Ключевые моменты
Palantir испытал метеорический рост цены акций благодаря успешному вхождению компании в область искусственного интеллекта (ИИ).
Несколько уважаемых инвесторов Уолл-стрит применяют разные подходы к инвестированию в Palantir, что затрудняет определение мнения "умных денег" о компании.
Palantir торгуется по исторически высокой оценке, и общие темы покупки и продажи со стороны институциональных управляющих активами могут указывать на предстоящее снижение котировок.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем Palantir Technologies
Помимо Nvidia, я бы утверждал, что ни одна другая компания не получила такую поддержку ветра в спину от революции искусственного интеллекта (ИИ), как специалист по добыче данных Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR).
За последние три года акции Palantir выросли более чем на 1300%. Только в этом году котировка акций Palantir увеличилась на 97%. Для сравнения, индексы S&P 500 и Nasdaq Composite даже не показали прироста в 10% в 2025 году.
Хотя может быть соблазнено следовать за моментумом в надежде на дополнительные крупные прибыли, умные инвесторы понимают, что надежда - это не реальная стратегия.
Давайте исследуем катализаторы за генерационный рост Palantir и оценим некоторые недавние торговые операции, чтобы понять, может ли котировка акций Palantir подняться еще выше.
Безпрецедентный рост Palantir
Когда ИИ впервые начал появляться как следующий мегатренд в конце 2022 и начале 2023 года, инвесторы постоянно оказывались под давлением новостей о крупных инвестициях крупных технологических компаний в эту сферу. Microsoft вложил $10 миллиардов в OpenAI, создателя ChatGPT. Обе компании Amazon и Alphabet вложили значительные суммы в конкурирующую платформу, называемую Anthropic. Tesla рекламировала свои достижения в области самоуправляемых автомобилей и гуманоидных роботов. Вы понимаете суть - повествование об ИИ в значительной степени зависело от действий крупных технологических компаний.
Но на заднем плане развивалась Palantir. В апреле 2023 года компания запустила свой четвертый крупный программный пакет - платформу искусственного интеллекта Palantir (AIP).
Как показывает график выше, Palantir был относительно медленно растущим предприятием с потерями до выпуска AIP. Но с момента запуска AIP немного более двух лет назад доходы Palantir ускорились значительно. Кроме того, компании удалось обеспечить улучшение юнит-экономики, подкрепленное переходом к положительной чистой прибыли и генерированию миллиардов долларов свободного денежного потока.
В конце 2022 года у Palantir было 367 клиентов. На конец первого квартала текущего года Palantir похвасталась 769 клиентами. Возможно, еще более впечатляющим является то, что коммерческие клиенты компании (не государственные) увеличились более чем вдвое за последние пару лет.
На мой взгляд, AIP служит воротами для Palantir для расширения своего влияния за пределы федеральных контрактов с вооруженными силами США, за что Palantir наиболее известен. AIP представляет собой трансформационный сдвиг от оборонного подрядчика к более широко используемой программной платформе, способной проникнуть в частный сектор, несмотря на неумолимую конкуренцию от более крупных компаний, таких как Salesforce или SAP.
Как сторонник Palantir, я был поражен способностью руководства обходить крупные технологические компании и достигать поставленных перед ними амбициозных целей по росту снова и снова. Но как инвестор, я не могу не задаться вопросом, устойчива ли траектория цены акций компании.
Пытается ли Уолл-стрит что-то сказать инвесторам?
Помимо анализа финансовых тенденций и операционных показателей, инвесторы могут дополнить свой процесс оценки, слушая, как аналитики Уолл-стрит говорят о компании или даже изучая торговую активность известных инвесторов. Благодаря удобному инструменту под названием форма 13F, инвесторы могут получить детальное разбиение всех покупок и продаж от хедж-фондов за определенный квартал.
В первом квартале знаменитый миллиардер-инвестор Стэнли Друкенмиллер вышел из позиции своего фонда в Palantir. Кроме того, Кэти Вуд также сокращала экспозицию к Palantir в портфеле Ark.
