Основные моменты
Продукция Тайваньского полупроводникового завода остается востребованной среди конечных потребителей.
TSMC строит заводы в США, чтобы избежать тарифов.
10 акций, которые мы предпочитаем больше, чем Тайваньское полупроводниковое производство
Воздействие тарифов по-прежнему находится на первом плане в мыслях многих инвесторов. По мере приближения 1 августа, даты вступления в силу многих взаимных тарифов, весь экономический ландшафт может измениться. Хотя заключаются сделки, многие вопросы остаются открытыми относительно их влияния.
Тем не менее, есть одна компания, которая выделяется, заявив, что не видела никаких последствий: Тайваньский полупроводниковый завод (NYSE: TSM). Генеральный директор Тайваньского полупроводникового завода Си-Си Вей заявил на конференц-звонке по результатам Q2, что они "пока не видели изменений в поведении наших клиентов" в отношении тарифов.
Это значительное событие для ТСМС, но может ли это подразумевать, что остальной рынок переагирует на тарифы?
Полупроводники не подпадают под взаимные тарифы
Есть несколько ключевых моментов, которые стоит понимать относительно тарифов и полупроводников. Во-первых, полупроводники в настоящее время освобождены от всех взаимных тарифов. Кроме того, они исключены из базового 10% общего тарифа.
Однако это может измениться по мере приближения даты вступления в силу взаимных тарифов 1 августа. Если эти тарифы будут введены, другие товары могут подпасть под более высокие ставки тарифов, чем полупроводники. Это означает, что инвесторам нужно быть осторожными при делании выводов о том, как тарифы применяются к одной отрасли по сравнению с другой. Тем не менее, это показывает, что конечные потребители продукции с их микросхемами не замедляют покупки.
Вторым важным фактором является уникальное положение Тайваньского полупроводникового завода в отрасли производства микросхем. Не так много выбора, когда речь идет о производстве чипов с передовой технологией. Intel (NASDAQ: INTC) не смог запустить многие передовые узлы чипов, а низкие урожаи чипов мучили Samsung. Это оставляет ТСМС на вершине пирамиды производства высококлассных полупроводников, делая его ключевым партнером для гигантов технологической отрасли, таких как Nvidia (NASDAQ: NVDA) и Apple (NASDAQ: AAPL).
В результате эти компании в какой-то степени обязаны иметь дело с тарифами, а не искать альтернативу. Но это только временно. ТСМС работает над избежанием тарифов путем ускорения строительства своих производственных мощностей по производству чипов в США в штате Аризона. Это позволит американским клиентам избежать тарифов на иностранные товары.
Хотя Тайваньский полупроводниковый завод может и не испытывать последствий от тарифов, инвесторам нужно быть осторожными при делании выводов из его опыта на более широкий рынок. Он находится в уникальном положении, которое фактически требует от его клиентов иметь дело с любыми таможенными пошлинами, но активно работает над увеличением возможностей производства чипов в США для обхода тарифов.
Благодаря сильному положению ТСМС, компания также становится привлекательной акцией для рассмотрения, поскольку немногие компании занимают более мощное положение, чем ТСМС.
Тайваньский полупроводниковый завод выглядит как отличная покупка по текущим ценам
Бычий кейс Тайваньского полупроводникового завода довольно прост: его клиенты будут использовать больше чипов и все более передовые чипы в ближайшие годы. Это кажется бесспорным инвестиционным тезисом, и смелые пятилетние прогнозы роста управления это подтверждают.
Начиная с 2025 года, управление прогнозирует, что выручка, связанная с искусственным интеллектом, будет расти с темпом составного годового роста (CAGR) 45% в течение следующих пяти лет, а общая выручка увеличится практически на 20% CAGR. Это легко превышает рыночный рост, но акции Тайваньского полупроводникового завода торгуются почти по среднему рыночному прямому соотношению цены к прибыли (P/E).
24-кратное прямое урегулирование доходов Тайваньского полупроводникового завода практически идентично 23,8-кратному прямому урегулированию доходов S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC). Однако с ожидаемым превышением рыночного роста, это делает цену вполне разумной и я считаю, что акции Тайваньского полупроводникового завода выглядят как отличная покупка прямо сейчас из-за прогнозируемого роста, разумной цены и сильной позиции в отрасли производства чипов.
Думают ли эксперты, что Тайваньское полупроводниковое производство стоит покупки прямо сейчас?
Команда экспертов Motley Fool, опираясь на годы инвестиционного опыта и глубокий анализ тысяч акций, использует нашу собственную базу данных инвестирования Moneyball AI, чтобы найти лучшие возможности. Они только что раскрыли свои 10 лучших акций для покупки сейчас - попало ли среди них Тайваньское полупроводниковое производство?
Когда у нашей команды аналитиков Stock Advisor есть рекомендация по акциям, стоит послушать. В конце концов, средний общий доход Stock Advisors увеличился на 1041% по сравнению всего с 183% для S&P это бьет рынок на 858,71%!*
Представьте, что вы были участником Stock Advisor, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $636,628!* Или когда Nvidia вошла в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,063,471!*
Эти 10 акций, которые попали в отбор, могут принести огромные доходы в следующие годы. Не упустите свой шанс получить последний топ-10 список, доступный при вступлении в Stock Advisor.
Посмотреть 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 21 июля 2025 года
Китен Друри владеет акциями Nvidia и Тайваньского полупроводникового производства. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Apple, Intel, Nvidia и Тайваньское полупроводниковое производство. The Motley Fool рекомендует следующие опции: короткие звонки на Intel на август 2025 года. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Тайваньский полупроводниковый гигант развеял опасения по поводу тарифов был первоначально опубликован The Motley Fool