Ключевые моменты
Chipotle не соответствовал ожиданиям аналитиков по доходам во 2 квартале из-за снижения продаж в одинаковых магазинах.
Компания все еще чрезвычайно прибыльна, и ее долгосрочные планы по значительному увеличению количества магазинов все еще на правильном пути.
Акции Chipotle давно не торговались по такой низкой цене-прибыльности.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем у Chipotle Mexican Grill.
Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG) представила свои финансовые результаты за второй квартал в среду после полудня, и рынок был разочарован, мягко говоря. Скорректированная прибыль на акцию компании соответствовала ожиданиям Уолл-стрит, но ее доход в 3,1 миллиарда долларов оказался ниже ожиданий. После закрытия в среду акции упали более чем на 14% на следующий день и до сих пор снизились более чем на 12% к позднему пятничному вечеру.
Эта ресторанная акция по-прежнему остается прибыльным вложением для долгосрочных инвесторов, так как за последние пять лет она выросла на 102%. Но некоторое пессимизм начал проникать, и в настоящее время она торгуется на 32% ниже своего пика. Дает ли такое положение Chipotle уникальную инвестиционную возможность поколения?
Не удовлетворение аппетитов инвесторов
За последние несколько лет, особенно с началом пандемии COVID-19, Chipotle продемонстрировал впечатляющие финансовые результаты. Поэтому ее недавнее ослабление требует более глубокого анализа.
Все розничные и ресторанные сети интенсивно сосредотачиваются на увеличении продаж в одинаковых магазинах (также известных как компаративы), поскольку это указывает на их способность увеличивать доходы от существующих местоположений. Chipotle показала рост продаж в одинаковых магазинах на 7,9% в 2023 году и на 7,4% в 2024 году. Но в первом квартале этого года их компаративы снизились на 0,4% год к году, а во 2 квартале упали на 4%. Руководство снизило свои прогнозы, утверждая, что теперь считает, что продажи в одинаковых магазинах Chipotle в этом году останутся на прежнем уровне.
Количество посетителей, измеряемое количеством транзакций, упало на 4,9% во 2 квартале. Это произошло после снижения на 2,3% в 1 квартале. Именно это вызывает у инвесторов потерю уверенности. Нынешняя макроэкономическая обстановка также не способствует улучшению ситуации.
«Я думаю, что многие из того, что мы переживаем сейчас, связано с макроэкономикой, и потребитель, низкооплачиваемый потребитель, ищет ценность», - сказал генеральный директор Скотт Боутрайт на звонке по финансовым результатам. Слабое потребительское настроение тормозит бизнес. «Я думаю, что это, вероятно, самое большое препятствие, с которым мы сталкиваемся», - сказал он.
Не забывайте о позитивных аспектах
Легко погрязнуть в недавних трудностях этой компании для инвесторов. Однако, хотя они определенно заслуживают внимания, важно сосредоточиться на преимуществах Chipotle. И ее долгосрочные перспективы остаются блестящими.
Это прибыльное предприятие, являющееся золотым стандартом в ресторанной индустрии. Уровень операционной маржи на уровне ресторанов Chipotle - это показатель, который учитывает только операционные издержки первой линии магазинов и составил великолепные 27,4% во 2 квартале. Бизнес также акцентировал внимание на операционной эффективности. Недавно это означало использование инновационных инструментов, процессов и технологий для повышения производительности в своих ресторанах.
Даже в условиях недавнего замедления роста, Chipotle продолжает быстро расширяться. На данный момент в этом году было открыто 113 новых магазинов чистым приростом. Планируется, что к концу 2025 года к их числу будет добавлено 330 новых заведений. Учитывая прибыльность на уровне ресторанов и средний годовой объем продаж на единицу более 3,1 миллиона долларов, правильно, что руководство сохраняет темпы роста.
Всего сейчас есть 3 839 магазинов Chipotle. Однако компания стремится стать гораздо больше в будущем. Руководство подтвердило свою цель иметь однажды 7 000 местоположений в США и Канаде. При таком масштабе доходы и прибыль будут значительно больше.
Торгуется на пятилетнем минимуме
Chipotle когда-то была акцией с высокими перспективами. За пять лет до своего исторического максимума в июне 2024 года акции поднялись на впечатляющие 368%. В результате этого ее оценка была слишком высокой, на мой взгляд.
Эта ситуация изменилась. Инвесторы могут приобрести акции сегодня по отношению цены к прибыли около 40. Это самый дешевый множитель оценки, по которому акции торгуются с июля 2020 года. Я бы не стал утверждать, что Chipotle является уникальной инвестиционной возможностью поколения, но инвесторам все равно стоит рассмотреть покупку акций.
Стоит ли вложить $1 000 в Chipotle Mexican Grill прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Chipotle Mexican Grill, обратите внимание на это:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что они считают10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и Chipotle Mexican Grill не входит в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в будущие годы.
Подумайте, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы вложили $1 000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $636 628!* Или когда Nvidia вошла в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы вложили $1 000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1 063 471!*.
Следует отметить, что общая средняя доходность Stock Advisors составляет 1 041% - это превосходящее рынок превосходство по сравнению с 183% для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последнем списке топ-10, доступном при вступлении в Stock Advisor.
Посмотрите 10 акций
* Доходность Stock Advisor по состоянию на 21 июля 2025 года
Нил Патель не имеет позиции в ни одной из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует акции Chipotle Mexican Grill. The Motley Fool рекомендует следующие варианты: короткие опционы на продажу в сентябре 2025 года $60 на акции Chipotle Mexican Grill. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
На 32% вниз - является ли Chipotle уникальной инвестиционной возможностью поколения? было опубликовано изначально The Motley Fool
