Основные моменты
Акции AMD стремительно растут к середине 2025 года, поскольку инвесторы смотрят на огромную возможность удовлетворить растущий спрос на чипы искусственного интеллекта.
Инвесторы внимательно следят за ростом дата-центра AMD, внедряя стратегические инвестиции для расширения своего продуктового портфеля в последние годы.
Аналитики ожидают, что компания будет увеличивать прибыль с темпом 30% годовых в ближайшие годы.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем у Advanced Micro Devices
Акции Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) выросли на 81% за последние три месяца. Для акционеров подъем акций является обнадеживающим после неудач 2024 года, когда их крупный конкурент Nvidia показал более высокую производительность.
Нvidia доминирует на рынке чипов для дата-центров. AMD показывает сильный рост для своих графических процессоров серии MI300 для дата-центров, но ей предстоит выполнить много работы, чтобы догнать лидера.
Уолл-стрит ставит на то, что у AMD будет сильный рост прибыли в следующем году, поскольку компания продолжает расширять свои предложения для дата-центров. Несмотря на превосходство Nvidia, обе компании в настоящее время торгуют на одинаковых прямых коэффициентах цены/прибыли (P/E) около 39 в последней неделе июля.
Чтобы оправдать рост акций AMD, инвесторам нужно внимательно отслеживать рост дата-центра, поскольку это ключевой катализатор для расширения маржинальности AMD, увеличения прибыли и обеспечения больших прибылей для акционеров.
Давайте рассмотрим стратегию AMD для решения этой многомиллиардной возможности и как это может быть выгодно для акций в ближайшие годы.
Рост дата-центра AMD
AMD оценивает рынок дата-центров для ускорителей искусственного интеллекта (AI) на сумму более $500 миллиардов к 2028 году. Это представляет собой годовой рост более 60%, обусловленный сдвигом в рабочие нагрузки AI от обучения к выводу, когда компьютерные модели достаточно умны для того, чтобы делать прогнозы на основе новых данных в реальном времени.
Одной из проблем для AMD является то, что Nvidia уже предоставляет практически все необходимое для создания фабрик AI, включая программное обеспечение, сети и оборудование, что сделало Nvidia предпочтительным выбором для исследователей AI. За последние 12 месяцев доходы Nvidia от дата-центров удвоились и превысили $131 миллиард. В сравнении доходы AMD от дата-центров за последние 12 месяцев выросли на 84% год к году и составили $13,9 миллиарда.
Nvidia занимает значительную долю рынка дата-центров, но не контролирует его на 100%. Существует растущий спрос на экономичные альтернативы для противодействия высоким ценам на чипы Nvidia. Несмотря на то, что Nvidia лидирует на рынке GPU уже 20 лет, AMD предлагает акционерам невероятные доходы, предлагая GPU с лучшим соотношением цены и производительности.
AMD начинает создавать набор дифференцированных решений на чипах для дата-центров. Приобретение Xilinx несколько лет назад принесло AMD ведущие в отрасли программируемые вентильные матрицы (FPGAs), которые могут быть настроены для специализированных рабочих нагрузок в дата-центрах, таких как сетевая безопасность и медицинские исследования. Amazon стал крупным покупателем FPGAs AMD для своего облачного бизнеса.
AMD в последние годы сделала инвестиции для расширения своего предложения, что может начать окупаться. Приобретение Pensando Systems в 2022 году расширило ее линейку чипов до блоков обработки данных (DPUs), в то время как последнее приобретение ZT Systems привело к привлечению 1 200 квалифицированных инженеров для разработки более комплексных вычислительных систем для дата-центров. AMD явно видит возможность значительного роста своего бизнеса дата-центров в следующие годы, и в случае успеха это может поднять акции ввысь.
Сможет ли AMD догнать Nvidia?
AMD делает стратегические шаги для позиционирования себя для роста, но инвесторам не стоит принимать все как должное.
Дата-центральный бизнес Нvidia расширился быстрее, чем у AMD, и это создает расхождение между дата-центрами двух компаний. В 2023 году доходы Нvidia от дата-центров были более чем в 7 раз больше, чем у AMD, и сегодня Нvidia почти в 10 раз больше.
Однако AMD является единственной альтернативой Нvidia на рынке GPU. Бизнес AMD с Amazon и другими операторами дата-центров ставит его в надежное положение для дальнейшего роста, и лучшая часть заключается в том, что AMD в настоящее время генерирует значительно более низкие маржи, чем другие полупроводниковые компании. Ей предстоит значительно расширить маржи при увеличении выпуска новых чипов для рынка дата-центров.
Аналитики ожидают, что общий доход AMD достигнет $44 миллиардов к 2027 году, с годовым ростом прибыли на акцию в 30%, чтобы достичь $7.12, по сравнению с 29% годовым ростом прибыли у Нvidia. Этого роста прибыли достаточно для удвоения цены акций в ближайшие три года.
Схожие перспективы роста прибыли - это то, почему инвесторы в настоящее время платят примерно одинаковый прямой коэффициент цены/прибыли за обе акции. Нвидиа является лидером и увеличивает доходы от дата-центров быстрее, поэтому AMD должна действовать в высоко конкурентной отрасли полупроводников. Если AMD сможет соответствовать ожиданиям аналитиков, акции предлагают значительный потенциал роста в ближайшие годы. Инвесторам стоит внимательно следить за ее дата-центральным сегментом, чтобы оправдать ее оценку.
Следует ли вам покупать акции Advanced Micro Devices прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Advanced Micro Devices, обратите внимание на это:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что, по их мнению, является 10 лучшими акциями для инвесторов купить сейчас, и Advanced Micro Devices не входит в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Подумайте о том, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года… если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $636,628!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года… если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,063,471!*
Теперь стоит отметить, что средняя общая доходность Stock Advisors составляет 1,041% - превосходя рынок на 183% S&P 500. Не упустите возможность получить свежий список из 10 лучших акций, доступных при вступлении в Stock Advisor.
Посмотрите 10 акций
*Доходность от Stock Advisor на 21 июля 2025 года
Джон Баллард имеет позиции в Advanced Micro Devices и Nvidia. Motley Fool имеет позиции и рекомендует Advanced Micro Devices, Amazon и Nvidia. Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Владеете акциями AMD? Вот что сейчас стоит следить. Исходный текст: The Motley Fool