Москва. 28 июля. ИНТЕРФАКС - Рынок акций РФ на текущей неделе может попытаться возобновить рост после заседания ЦБ РФ, инвесторы будут отыгрывать поступающие геополитические новости вокруг ситуации на Украине и Ближнем Востоке. Для индекса МосБиржи коридор колебаний на неделе может составить 2700-2860 пунктов, для индекса РТС - 1080-1150 пунктов, полагают аналитики "Интерфакс-ЦЭА".
Рынок акций РФ на минувшей неделе попытался продолжить рост в ожидании смягчения монетарной политики ЦБ РФ в условиях замедления инфляции в России, однако ожидаемое решение регулятора снизить ставку на 200 базисных пунктов и прогнозы по дальнейшей денежно кредитной политике (ДКП), предполагающей паузу в цикле снижения ставок, вызвали распродажи в конце недели. Также сдерживающим фактором выступил прошедший третий раунд переговоров делегаций России и Украины, который не принес прорыва в урегулировании военного конфликта. Индекс МосБиржи, поднимавшийся в середине недели в район 2850 пунктов, к завершению торговой пятидневки скатился в район 2770 пунктов.
В период с 21 по 25 июля индекс МосБиржи снизился на 0,4% и составил 2772,39 пункта, индекс РТС потерял 2% и достиг 1097,84 пункта. Сентябрьский фьючерс на нефть Brent снизился на 1%, до $68,61 за баррель. Официальный курс доллара США, установленный Банком России, за неделю вырос на 1,24 рубля, до 79,5527 руб./$1.
Рынок акций РФ начал минувшую неделю с продолжения роста на фоне улучшения внешней конъюнктуры, ожиданий снижения ключевой ставки ЦБ РФ на заседании 25 июля и переговоров по Украине; новые антироссийские санкции ЕС инвесторы предпочли проигнорировать. Индекс МосБиржи в понедельник превысил 2820 пунктов, лидировали в росте акции ОК "Русал" (+6,8%), "Эн+ груп" (+6,7%), "НЛМК" (+4,5%), ПАО "Полюс" (+3,7%).
Заводы "Русала" в январе-июне 2025 года увеличили экспорт алюминия по железной дороге на 26% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 1,78 млн тонн. Как следует из транспортной статистики, суммарный объем перевозок алюминия с заводов "Русала" за шесть месяцев 2025 года, включая отгрузку по РФ, был на 15% выше уровня 2023 года, составив 2,03 млн тонн.
Новый, 18-й пакет санкций Евросоюза в отношении России, одобренный Советом ЕС 18 июля, на выходных был опубликован в официальном журнале ЕС. Санкции затронули дополнительно 22 российских банка, 23 компании, был введен запрет на любые транзакции с Российским фондом прямых инвестиций (РФПИ) и его "дочками". В список системно значимых кредитных организаций из них вошел только один - Т-Банк (SPB: TCSG) (MOEX: TCSG). Также ЕС снизил установленный G7 "потолок" цен на российскую нефть до $47,6 за баррель с $60 за баррель, ввел ограничительные меры против 105 нефтеналивных судов, которые в Евросоюзе связывают с перевозкой нефти из РФ.
Во вторник рынок акций РФ после локальной коррекции попытался продолжить рост на ожиданиях снижения ключевой ставки ЦБ РФ и переговоров по Украине, однако "бычий" настрой игроков сдерживался подешевевшей нефтью (фьючерс на Brent опустился к $68,5 за баррель). Индекс МосБиржи на фоне укрепления рубля завершил основные торги выше 2825 пунктов, лучше рынка выглядели акции "Совкомфлота" (+3,8%), МКБ (+3,2%), "Норникеля" (+2,1%).
"Сургутнефтегаз" (-0,4%) мог получить во втором квартале 2025 года 152,35 млрд рублей чистого убытка по РСБУ (суммарный убыток за полугодие - 592 млрд руб.) на фоне отрицательной валютной переоценки ликвидных активов и низких цен на нефть. Об этом свидетельствует консенсус-прогноз "Интерфакса", составленный на основе расчетов аналитиков инвесткомпаний и банков.
Пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков заявил во вторник, что в Кремле не ждут прорывов от очередного раунда переговоров России и Украины в Стамбуле, российская сторона намерена добиваться своих целей в украинском урегулировании.
Министр финансов США Скотт Бессент считает, что если США введут вторичные пошлины в отношении России, то Европе стоит поступить так же.
На нефтяном рынке Brent опустилась к $68,5 за баррель на опасениях ослабления спроса на энергоносители в результате ухудшения условий международной торговли.
В среду рынок акций РФ продолжил рост в ожидании новостей с очередного раунда российско-украинских переговоров в Стамбуле, а также данных Росстата по инфляции, которые могут повлиять на решение Банка России по ключевой ставке; сдерживающим фактором для "быков" выступила просевшая нефть (фьючерс на Brent опустился в район $68 за баррель). Индекс МосБиржи завершил основную сессию выше 2840 пунктов; лидировали в росте акции "Эн+ груп" (+4,7%), "ФосАгро" (+2,4%), "Аэрофлота" (+1,6%).
В администрации президента США Дональда Трампа были осведомлены о предстоящем третьем раунде переговоров между Россией и Украиной в Стамбуле и выразили поддержку усилиям по мирному урегулированию конфликта, заявили во вторник в Госдепе.
