Основные моменты
Акции Verizon поднялись после того, как компания представила оптимистичный прогноз.
Бизнес по предоставлению широкополосного доступа компании процветает, и он должен получить поддержку в следующем году, когда закроется сделка с Frontier.
Акции выглядят привлекательно оцененными с безопасным, хорошо покрытым высоким дивидендом.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем акции Verizon Communications
Акции Verizon Communications (NYSE: VZ) испытывали затруднения в последние пару лет в соперничестве с AT&T, но акции недавно поднялись после публикации крепких результатов за второй квартал и выдачи оптимистичного прогноза. Цена акций компании выросла примерно на 7% за год, а также обладает более чем 6% доходностью.
Посмотрим, не пришло ли время вложиться в акции.
Широкополосный доступ лидирует
Беспроводной бизнес Verizon по-прежнему привлекает больше всего внимания, но именно бизнес по предоставлению широкополосного доступа лидирует. Компания добавила 293 000 чистых абонентов широкополосного доступа в квартал до 12,9 миллиона, что на 12% больше, чем год назад. Она добавила 278 000 абонентов фиксированного беспроводного доступа и 15 000 чистых абонентов Fios.
Ее бизнес по беспроводному доступу для потребителей, тем временем, продолжает терять абонентов после повышения цен в начале этого года. Он потерял 51 000 абонентов беспроводного доступа для постоплаты, которые платят за услуги ежемесячно. Это в отличие от абонентов предоплаты, которые оплачивают услуги заранее.
Добавление абонентов предоплаты увеличилось на 50 000. Общий доход от услуг беспроводного доступа для потребителей вырос на 2,3% до $17,4 миллиарда, поскольку средний доход с постоплаты на один счет вырос на сходный процент до $147,50.
Доход от бизнес-услуг увеличился на 1,6% до $3,6 миллиарда. Компания добавила 65 000 чистых добавлений розничных постоплатных абонентов беспроводного доступа, включая подключения к телефонам, планшетам и умным часам. Приблизительно 42 000 из этих добавлений были для подключений смартфонов. Тем не менее, общий доход от бизнеса снизился на 0,3% до $7,3 миллиарда, поскольку продолжается отток постоплатных абонентов бизнес-проводной связи.
В целом доходы Verizon за второй квартал выросли на 5,2% до $34,5 миллиарда, превысив аналитический консенсус в $33,74 миллиарда, составленный LSEG. Доход от услуг беспроводного доступа увеличился на 2,2% до $20,9 миллиарда, в то время как доход от оборудования беспроводного доступа вырос на 25,2% до $6,3 миллиарда.
Откорректированная прибыль на акцию (EPS) выросла на 6% до $1,22 с $1,15 год назад. Откорректированная прибыль до начисления процентов, налогов, амортизации и амортизации (EBITDA) выросла на 4,1% до $12,8 миллиарда.
Впереди Verizon подтвердила свой прогноз на 2025 год о росте доходов от беспроводного доступа между 2% и 2,8%. Однако она увеличила нижнюю границу своих прогнозов по прибыльности. Теперь она ожидает, что скорректированная прибыль на акцию вырастет на 1% до 3%, а скорректированный EBITDA повысится между 2,5% и 3,5%.
Компания также увеличила свой прогноз операционного денежного потока до $37 миллиардов и $39 миллиардов. После капитальных затрат (CAPEX) это приведет к свободному денежному потоку между $19,5 миллиарда и $20,5 миллиарда.
Метрика | Предыдущий прогноз | Текущий прогноз |
|---|---|---|
Рост доходов от беспроводного доступа | 2% до 2,8% | 2% до 2,8% |
Рост скорректированной прибыли на акцию | 0% до 3% | 1% до 3% |
Рост скорректированного EBITDA | 2% до 3,5% | 2,5% до 3,5% |
Операционный денежный поток | $35 миллиардов до $37 миллиардов | $37 миллиардов до $39 миллиардов |
Свободный денежный поток | $17,5 миллиарда и $18,5 миллиарда | $19,5 миллиарда и $20,5 миллиарда |
Источник данных: Verizon. Таблица составлена автором.
