Компания Mercer International Inc. (NASDAQ:MERC) акционеры должны быть рады видеть, что цена акций выросла на 16% на прошлой неделе. Но это не меняет факта, что доходность за последние три года была серьезно удручающей. За это время цена акций растаяла, как снежный ком в пустыне, на 75%. Можно предположить, что недавний подъем был ожидаем после такого сильного падения. Но более важный вопрос - может ли основной бизнес оправдать еще более высокую цену.
Хотя акции выросли на 16% на прошлой неделе, долгосрочные акционеры все еще на убытке. Давайте посмотрим, что могут нам рассказать фундаментальные данные.
ИИ готов изменить здравоохранение. Эти 20 акций работают над всем, начиная от ранней диагностики до открытия препаратов. Лучшая часть - все они имеют капитализацию менее 10 млрд долларов - еще есть время вступить на ранних стадиях.
Учитывая, что Mercer International не получила прибыли за последние двенадцать месяцев, мы сосредоточимся на росте выручки, чтобы сформировать быстрый обзор развития ее бизнеса. Когда компания не получает прибыли, мы, как правило, надеемся увидеть хороший рост выручки. Потому что быстрый рост выручки легко может быть экстраполирован для прогнозирования прибыли, часто значительного размера.
За последние три года Mercer International видела уменьшение своей выручки на 2,8% в год. Это не то, что хотели бы видеть инвесторы в общем. Падение цены акций на 21% (в год, за три года) является строгим напоминанием о том, что от компаний, теряющих деньги, ожидается рост выручки. Мы обычно избегаем компаний с уменьшающимся объемом продаж, но не одни в этом. Не позволяйте падению цены акций нарушить ваше спокойствие. Вы принимаете лучшие решения, когда спокойны.
Выручка компании и прибыль (со временем) изображены на изображении ниже (щелкните, чтобы увидеть точные цифры).
Приятно видеть, что были значительные внутренние покупки за последние три месяца. Это позитивно. Тем не менее, мы считаем, что тенденции прибыли и роста выручки являются еще более важными факторами для рассмотрения. Если вы думаете о покупке или продаже акций Mercer International, вам следует ознакомиться с этим бесплатным отчетом, показывающим прогнозы прибыли аналитиков.
Что насчет дивидендов?
Помимо измерения доходности от цены акций, инвесторам также следует учитывать общую доходность для акционера (TSR). В то время как доходность от цены акций отражает только изменение цены акций, TSR включает стоимость дивидендов (при условии их реинвестирования) и преимущество любых скидочных капиталовложений или отделения. Можно сказать, что TSR дает более полную картину для акций, которые выплачивают дивиденд. В случае с Mercer International TSR составляет -72% за последние 3 года. Это превышает доходность от цены акций, о которой мы упоминали ранее. И нет приза за то, что дивидендные выплаты в значительной степени объясняют разницу!
Другая перспектива
Инвесторы в Mercer International пережили трудный год, с общей потерей в 47% (включая дивиденды), в то время как рынок вырос примерно на 19%. Однако имейте в виду, что даже лучшие акции иногда могут показывать худшие результаты, чем рынок за двенадцать месяцев. К сожалению, прошлогодний результат заканчивает плохую серию, с акционеры сталкиваются с общим убытком в 7% в год за последние пять лет. Мы понимаем, что барон Ротшильд сказал, что инвесторы должны "покупать, когда на улицах льется кровь", но мы предостерегаем, что инвесторы должны сначала убедиться, что они покупают бизнес высокого качества. Мне кажется очень интересным рассматривать цену акций на долгосрочной основе как показатель бизнес-производительности. Но чтобы действительно получить представление, нам нужно учитывать и другую информацию. Возьмем, например, риски - у Mercer International есть 3 предупреждающих знака (и 2 из них значительные), о которых мы считаем, что вам стоит знать.
Если вам нравится покупать акции наряду с управлением, то вам может понравиться этот бесплатный список компаний. (Подсказка: большинство из них работают на заднем плане).
Обратите внимание, что рыночные доходы, указанные в этой статье, отражают средние взвешенные доходы от акций, которые в настоящее время торгуются на американских биржах.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены контентом? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае отправьте письмо на адрес editorial-team (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовыми советами. Она не составляет рекомендацию к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ с фокусом на долгосрочные перспективы, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние анонсы компаний, влияющие на цены акций, или качественный материал. Компания Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.