The Motley Fool
