Отчетный сезон второго квартала на этой неделе наберет обороты.
Четыре крупнейшие компании мираМайкрософт (MSFT), Apple (AAPL), Amazon (AMZN) и Meta (META)готовятся опубликовать свои результаты. Для многих инвесторов искусственный интеллект станет ключевым вопросом, они будут надеяться на обновления относительно инвестиций компаний в эту технологию, определяющую эпоху, и на то, как они ее используют. Однако торговая политика также может получить внимание, особенно в ходе звонков Apple и Amazon в четверг.
Microsoft и Meta начнут с отчетов и телефонных конференций после окончания торгов в среду. Alphabet (GOOGL) и Tesla (TSLA) уже представили свои результаты, поэтому после этой недели единственной компанией из «Великолепной семерки», которая остается для отчетности, будет Nvidia (NVDA) в конце августа.
Вот три вопроса, которые беспокоят инвесторов.
Продолжают ли инвестиции в искусственный интеллект нарастать?
Полгода назад одним из наиболее острых споров на Уолл-стрит было то, тратят ли американские технологические компании слишком много на искусственный интеллект. Этот вопрос, кажется, решенлибо, по крайней мере, отложен на потом.
На прошлой неделе Alphabet (GOOG) повысила прогноз капитальных затрат на весь год до $85 миллиардов, ссылаясь на растущий спрос на продукты и услуги облачных вычислений; это было в целом воспринято положительно. Выручка Google Cloud увеличилась более чем на 30% по сравнению с предыдущим годом, что ставит подразделение на путь к выручке более $50 миллиардов в следующем году.
Конкуренты в области облачных вычислений Microsoft и Amazon могут последовать примеру Alphabet. Обе компании оставили прежние прогнозы капитальных затрат без изменений при публикации квартальных результатов три месяца назад, решения, которые могли быть повлияны тогдашней торговой и экономической неопределенностью. Компании могут чувствовать бОльшую уверенность в увеличении расходов на искусственный интеллект теперь, когда некоторая дымка была развеяна торговыми соглашениями.
Meta была чем-то странным на прошлом квартале, когда повысила свой прогноз капитальных затрат. Не исключено, что социальный медиа-гигант снова повысит свой прогноз; он это делал в первом и втором квартала прошлого года.
Приводит ли искусственный интеллект к монетизации и повышению эффективности?
Инвесторы будут искать доказательства того, что крупные инвестиции в искусственный интеллект приносят плоды.
ИИ положительно влияет на все аспекты бизнеса, приносящий сильный импульс, сказал генеральный директор Alphabet Сундар Пичаи в отчете о финансовых результатах компании за второй квартал. Руководители сообщили на телефонной конференции компании, что Google монетизирует результаты поиска с помощью ИИ примерно с той же скоростью, что и традиционный поиск, и что обзоры по ИИ стимулируют увеличение объема поисковых запросов.
В последние кварталы Meta убедила Уолл-стрит в том, что ИИ улучшает эффективность рекламы и вовлеченность пользователей. Инвесторы надеются, что результаты этой недели продолжат демонстрировать, что инвестиции Meta приносят плоды.
Amazon может предложить обновления о том, как клиенты взаимодействуют с Руфусом, своим помощником по покупкам на основе ИИ, и Кью, своим рабочим помощником. Microsoft, скорее всего, расскажет о приеме их предложения по ИИ Copilot.
Что касается Apple, эксперты говорят, что инвесторам может потребоваться подождать для получения нужной информации.
Мы не ожидаем (1) обновлений относительно Apple Intelligence (2026), (2) каких-либо существенных изменений в квартальных капитальных затратах, (3) обновлений относительно утверждения Apple Intelligence в Китае и/или (4) каких-либо новых анонсов о партнерствах, писал аналитик Morgan Stanley Эрик Вудринг в предварительном отчете о финансовых результатах на прошлой неделе. Однако руководство может сообщить о том, что продажи продукции в регионах, где действует Apple Intelligence, увеличились быстрее, чем в регионах без использования ИИ, сказал он.
Как крупные технологические компании справляются с тарифами?
По крайней мере, на ближайшую перспективу инвесторы Apple вероятнее всего более обеспокоены тарифами, чем большинство их коллег из «Великолепной семерки».
Президент Дональд Трамп в апреле исключил смартфоны и другую потребительскую электронику из своих масштабных взаимных тарифов, но приказал своему административному аппарату рассмотреть вопрос о применении по соображениям национальной безопасности пошлин в соответствии с разделом 232 на смартфоны и полупроводники. Пошлины раздела 232 лучше удерживались в суде, чем тарифы Трампа на страну, и могут быть сложнее для Apple избежать.
Даже с исключением смартфонов, в мае Apple оценила, что тарифы добавят $900 миллионов к издержкам компании во втором квартале. Инвесторы будут следить за реальными последствиями и за тем, как Apple взаимодействует с поставщиками и администрацией, чтобы предотвратить тарифы и смягчить их потенциальное воздействие.
Торговая политика также будет в центре внимания инвесторов Amazon. В первом квартале Amazon заметил, что покупатели запасаются перед введением тарифов, что может привести к последующему замедлению в продажах компании. Руководители сказали, что продавцы не существенно повышали цены в первом квартале, но отметили, что это может измениться в зависимости от того, на каком уровне окажутся тарифы.
Источник: Investopedia