Дата публикации: 24 июля 2025 года
Для полного текста транскрипции телефонной конференции по финансовым результатам обратитесь к полному транскрипту телефонной конференции по финансовым результатам.
Положительные моменты
Southern Missouri Bancorp Inc (NASDAQ: SMBC) сообщила о годовом росте прибыли на 17%, с увеличением прибыли на акцию с $4.42 в финансовом году '24 до $5.18 в финансовом году '25.
Компания увидела увеличение стоимости материальных активов на акцию на 14% за последние 12 месяцев, достигнув отметки в $41.87.
Чистая маржа процентного дохода улучшилась до 3.46% с 3.39% в предыдущем квартале за счет расширения доходности по кредитам и снижения затрат на финансирование.
Брутто объемы кредитов выросли на 7.6% годовых за квартал, указывая на сильный рост кредитования.
Southern Missouri Bancorp Inc (NASDAQ: SMBC) объявила о повышении квартальных дивидендов на 8.7%, увеличив их до $0.25 за акцию, что отражает уверенность в своем финансовом положении.
Негативные моменты
Качество кредитов ослабло отчасти, с увеличением проблемных кредитов на $1.1 миллиона по сравнению с предыдущим кварталом.
Резервы на покрытие кредитных убытков увеличились до $2.5 миллиона с $932,000 в предыдущем квартале, указывая на увеличение кредитного риска.
Сегмент сельского хозяйства сталкивается с вызовами в виде роста затрат на входные материалы и падения цен на сельскохозяйственную продукцию, что влияет на прибыльность фермеров.
Ожидается увеличение досрочного погашения в ближайшее время, что может замедлить рост чистых кредитов.
Компания понесла убыток в размере $3.8 миллиона по специальному кредиту CRE, подчеркивая текущие проблемы с кредитами.
Основные моменты Q & A
Внимание! GuruFocus обнаружил 2 предупреждения о SMBC.
В: Можете ли вы предоставить более подробную информацию о росте кредитов за квартал и ожиданиях по досрочным погашениям в ближайшее время? О: Наш рост кредитов был стабильным на протяжении всего квартала, с постоянным добавлением кредитов в пайплайн. Что касается досрочных погашений, пока мы не видели их, но несколько крупных кредитов выразили намерения погасить их скоро, в основном в нашем секторе недвижимости некоммерческого назначения.
В: Каковы ваши ожидания от чистой маржи процентного дохода, особенно если произойдут снижения ставок Фед? О: В настоящее время мы более нейтральны по отношению к изменениям ставок из-за более высокого уровня избыточной ликвидности. По мере того как эта ликвидность используется через рост кредитов, мы можем стать более чувствительными к обязательствам. Мы ожидаем естественного расширения от активности по выдаче кредитов и переоценке обновлений по более высоким ставкам, чем у нашего текущего портфеля.
В: Какова конкурентная ситуация по депозитам и каковы ваши стратегии относительно срочных депозитов? О: Конкуренция по депозитам была более разумной за последние 6-9 месяцев, хотя в июле было небольшое увеличение. Мы не ожидаем, что рост будет столь сосредоточен на срочных депозитах в этом году, учитывая нашу сильную позицию в финансировании. Мы стремимся быть менее агрессивными на стороне срочных депозитов, что может замедлить рост по сравнению с вкладами без срока.
В: Можете ли вы детализировать списание кредитов и возможные будущие оценки? О: Мы списали баланс по одному кредиту после того, как оценка оказалась ниже ожидаемой. Это было связано с особым юридическим лицом, работающим с повышенными арендными ставками. Мы можем увидеть дополнительные списания по другим оставшимся зданиям, и у нас есть 42% от баланса в специальном резерве.
В: Вы замечаете увеличение обсуждений о слияниях и поглощениях, и как вы относитесь к выкупу акций в текущей среде? О: Инвестиционные банкиры больше звонят, но мы не видим существенного увеличения действий. Что касается выкупа акций, все зависит от нашей торговли относительно стоимости материальных активов. Мы считаем, что потенциальная сделка о слиянии и поглощении может иметь более короткий период окупаемости, чем выкуп акций.
Для полного текста транскрипции телефонной конференции по финансовым результатам обратитесь к полному транскрипту телефонной конференции по финансовым результатам.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.