По мере нарастания геополитических напряженностей и изменения глобальных цепочек поставок инвесторы по всему миру сосредотачивают свое внимание на одной из самых важных отраслей сегодня: полупроводники. Китай прилагает усилия, чтобы достичь самообеспеченности в технологии чипов, в то время как США пытаются предотвратить экспорт передовых чипов для сохранения своего технологического преимущества. Все это происходит в условиях быстрого развития искусственного интеллекта (ИИ).
Эти факторы создают быстро движущийся, рискованный, но потенциально прибыльный рынок для инвесторов. Среди хаоса опытные инвесторы предпочитают долгосрочную стабильность отвлечению. Вот две акции, которые показывают, где находятся истинные инновации и устойчивость:
Дополнительные новости от Barchart
Уважаемые фанаты акций Palantir, отметьте себе в календаре 4 августа
3 дивидендные акции, поддерживаемые Баффетом, которые обогнали рынок в 2025 году
СтОит ли покупать акции Intel после падения квартальной прибыли?
Устали пропускать обороты в середине дня? Бесплатная информационная рассылка Barchart Brief держит вас в курсе происходящего. Подпишитесь сейчас!
Восходящая звезда №1: Qualcomm
Оцениваемый в $174,4 миллиарда, Qualcomm (QCOM) разрабатывает и продает передовые полупроводники и беспроводные технологии, в основном для мобильных телефонов, автомобильных систем, устройств интернета вещей и приложений искусственного интеллекта. Он наиболее известен своими процессорами Snapdragon.
Акции QCOM выросли на 3% с начала года.
Квартал Qualcomm продемонстрировал силу его бизнес-модели. Qualcomm сообщил о 15% увеличении скорректированных доходов до $10,8 миллиарда по сравнению с прошлым годом, с скорректированной прибылью $2,85, что составляет 17% роста. Большинство этой силы происходило от бизнеса компании по чипам, сегмента Qualcomm CDMA Technologies (QCT), который сгенерировал $9,5 миллиарда. Это было обусловлено сильным ростом в автомобильной (рост на 59%), IoT (рост на 27%) и мобильной (рост на 12%) отраслях. Лицензионный бизнес Qualcomm Technology Licensing (QTL) также внес свой вклад в общий доход на сумму $1,3 миллиарда.
Qualcomm продолжает доминировать на рынке премиумных мобильных устройств со своей платформой Snapdragon 8 Elite, которая считается одним из самых мощных смартфоновых чипсетов в мире. Его платформа Snapdragon X также быстро расширяется на рынок ПК, чтобы превзойти свою цель в 100 дизайнов к 2026 году. Помимо мобильных устройств, Qualcomm активно расширяется в сфере автомобилестроения, где платформа Snapdragon Digital Chassis помогает достигнуть компании $8 миллиардов дохода от автомобилей к финансовому 2029 году. Расширенная реальность (XR) становится еще одним движущим силой роста, поддерживаемая технологией Snapdragon и сотрудничеством с Meta Platforms (META) и Samsung. Компания намерена генерировать $2 миллиарда дохода от XR к финансовому 2029 году.
Qualcomm вернула $2,7 миллиарда акционерам через дивиденды и выкуп акций, демонстрируя сильное поколение свободного денежного потока и уверенность в управлении. Компания также обязалась вернуть 100% свободного денежного потока акционерам в этом финансовом году, ссылаясь на крепкие фундаментальные показатели и масштабируемую модель.
Что касается Китая, Qualcomm продолжает быть ключевым игроком в китайской экосистеме смартфонов, где местные субсидии увеличили поставки флагманских устройств. Руководство заявило, что прогноз на Q3 учитывает действующие тарифы, признавая, что торговый ландшафт остается динамичным. Qualcomm также предпринял шаги по диверсификации своего бизнеса как географически, так и по секторам, чтобы уменьшить зависимость от одного региона или категории продуктов.