Мировые рынки выросли на новостях о достижении торгового соглашения между США и Японией. Япония в рамках сделки инвестирует в американскую экономику $550 млрд, написал президент США Дональд Трамп в соцсети. Он также отметил, что Штаты начнут поставлять на японский рынок автомобили, рис и другую сельскохозяйственную продукцию. Импортная пошлина для товаров из Японии будет установлена на уровне 15%, тогда как ранее Трамп обещал ввести с 1 августа 25%-й налог.
В четверг рынок акций РФ скорректировался вниз из-за фиксации прибыли игроками после прошедшего накануне в Стамбуле третьего раунда переговоров делегаций России и Украины, которые не принесли прорыва в украинском урегулировании; факторами поддержки рынка выступили свежая статистика Росстата по недельной инфляции, укрепившая ожидания снижения ключевой ставки ЦБ РФ на заседании в пятницу, а также подорожавшая нефть (фьючерс на Brent превысил $69 за баррель). Индекс МосБиржи опустился ниже 2810 пунктов, лидировали в снижении акции МКБ (-3,5%), "ММК" (-2,8%), "Группы компаний ПИК" (-2,6%).
EBITDA группы "ММК" (флагманский актив - "Магнитогорский металлургический комбинат") во II квартале 2025 года составила 22,027 млрд рублей по сравнению с 19,758 млрд рублей по итогам I квартала, говорится в сообщении компании. Консенсус-прогноз "Интерфакса" по этому показателю составлял также 22 млрд рублей. Выручка компании по МСФО сократилась на 2% к предыдущему кварталу, до 155,06 млрд рублей (консенсус-прогноз составлял 158 млрд рублей).
Данные Росстата показали снижение потребительских цен в РФ с 15 по 21 июля на 0,05% после роста цен на 0,02% с 8 по 14 июля, на 0,79% с 1 по 7 июля ("тарифная" неделя после индексации стоимости услуг ЖКХ в среднем по стране на 11,9%), на 0,07% с 24 по 30 июня. Недельная дефляция в РФ зафиксирована впервые с начала сентября 2024 года (с 27 августа по 2 сентября снижение цен тогда составило 0,02%), и несмотря на ее сезонность, укрепила ожидания снижения ключевой ставки ЦБ 25 июля на 200 б.п., до 18% годовых.
Россия и Украина на переговорах в Стамбуле договорились о новом обмене пленными в количестве не менее 1200 человек с каждой стороны, заявил по итогам встречи глава российской делегации Владимир Мединский. Он выразил надежду, что четвертый раунд переговоров с Украиной состоится.
По словам Мединского, для возможной встречи президента России Владимира Путина и президента Украины Владимира Зеленского необходимо проработать условия соглашения, эта встреча должна быть соответствующим образом подготовлена, и тогда она будет иметь смысл. "Встречаться для того, чтобы с нуля, заново все это обсуждать, не имеет смысла", - подчеркнул Мединский.
Позиции России и Украины, изложенные в проектах меморандумов, которыми стороны обменялись ранее, обсуждались на третьем переговорном раунде - они достаточно далеки друг от друга, заявил Мединский, добавив, что стороны договорились продолжить контакты "как на уровне делегаций, так и, мы надеемся, оперативно на уровне рабочих групп".
ЕЦБ на заседании в четверг ожидаемо сохранил все три основные процентные ставки на прежних уровнях. Фьючерс на нефть Brent превысил $69 за баррель на фоне известий, что Брюссель и Вашингтон близки к заключению торгового соглашения, в соответствии с которым пошлины на поставки европейских товаров в США составят 15%. Также поддержку ценам оказали данные Минэнерго США о сокращении за неделю запасов нефти в стране на 3,17 млн баррелей.
В пятницу рынок акций РФ попытался продолжить рост, однако после решения ЦБ РФ по ставке и прогнозов регулятора на рынок вернулись распродажи, индекс не удержал рубеж 2800 пунктов и упал в район 2770 пунктов.
Банк России в пятницу ожидаемо снизил ключевую ставку на 200 б.п., до 18% годовых, при этом регулятор вновь обошелся без направленного сигнала в заявлении по ставке. ЦБ снизил прогноз по инфляции на 2025 год до 6-7% с 7-8%, понизил прогноз по средней ставке до 18,8-19,6% с 19,5-21,5% годовых. Также ЦБ РФ снизил прогноз по средней ставке на 2026 год до 12-13% с 13-14%, на 2027 год сохранил на уровне 7,5-8,5%. ЦБ РФ сохранил в заявлении фразу о продолжительном периоде жесткой ДКП для возвращения инфляции к таргету в 2026 году.
Глава Банка России Эльвира Набиуллина заявила на брифинге, что инфляция в РФ замедляется, в основе этого лежит жесткая ДКП, поэтому, принимая дальнейшие решения по ставке, нужно действовать осторожно. Прогноз по ключевой ставке допускает на оставшихся заседаниях до конца года разнообразные решения - паузы, снижения на 100, на 150, на 200 базисных пунктов, все будет зависеть от новых данных, заявила она.
Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 12 сентября 2025 года.
В период с 21 по 25 июля среди акций, входящих в листинг 1-го и 2-го уровней Мосбиржи, хуже рынка выглядели бумаги ГК "Самолет" (-6%), ПАО "Россети Северо-Запад" (-5%), "Мечела" (-4%); лучше рынка оказались акции ПАО "ИВА" (+62%), ПАО "Россети Московский регион" (+10%), ПАО "Россети Волга" (+8%).