Основные моменты
Nvidia имеет доли в компаниях "неооблака" Nebius Group и CoreWeave.
Хотя каждая компания позиционирована для получения выгод от инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта, перспективы роста CoreWeave кажутся более устойчивыми в долгосрочной перспективе.
Уолл-стрит прогнозирует утроение доходов CoreWeave за ближайшие пару лет, что должно помочь проложить путь к прибыльности.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем у CoreWeave
По окончании каждого квартала финансовые учреждения, управляющие более чем $100 миллионов акций, обязаны подавать форму 13F в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC). Эти отчеты представляют собой детализированный разбивку всех акций, которые фонд купил и продал за последний квартал.
В то время как инвесторы могут не осознавать этого, корпорации также могут инвестировать свои деньги в акции других компаний. Согласно недавнему отчету 13F Nvidia, любимец полупроводников в настоящее время имеет позиции в шести акциях. Две из его позиций распределены между акциями центров обработки данных искусственного интеллекта, Nebius Group и CoreWeave (NASDAQ: CRWV).
Недавно после успешного первичного публичного размещения (IPO) в этом году, CoreWeave вышел на рынок как важный игрок на рынке инфраструктуры искусственного интеллекта. Давайте погрузимся в бизнес CoreWeave и изучим, как компания преобразует ландшафт искусственного интеллекта.
Чем занимается CoreWeave?
За последние несколько лет инвесторы узнали о важной роли передовых микросхем, известных как графические процессоры (GPU), в разработке генеративного искусственного интеллекта. Рынок GPU в основном контролируется Nvidia и Advanced Micro Devices, обе из которых способны требовать приличные цены за свои заветные аппаратные средства для центров обработки данных.
Хотя искусственный интеллект послужил беспрецедентным толчком для рынка микросхем, одной из тонких нюансов является то, что спрос принес ряд сложностей в динамике спроса и предложения.
Здесь на сцену выходит CoreWeave. CoreWeave работает как "неооблако", что является специализированным типом бизнеса, позволяющим компаниям получать доступ к архитектуре GPU через облачную инфраструктуру. Эта гибкая модель привлекательна для компаний, которые не могут приобрести GPU непосредственно у Nvidia или ее союзников из-за динамики растущих цен.
Предлагая более гибкую и, возможно, более доступную модель, чем облачные гипермасштабированные решения, такие как Microsoft Azure, Amazon Web Services и Google Cloud Platform, CoreWeave смогла привлечь ряд известных клиентов и заключить ряд многомиллиардных сделок на несколько лет.
Каков рост CoreWeave?
За квартал, закончившийся 31 марта, CoreWeave сгенерировала $982 миллиона выручки -- рост на 420% по сравнению с предыдущим годом. Хотя убытки компании удвоились по сравнению с аналогичным периодом годом ранее, у CoreWeave есть некоторые катализаторы, которые должны быстро изменить динамику ее прибыльности. См. прогнозы на графике ниже.
Во время телефонной конференции руководство повысило прогнозы как по выручке, так и по капитальным расходам (капиталовложениям). Хотя дополнительные расходы могут подавить прибыльность в коротком периоде, эти инвестиции являются необходимыми основами для долгосрочной возможности в инфраструктуре искусственного интеллекта.
Как показывают прогнозы Уолл-стрит, изображенные на графике выше, инвестиции CoreWeave сегодня должны помочь обеспечить больший доступ к архитектуре GPU Blackwell от Nvidia и в конечном итоге послужить толчком для более ускоренного роста вперед.
Стоит ли сейчас покупать акции CoreWeave?
На графике ниже я сравниваю CoreWeave с Oracle по отношению цены к выручке (P/S). Oracle также является ведущим игроком в инфраструктуре как сервис (IaaS), только что заключив собственную сделку на $30 миллиардов для облачного решения, поэтому он сравним с CoreWeave. Ожидается, что одна сделка принесет почти вдвое больше выручки Oracle в 2027 году. И все же, инвесторы накладывают вдвое большую премию на множитель P/S CoreWeave по сравнению с Oracle.
Я думаю, что есть пара нюансов, на которые стоит обратить внимание, когда речь идет о оценке CoreWeave по сравнению с такими компаниями, как Oracle.
Во-первых, у Oracle наступил переходный период -- фактически заменяются медленно растущие (или не растущие) сегменты бизнеса на новую, только начинающую развиваться операцию по строительству данных центров. По этой причине инвесторы, вероятно, применяют дисконт к Oracle по сравнению с акциями CoreWeave, принадлежащей к высокорастущему сектору искусственного интеллекта.
Более того, CoreWeave провела IPO в начале этого года. С тех пор компания заключила сделку на сумму 11,2 миллиарда долларов с OpenAI, объявила о планируемом приобретении Core Scientific для усиления своей платформы и заняла место в некоторых из самых уважаемых институциональных портфелей Уолл-стрит.
Этот совокупный эффект факторов более чем достаточен для вызова несоразмерного восторга и энтузиазма у инвесторов. Поэтому я не удивлен видеть, что акции CoreWeave торгуются с таким премиумом.
Я считаю, что наиболее разумным курсом действий для инвесторов будет приобретение акций CoreWeave по различным ценовым точкам на протяжении долгосрочного временного горизонта. Если вы инвестируете одинаковую сумму денег через установленные временные интервалы, это известно как долларовое усреднение стоимости, что может помочь снизить риски, удалив конкретные временные рамки и ценовые точки из уравнения.
В целом, я вижу CoreWeave как привлекательную возможность, которая хорошо позиционирована для доминирования в инфраструктурной главе сюжета об искусственном интеллекте. Если бы мне пришлось выбирать только одну акцию компании, поддерживаемой Nvidia для центров обработки данных, то это была бы именно она.
Думают ли эксперты, что стоит покупать акции CoreWeave прямо сейчас?
Экспертный аналитический коллектив Motley Fool, опираясь на многолетний опыт инвестирования и глубокий анализ тысяч акций, использует нашу собственную базу данных инвестирования Moneyball AI для выявления лучших возможностей. Они только что раскрыли свои 10 лучших акций для покупки прямо сейчас попала ли CoreWeave в этот список?
Когда у нашей команды аналитиков Stock Advisor есть рекомендация по акциям, имеет смысл прислушаться. В конце концов, средний общий доход Stock Advisors вырос на 1 041%, в то время как S&P всего на 183% это превосходит рынок на 858,71%!*.
Представьте, что вы были участником Stock Advisor, когда Netflix вошел в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов во время нашей рекомендации, у вас было бы 636 628 долларов!* Или когда Nvidia вошел в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов во время нашей рекомендации, у вас было бы 1 063 471 долларов!*.
10 акций, попавших в список, могут принести огромные доходы в следующие годы. Не упустите последний список из 10 лучших акций, доступный при вступлении в Stock Advisor.
Посмотреть 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 21 июля 2025 года
Адам Спатакко имеет позиции в Amazon, Microsoft и Nvidia. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует к приобретению акции Advanced Micro Devices, Amazon, Microsoft и Nvidia. The Motley Fool рекомендует Nebius Group и рекомендует следующие опционы: долгосрочные звонки на Microsoft на январь 2026 года на 395 долларов и короткие звонки на Microsoft на январь 2026 года на 405 долларов. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Если бы мне пришлось выбирать только одну акцию компании, поддерживаемой Nvidia для центров обработки данных, то это была бы именно она (Подсказка: это не Nebius) была первоначально опубликована The Motley Fool