Проверка дивиденда
Самым важным преимуществом Verizon продолжает быть его дивиденд. Дивидендная доходность акций составляет около 6,4%, и, что более важно, этот дивиденд полностью покрывается свободным денежным потоком. В первой половине года Verizon сгенерировала $8,8 миллиарда свободного денежного потока и выплатила $5,7 миллиарда дивидендов, что дает коэффициент покрытия 1,5x. Это дает компании много свободы для инвестирования в бизнес и постоянного увеличения дивиденда.
Тем временем компания только что увеличила свой прогноз операционного денежного потока и свободного денежного потока. Это помогается новым налоговым законодательством, которое позволяет ей немедленно амортизировать налоговые активы, которые были введены в эксплуатацию в этом году.
Баланс Verizon также надежен. Ее необеспеченное плечо составляет 2,3x, что очень управляемо, учитывая сколько свободного денежного потока она генерирует.
Даже если экономика ослабнет, у Verizon есть широкий запас безопасности. Дивиденд не просто безопасен - он готов продолжать расти.
Пришло ли время покупать акции?
Повышение цен Verizon в прошлом продолжает влиять на отток беспроводной связи, но компания работает над улучшением удержания, используя такие методы, как использование искусственного интеллекта (AI) для улучшения опыта клиента. Тем временем она продолжает хорошо добавлять абонентов широкополосного доступа.
Широкополосный доступ должен стать еще более важным после закрытия сделки по приобретению телекоммуникационной компании Frontier Communications в следующем году. Verizon фактически выкупает множество оптоволоконных активов, которые продала Frontier в 2016 году, когда она продала активы для снижения долга после крупных покупок спектра и для более активной работы в области беспроводного бизнеса.
Frontier с тех пор расширила свою оптоволоконную сеть, и сделка теперь значительно расширит оптоволоконную сеть Verizon в штатах за пределами Северо-Востока и Средне-Атлантического региона, включая Флориду, Техас и Калифорнию. Сделка позволит компании шире объединять мобильные и домашние интернет-сервисы вместе. Это может помочь ей получить преимущество в соперничестве с AT&T и кабельными компаниями, а также хорошо подготовиться к следующему году.
С точки зрения оценки Verizon торгуется по прогнозному коэффициенту цены к прибыли (P/E) в 9x на основе прогнозов прибыли на 2025 год, что значительно ниже 13x множителя AT&T. В то время как у Verizon были некоторые трудности с добавлением постоплатных беспроводных абонентов, я считаю, что сделка с Frontier может поставить компанию в сильное положение для объединения услуг для гораздо более широкой группы клиентов, что дает ей большой потенциал для роста.
В таком случае, учитывая объемовой разрыв и данный потенциальный катализатор, я считаю, что акции являются надежным вариантом для инвесторов, ориентированных на доход, купить прямо сейчас.
Следует ли покупать акции Verizon Communications прямо сейчас?
Перед тем как покупать акции Verizon Communications, обратите внимание на следующее:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила те, что, по их мнению, являются10 лучших акций для инвесторов к покупке прямо сейчас, и Verizon Communications не входит в их число. Эти 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Подумайте о том, когда Netflix вошел в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $636,628!* Или когда Nvidia вошел в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,063,471!*
Теперь стоит отметить, что средний общий доход Stock Advisors составляет 1,041%, что превосходит рынок на 1,041% по сравнению с 183% S&P 500. Не упустите возможность узнать о последнем топ-10 списке, который доступен при подключении к Stock Advisor.
Смотрите 10 акций
*Возвраты Stock Advisor на 21 июля 2025 года
Геоффри Сейлер не имеет позиции в ни одной из упомянутых акций. The Motley Fool рекомендует акции Verizon Communications. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Акции любимого дивидендного актива Verizon растут на фоне оптимистичного прогноза. Пришло ли время покупать акции с высокой дивидендной доходностью? Изначально опубликовано на The Motley Fool