С другой стороны, миллиардеры Кен Гриффин и Израиль Инглендер оба увеличили свои позиции в фондах в Palantir в первом квартале. С учетом этих динамик, может быть трудно определить, как на самом деле относится Уолл-стрит к Palantir.
Я думаю, что есть некоторые нюансы, которые стоит отметить, исходя из вышеуказанных деталей. Во-первых, как Друкенмиллер, так и Вуд уже ранее входили и выходили из позиций в акциях Palantir - это не первый раз, когда каждый из инвесторов сокращал свою экспозицию к этому перспективному аналитическому проекту.
Кроме того, я считаю, что активность Гриффина и Инглендера следует рассматривать с некоторой долей скепсиса. Оба инвестора управляют высокотехнологичными многостратегическими хедж-фондами. Время от времени некоторые из этих операций могут включать в себя роль рыночного мейкера.
Хотя может показаться, что позиция Palantir удерживается в портфеле Citadel Гриффина и Millennium Management Инглендера, я бы не слишком верил этой истории. Ни один из фондов не известен тем, что держит позиции на длительный срок.
Более того, как многостратегические фонды с различными командами и целями, я думаю, что вполне вероятно, что у Citadel и Millennium есть сложная и сложная хедж-стратегия владения волатильными ростовыми акциями, такими как Palantir.
Где будет котировка акций Palantir к концу 2025 года?
На графике ниже показаны институциональные покупки и продажи акций Palantir за последние несколько лет.
Учитывая, что покупка (фиолетовая линия) остается повышенной по сравнению с продажей (оранжевая линия), это может свидетельствовать о том, что Palantir остается одним из фаворитов среди институциональных портфелей. Однако, как я выразил выше, у всех хедж-фондов и денежных менеджеров нет одинаковой стратегии. Другими словами, часть этой повышенной покупки может быть частью более широкой, более сложной торговой стратегии и менее являться поддержкой долгосрочного накопления.
За последние несколько месяцев акции Palantir стали значительно дороже. Фактически, компания торгуется далеко за пределами уровней, виденных во время пиковых дней пузырей дот-ком или COVID-19.
Хотя невозможно точно знать, где будут торговаться акции Palantir к концу года, умные инвесторы знают, что ничто не растет в прямой линии вечно.
Хорошим индикатором того, как инвесторы относятся к перспективам Palantir, должно стать после того, как компания представит отчет о прибылях за второй квартал через пару недель. Напомним, что акции рухнули на мгновение после взрывного отчета за первый квартал компании. Ожидания растут с каждым отчетом, и я не удивлюсь, если снова произойдет сбыт акций Palantir - даже если ее результаты за второй квартал будут великолепными.
Учитывая сближение между институциональной покупкой и продажей, а также увеличивающуюся дороговизну оценки Palantir, я не могу не быть осторожным на данный момент. Я думаю, что коррекция оценки может произойти рано или поздно, и не удивлюсь, если акции будут торговаться по значительно более низкой цене к концу года.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в технологии Palantir прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Palantir Technologies, обратите внимание на это:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций, в которые инвесторам стоит вложить сейчас, и технологии Palantir не оказалось среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $636,628!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,063,471!*
Теперь стоит отметить, что Общий средний доход Stock Advisor составляет 1,041%, что превосходит рынок на 183% по сравнению с S&P 500. Не упустите возможность поучаствовать в последнем топ-10 списке, доступном при подключении к Stock Advisor.
Посмотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 21 июля 2025 года
Адам Спатакко имеет позиции в Alphabet, Amazon, Microsoft, Nvidia, Palantir Technologies и Tesla. The Motley Fool имеет позиции в Alphabet, Amazon, Microsoft, Nvidia, Palantir Technologies, Salesforce и Tesla. The Motley Fool рекомендует следующие опции: длинные вызовы на покупку Microsoft 395 долларов в январе 2026 года и короткие вызовы на продажу Microsoft 405 долларов в январе 2026 года. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
После того, как акции выросли почти на 100% за этот год, где будут торговаться акции Palantir к концу 2025 года? Оригинальная публикация от The Motley Fool