В целом Уолл-стрит оценивает акции QCOM как умеренную покупку. Из 32 аналитиков, следящих за акциями, 15 оценивают их как сильную покупку, один предлагает умеренную покупку, 15 - как удержание, и один - как сильную продажу. Средняя целевая цена $179,04 предполагает потенциал роста на 13% от текущих уровней. Ее высокая целевая цена $225 подразумевает потенциальный рост на 42% в течение следующих 12 месяцев.
Восходящая звезда №2: Broadcom
Оцениваемый в $1,3 триллиона, Broadcom (AVGO) разрабатывает, проектирует и распространяет широкий спектр полупроводников и программного обеспечения инфраструктуры. Его разнообразный портфель включает сетевые чипы, предприятий хранения данных, широкополосный и беспроводной связи. Broadcom также предоставляет корпоративные программные решения для кибербезопасности, хранения данных и главных компьютеров.
Акции AVGO выросли на 24,8% с начала года, превзойдя общий рынок.
Компания Broadcom сообщила о потрясающих доходах в размере 15 миллиардов долларов во втором квартале, что на 20% больше по сравнению с прошлым годом. Доходы от полупроводников ИИ выросли до 4,4 миллиарда долларов, увеличившись на 46%, что стало девятым кварталом последовательного роста. Рост был обусловлен настраиваемыми ускорителями ИИ (чипы, разработанные для конкретных клиентов гипермасштабирования) и сетями ИИ, которые составляют 40% доходов от полупроводников ИИ. Управление уверенно прогнозирует рост доходов от ИИ на 60% в третьем квартале 2025 года, который ожидается сохраниться в финансовом году 2026, закрепляя полупроводники ИИ как долгосрочный ростовой фактор.
Более того, программное обеспечение больше не является побочным занятием для Broadcom. Компания укрепила свои позиции в области программного обеспечения через стратегические приобретения, такие как VMware за 69 миллиардов долларов, сделка, которая официально закрылась в 2024 году. Ее сегмент инфраструктурного программного обеспечения сгенерировал доход в размере 6,6 миллиарда долларов, увеличившись на 25% по сравнению с годом ранее, что составляет 44% общего дохода компании. Более 87% из топ-10 000 клиентов Broadcom теперь используют VMware Cloud Foundation (VCF).
Кроме того, компания переводит клиентов с постоянных лицензий на подписные доходы (ARR), что приводит к более предсказуемым доходам. Впереди видны крупные игроки облачных технологий, спрос на рабочие нагрузки обучения и вывода будет расти, а принятие программного обеспечения останется сильным, что создает позитивный долгосрочный прогноз.
Broadcom не только быстро растет, но и прибыльна. Скорректированная прибыль выросла на 44% до 1,58 доллара за акцию во втором квартале. Компания также сгенерировала 6,4 миллиарда долларов свободного денежного потока, выплатив 2,8 миллиарда долларов дивидендов и акций на сумму 4,2 миллиарда долларов.
Несмотря на растущие технологические напряженности между США и Китаем, Broadcom хорошо ориентирована на процветание. Она не полагается сильно на высокопроизводительные ГПУ с экспортными ограничениями.
В общем, Уолл-стрит оценивает акции AVGO как Strong Buy. Из 36 аналитиков, следящих за акциями, 32 оценивают их как Strong Buy, один советует Moderate Buy, и три оценивают как Hold. Средняя целевая цена в размере 298,55 долларов предполагает потенциал роста на 3% от текущих уровней. Высокая целевая цена в размере 400 долларов предполагает потенциал роста на 38% в ближайшие 12 месяцев.
Основной вывод
Несомненно, американо-китайская война чипов представляет существенные вызовы. Экспортные контроли, изменяющиеся альянсы и запреты на технологии могут вызвать краткосрочные турбулентности. Однако лучший способ извлечь прибыль из бума полупроводников может быть инвестирование в компании, способные адаптироваться, выживать и расти в неопределенные времена. Qualcomm и Broadcom служат этой цели.
На момент публикации Сушри Моханти не имела (непосредственно или косвенно) позиций ни в одной из упомянутых ценных бумаг. Вся информация и данные в этой статье предназначены исключительно для информационных целей. Эта статья была изначально опубликована на Barchart.com
