Основные моменты
Rivian и Lucid оба разочаровали ранних инвесторов.
Обе компании сталкиваются с проблемами в поставочной цепи и острой конкуренцией.
Но одна из этих компаний-производителей электромобилей имеет более явные преимущества в ближайшей перспективе.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем Rivian Automotive
Rivian (NASDAQ: RIVN) и Lucid (NASDAQ: LCID) были популярными акциями на рынке электромобилей. Rivian вышел на IPO с ценой 78 долларов за акцию 10 ноября 2021 года, и его акции более чем удвоились, достигнув рекордной цены закрытия в 172,01 доллара всего через неделю. Lucid вышел на IPO путем слияния с компанией по приобретению целевого назначения (SPAC) 26 июля 2021 года. Его акции начали торговаться по цене 25,24 доллара и более чем удвоились, достигнув рекордной цены закрытия в 55,52 доллара через четыре месяца.
Обе компании изначально привлекли стадо быков своими амбициозными целями роста, и покупательный ажиотаж в акциях, мотивированных эмоциями, усилил их прибыль. Но сегодня Rivian и Lucid торгуются примерно по 13 и 3 доллара соответственно. Обе акции потерпели неудачи, так как не смогли достичь своих собственных целей и накопили значительные убытки. Повышение ставок также понизило их завышенные оценки.
Однако, когда ставки снизились в 2024 году, Rivian и Lucid не оправились, даже когда инвесторы вернулись к более спекулятивным акциям. Это настроение по-прежнему прохладное: акции Rivian выросли всего на 5% с начала 2025 года, в то время как акции Lucid упали на 3%. Следует ли контраргументным инвесторам рассмотреть возможность приобретения акций этих производителей электромобилей прямо сейчас?
Почему Rivian и Lucid разочаровали рынок?
Rivian продает три электромобиля: свой пикап R1T, полноразмерный внедорожник R1S и электрический грузовой фургон (EDV) для своего крупного инвестора, Amazon (NASDAQ: AMZN) и других компаний. Прежде чем компания вышла на IPO, она заявила, что может произвести 50 000 автомобилей в 2022 году. На самом деле она произвела только 24 337 автомобилей в тот год, так как боролась с проблемами в поставочной цепи.
Lucid продает две модели автомобилей: свой седан Air и новый внедорожник Gravity SUV. В своей презентации до слияния компании заявила, что может поставить 20 000 автомобилей в 2022 году. К сожалению, в 2022 году она поставила всего 4 369 автомобилей, так как также столкнулась с ограничениями в поставочной цепи и проблемами с производством.
На своих рекордных пиках капитализация Rivian достигла 153,3 миллиарда долларов, или 92 раза его выручки за 2022 год; в то время как капитализация Lucid достигла 91,4 миллиарда долларов, что составляло 150 раз его выручки за 2022 год. Эти завышенные оценки подготовили обе компании к крутым падениям, когда они не оправдали свои собственные оптимистичные прогнозы.
Что произошло в последующие годы?
В 2023 году Rivian более чем удвоила производство до 57 232 автомобилей, преодолев свои проблемы с поставками. Но в 2024 году его производство снизилось до 49 476 автомобилей, так как растущие ставки затормозили рынок электромобилей, с которым конкурировали, и временно закрыли свой основной завод в Иллинойсе для модернизации производственных возможностей.
В 2025 году ожидается, что компания доставит от 40 000 до 46 000 автомобилей, поскольку справляется с повышенными тарифами на сырье и аккумуляторы, продолжающимися проблемами в поставочной цепи и еще одним временным прекращением производства для подготовки к запуску своего меньшего внедорожника R2 в 2026 году. У Rivian есть множество проблем в процессе роста, но его поддерживают Amazon, Porsche (OTC: POAHY), саудовский конгломерат Абдул Латиф Джамиль и другие крупные инвесторы. Компания закончила последний квартал с ликвидностью в $8,5 миллиарда и ожидает, что запуск меньшего внедорожника R2 значительно увеличит ее продажи и прибыль, так как она привлечет более широкий круг клиентов.
Доставки Lucid выросли до 6 001 автомобиля в 2023 году и 10 241 автомобиля в 2024 году, но эти цифры были ничтожны по сравнению с первоначальными ожиданиями. Lucid столкнулась с многими теми же макроэкономическими и конкурентными проблемами, что и Rivian, и ее генеральный директор Питер Ролинсон, который привлек много внимания своим предыдущим опытом работы главным инженером транспортных средств в Tesla (NASDAQ: TSLA), ушел в феврале. Ее совет директоров до сих пор не назначил постоянного генерального директора. Основатель и генеральный директор Rivian, РД Шкариндж, остается руководителем своей компании.
Lucid утверждает, что в этом году может более чем удвоить производство до 20 000 автомобилей, увеличив его за счет производства внедорожника Gravity SUV, но у компании нет хорошей репутации в достижении своих собственных ожиданий. Тем не менее Lucid по-прежнему твердо поддерживается суверенным фондом Саудовской Аравии (PIF), который владеет почти двумя третями его акций, и завершил последний квартал с около $5,7 миллиарда ликвидности, которая, как утверждает компания, позволит ей пережить запуск внедорожника Gravity SUV.
У какой акции больше потенциала к росту?
С 2024 по 2027 год аналитики ожидают, что выручка Rivian вырастет на среднегодовой темп 32%, в то время как выручка Lucid увеличится на 85%. Исходя из этих оценок, которые следует воспринимать с некоторой долей скепсиса, Rivian и Lucid торгуются по 3,2 и 6,9 раз соответственно относительно выручки текущего года. Ни одна из компаний не планирует приблизиться к прибыльности, но валовая прибыль Rivian стала положительной за последние два квартала, поскольку начали действовать экономии масштаба. Валовая прибыль Lucid все еще отрицательна.
Более высокие темпы производства Rivian, более здоровые валовые маржи и более стабильное руководство делают его более привлекательным инвестиционным вариантом по сравнению с Lucid в настоящее время - даже если его производство ухудшится перед запуском R2. Что касается Lucid, я не уверен, что компания сможет успешно нарастить производство Gravity и соответствовать высоким ожиданиям Уолл-стрит. Если она не сможет достичь этой цели, ее оценки упадут, и ее акции упадут еще сильнее.
Следует ли покупать акции Rivian Automotive прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Rivian Automotive, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что, по их мнению, является 10 лучшими акциями для инвесторов для покупки сейчас, и Rivian Automotive не вошла в их число. 10 акций, которые попали в их список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если вы инвестировали 1 000 долларов во времени нашего рекомендации, у вас было бы 636 628 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если вы инвестировали 1 000 долларов в то время, когда мы дали рекомендацию, у вас было бы 1 063 471 доллар!*
Теперь стоит отметить, что Motley Fool Stock Advisors общая средняя доходность составляет 1 041% - это превосходящая результативность на рынке по сравнению с 183% для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последнем списке топ-10, доступном при подключении к Stock Advisor.
Просмотрите 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 21 июля 2025 года
Лео Сан имеет позиции в Amazon. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Amazon и Tesla. The Motley Fool рекомендует Porsche Automobil Se. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Rivian против Lucid: Какая акция электромобильного рынка побеждает в 2025 году? был изначально опубликован The Motley Fool
