Где будет находиться акция D-Wave Quantum через 3 года?

Основные моменты

• Акции D-Wave пережили несколько диких колебаний за последние три года.

• Его новая система Advantage2 может стимулировать его краткосрочный рост.

• Но значительная часть этого роста уже заложена в его пузырчатые оценки.

• 10 акций, которые нам нравятся больше, чем у D-Wave Quantum

D-Wave Quantum (NYSE: QBTS), поставщик квантовых аннелирующих услуг, увлек своих инвесторов на дикий путь с момента выхода на IPO почти три года назад, объединившись со специальной компанией для приобретения целей (SPAC). Он открылся по цене $10, опустился ниже $1 в 2023 году, но сейчас торгуется около $17.

Быки ожидают, что спрос рынка на его квантовые услуги в будущем взлетит, но медведи утверждают, что он переоценен относительно своего потенциала роста. Давайте рассмотрим недавнюю траекторию роста D-Wave и посмотрим, куда он может направиться в ближайшие три года.

Что произошло с D-Wave за последние три года?

Квантовые компьютеры могут обрабатывать данные быстрее классических компьютеров, но они крупнее, дороже и потребляют гораздо больше энергии. Поэтому они все еще в основном используются для узкоспециализированных исследовательских проектов в университетах и государственных агентствах.

Но по мере того, как квантовые процессорные устройства (QPU) становятся меньше, более энергоэффективные и точные, их можно использовать в более широком спектре основных вычислительных приложений. D-Wave стремится воспользоваться этим переходом с помощью своих инструментов квантовой аннелировки, которые помогают компаниям оптимизировать свои рабочие процессы, цепочки поставок и логистические сети. Он запускает эти процессы через различные сценарии и определяет те, которые потребляют наименьшее количество энергии, как наиболее эффективные.

D-Wave разрабатывает собственные QPU и квантовые системы и предоставляет свои услуги через свою облачную платформу Leap, совместимую с ведущими облачными инфраструктурными платформами, такими как Amazon (NASDAQ: AMZN) Web Services и Microsoft (NASDAQ: MSFT) Azure.

Практический подход D-Wave к квантовым вычислениям привлек внимание более 100 крупных клиентов, включая Deloitte, Mastercard, Volkswagen, Lockheed Martin и Accenture. Но за последние три года он не сгенерировал много выручки, его скорректированный доход до начисления процентов, налогов, амортизации и амортизации (EBITDA) остается отрицательным, а его чистые убытки значительно увеличились.

Источник данных: Marketscreener.

Это потому, что большинство клиентов D-Wave все еще запускают программы низкодоходных пилотных и исследовательских проектов на его платформе Leap вместо того, чтобы использовать ее для переоснащения всего своего бизнеса. Выручка D-Wave иногда резко увеличивается, когда он продает одну из своих квантовых систем Advantage, но эти продажи случаются редко и непредсказуемо и имеют длительные циклы обновления.

В отсутствие этих крупных продаж систем D-Wave должен полагаться на доходы от облачного Leap для стимулирования своего роста. Однако его облачные маржи не улучшатся, пока его клиенты не примутся за более крупные контракты и фактически не заменят свои старые аналитические сервисы его инструментами квантовой аннелировки.

Чтобы оставаться ликвидным до тех пор, пока это не произойдет, D-Wave постоянно выпускает больше акций. Он увеличил количество своих акций на 184% с момента своего дебюта, поддержанного SPAC, и это разбавление должно продолжаться, поскольку он покрывает свои расходы на компенсацию в виде акций, облигаций, конвертируемых долгов и предстоящих погашений векселей.

Что произойдет с D-Wave в ближайшие три года?

С 2024 по 2027 год аналитики ожидают, что выручка D-Wave вырастет с темпом годового среднего роста составит 103% и достигнет $74.1 миллиона, постепенно сокращая чистые убытки.

Источник данных: Marketscreener.

Основным стимулом для этого роста станут растущие продажи более дорогостоящего аппаратного обеспечения. Недавний запуск квантовой системы Advantage2 от D-Wave, которая работает на 4,400-кубитном QPU и может решать проблемы трехмерной решетки приблизительно в 25,000 раз быстрее, чем его система первого поколения Advantage, потребляя при этом меньше энергии, должен привлечь больше клиентов.

Продажи этих систем, стоимость каждой из которых оценивается в $20-40 миллионов, должны стимулировать рост выручки и затмить доходы от облака. Однако Advantage2 также должен укрепить облачную платформу Leap и преобразовать больше своих клиентов-пилотов низкой стоимости в клиентов более высокой стоимости.

Где будет находиться акция D-Wave Quantum через три года?

У D-Wave есть большой потенциал для роста, но значительная часть этого роста уже заложена в его оценки. С рыночной капитализацией $5.8 миллиарда он оценивается почти в 79 раз выручки, прогнозируемой на 2027 год. Это делает его больше похожим на акцию-мем, чем на акцию с гиперростом.

По данным Markets and Markets, рынок квантовой аннелировки может вырасти с темпом годового среднего роста составит 32.7% с 2024 по 2029 год. Предполагая, что D-Wave соответствует ожиданиям аналитиков до 2027 года и продолжит увеличивать свою выручку с темпом годового среднего роста составит 30% в течение следующих двух лет, он может сгенерировать $125 миллионов выручки в 2029 году. Если к тому времени он все еще торгуется по 79 раз выручке вперед, его рыночная капитализация может вырасти до $9.9 миллиарда к началу 2028 года.

Но с более реалистичным (но все же щедрым) соотношением цены к выручке вперед в 30, рыночная капитализация D-Wave снизится до $3.75 миллиарда к 2028 году. Таким образом, несмотря на большой потенциал для роста, кажется более вероятным, что акции D-Wave застынут или упадут в ближайшие три года, а не уйдут еще выше.

Следует ли вам инвестировать $1,000 в D-Wave Quantum прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции D-Wave Quantum, обратите внимание на это:

Аналитическая группа аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что, по их мнению, является 10 лучшими акциями для инвесторов для покупки сейчас, и D-Wave Quantum не был среди них. 10 акций, которые попали в список, могут приносить огромные доходы в следующие годы.

Рассмотрим случай, когда Netflix вошел в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы вложили $ 1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $636,628*! Или когда Nvidia вошел в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы вложили $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,063,471*!

Теперь стоит отметить, что средний общий доход Stock Advisors составляет 1,041 % - это превосходство над рынком на 183 % по сравнению с S&P 500. Не упустите последний топ-10 список, доступный при вступлении в Stock Advisor.

Посмотрите 10 акций

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 21 июля 2025 года

Лео Сан имеет позиции в Amazon. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Accenture Plc, Amazon, Mastercard и Microsoft. The Motley Fool рекомендует Lockheed Martin и Volkswagen Ag, а также рекомендует следующие опционы: долгосрочные звонки на Microsoft на январь 2026 года на $395 и короткие звонки на Microsoft на январь 2026 года на $405. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Где будет находиться акция D-Wave Quantum через 3 года? было опубликовано в источнике The Motley Fool