Ключевые моменты
Energy Transfer и Enterprise Products - оба операторы трубопроводов.
Их бизнес-модель толл-дороги хорошо защищена от колебаний цен на сырье.
Обе компании генерируют стабильные прибыли и выплачивают устойчиво высокие дивиденды.
10 акций, которые мы предпочитаем больше, чем Energy Transfer
Когда ставки по ипотечным кредитам выросли в 2022 и 2023 годах, многие инвесторы в доходы переключились с акций с высоким дивидендным доходом на более безопасные сберегательные сертификаты и казначейские векселя за сопоставимые или более высокие доходы. Но с понижением процентных ставок эти инвесторы, вероятно, снова перейдут к акциям с высоким дивидендным доходом.
Многие энергетические акции приносят высокие дивиденды, но они в основном цикличны. Поэтому покупка энергетической акции в неподходящее время может легко стереть любые приросты от её дивидендов. Тем не менее, все еще существуют менее цикличные энергетические варианты, созданные для генерации стабильного дохода для своих инвесторов и выдерживания экономических спадов.
Двумя такими надежными акциями с высоким дивидендным доходом являются Energy Transfer (NYSE: ET) и Enterprise Products Partners (NYSE: EPD), которые выплачивают щедрые дивиденды в размере 7,6% и 7% соответственно. За последние десять лет инвестиция в размере $10,000, равномерно распределенная между этими двумя акциями, сегодня составила бы более $17,800 после реинвестирования их дивидендов. Давайте посмотрим, почему обе акции все еще могут быть безопасным местом для инвестирования $10,000 на протяжении следующих десятилетий.
Сходства и различия между этими двумя лидерами отрасли трубопроводов
Energy Transfer и Enterprise - обе компании среднего звена по трубопроводам, которые действуют как партнерства с ограниченной ответственностью (MLP). MLP объединяют налоговые преимущества частного партнерства с ликвидностью публичной акции, сообщают о своих прибылях в виде прибыли на единицу (EPU) и выплачивают распределения (включая возврат капитала) вместо дивидендов.
Energy Transfer эксплуатирует более 135,000 миль трубопроводов в 44 штатах, в то время как Enterprise эксплуатирует более 50,000 миль трубопроводов в 27 штатах. Обе компании транспортируют природный газ, жидкие углеводороды, сырую нефть и рафинированные продукты через свои трубопроводы.
Energy Transfer также расширил свое присутствие на розничном рынке топлива с приобретением Sunoco в 2012 году и экспортирует свои жидкие углеводороды и сжиженный природный газ (LNG) за рубеж. Enterprise не эксплуатирует розничные заправочные станции. Она также экспортирует некоторые жидкие углеводороды, но пока не экспортирует LNG.
Как трубопроводные компании, Energy Transfer и Enterprise хорошо защищены от колебаний цен на сырье, потому что они просто взимают "пошлины" за использование своей инфраструктуры. Однако розничный сегмент топлива Energy Transfer все еще подвержен колебаниям цен на сырую нефть.
Energy Transfer расширился за последнее десятилетие с более крупными и агрессивными приобретениями, чем Enterprise. В результате Energy Transfer несет намного больше долга, чем Enterprise, которая в целом предпочитает более консервативные стратегии роста. Energy Transfer также вызвала больше споров своим быстрым расширением (включая долгоиграющий конфликт относительно его трубопровода Dakota Access), в то время как Enterprise не столкнулась с таким сопротивлением со стороны органов по охране окружающей среды.
Насколько устойчивы их распределения?
Годовые распределения на единицу Energy Transfer снизились с $1.22 в 2019 году до $1.07 в 2020 году и $0.61 в 2021 году. Этот спад был вызван пандемией, увеличением расходов и долгом, накопленным в результате его агрессивных стратегий расширения. Однако впоследствии он увеличил свои годовые EPU до $0.98 в 2022 году, $1.22 в 2023 году и $1.30 в 2024 году, преодолев эти препятствия. Его годовой денежный поток, доступный для распределения (DCF), - который покрывает его распределения, - также оставался значительно ниже общих годовых распределений за последние пять лет. В 2024 году его $4.4 миллиарда распределений составляли всего 53% от его годового DCF в размере $8.4 миллиарда.
Enterprise не снижала свои распределения за последние два десятилетия. Его DPU постоянно увеличивался с $1.77 в 2019 году до $2.10 в 2024 году. Этот постоянный рост отражает его более тесную финансовую дисциплину и более консервативные стратегии роста. Как и Energy Transfer, Enterprise легко покрывала свои распределения своим DCF. В 2024 году его $4.6 миллиарда распределений составляли 55% от его годового DCF в размере $8.4 миллиарда.
Таким образом, обе компании все еще могут легко покрывать свои высокие распределения. Однако инвесторы, предпочитающие более предсказуемые доходы, могут отдать предпочтение Enterprise перед Energy Transfer, в то время как инвесторы, ориентированные на рост, могут предпочесть более амбициозные стратегии расширения Energy Transfer.
Насколько дешево оценены они относительно своего потенциала роста?
С 2024 по 2027 год аналитики ожидают, что Energy Transfer и Enterprise увеличат свои EPU на CAGR в 9% и 5% соответственно. Рост Energy Transfer будет обеспечен его текущим расширением в Пермском бассейне, интеграцией своих недавних приобретений и завершением своего проекта экспорта LNG на озере Чарльз, штат Луизиана. Рост Enterprise будет поддержан его заводами по переработке в Пермском бассейне, его трубопроводом Bahia NGL и планами на расширение в Монт-Бельвью и округе Ориндж в Техасе.
Обе акции до сих пор выглядят дешево относительно своего потенциала роста: акции Energy Transfer и Enterprise торгуются всего за 12 и 11 раз текущего EPU на год.
Если вы ищете две акции с высоким дивидендным доходом, которые не слишком подвержены колебаниям цен на сырье, добавьте Energy Transfer и Enterprise в свой портфель.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в Energy Transfer прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Energy Transfer, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что, по их мнению, является 10 лучшими акциями для инвесторов к покупке сейчас, и Energy Transfer в их число не входит. 10 акций, которые попали в список, могут приносить огромные доходы в следующие годы.
Помните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашей рекомендации, у вас было бы $636,628!* Или когда Nvidia вошла в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,063,471!*.
Важно отметить, что средний общий доход Stock Advisors составляет 1,041% - это превосходящий рынок результат по сравнению с 183% для S&P 500. Не упустите возможность получить последний список топ-10, доступный при вступлении в Stock Advisor.
Смотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 21 июля 2025 года
Лео Сан владеет акциями Energy Transfer. The Motley Fool рекомендует Enterprise Products Partners. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
2 Энергетических акций с высоким дивидендным доходом для покупки на $10,000 и удержания навсегда было изначально опубликовано The Motley Fool