(Блумберг) -- Трейдеры Уолл-стрит оставили акции на исторических максимумах, в то время как доллар вырос наибольшим образом с мая, благодаря сделке по тарифам между Президентом Дональдом Трампом и Европейским союзом, укрепляя надежды на продление перемирия в торговле с Китаем. Облигации незначительно снизились.
Начало недели, которая задаст тон на оставшуюся часть года на рынках, было отмечено ростом индекса доллара на почти 1%. Евро упало больше всего за два месяца. Индекс S&P 500 мимолетно превысил отметку в 6400, чтобы закрыться практически без изменений. Облигации практически не изменились в ожидании результатов аукционов государственных облигаций США. Цены на нефть выросли после заявления Трампа о сокращении сроков для достижения перемирия между Россией и Украиной.
Подпишитесь на подкаст Stock Movers в Apple, Spotify и других платформах подкастов.
Подход к дедлайну 1 августа по тарифам США, трейдеры пройдут через ряд ключевых данных от рабочих мест до инфляции и экономической активности. В среду состоится крупное событие, когда Федеральная резервная система ожидается сохранение ставок без изменений. Затем последует серия крупных технологических отчетов, с четырьмя мега-капиталами общей стоимостью $11,3 трлн., сообщающими результаты.
Это одна из самых напряженных недель на рынках, - сказал Крис Ларкин в E*Trade из Morgan Stanley. Эта неделя может стать решающей для этого импульса в ближайшем будущем.
Американские и китайские чиновники завершили первый из двух дней переговоров с целью продления перемирия по тарифам за пределами дедлайна середины августа и выработки способов поддержания торговых связей при защите экономической безопасности. Премьер-министр Канады Марк Карни заявил, что его правительство все еще находится в глубоких торговых переговорах с администрацией Трампа.
Министерство финансов значительно увеличило свою оценку федерального заимствования на текущий квартал до $1 трлн., в основном из-за искажений от лимита долга. В среду оно объявит планы по продаже облигаций и казначейских векселей на следующие месяцы, которые дилеры широко видят как оставшиеся без изменений.
Говоря в Шотландии в воскресенье для объявления сделки с ЕС, Трамп дал краткое обновление отношений Вашингтона с Пекином. Мы очень близки к сделке с Китаем. Мы действительно заключили сделку с Китаем, но посмотрим, как все пойдет, - сказал он, не пояснив.
Возможно, что с объявлением более крупных торговых сделок уровень неопределенности, который лежал над бизнесом и экономикой, смягчится, - сказал Брент Шутте в Northwestern Mutual Wealth Management Co. Кроме того, воздействие окончательных торговых сделок может быть меньше, чем изначально прогнозировалось после объявления взаимных тарифов 2 апреля.
По мнению Тьерри Визмана в Macquarie Group, в то время как укрепление доллара сегодня может отражать восприятие того, что новая сделка с ЕС неравномерна в пользу США, это также может отражать чувство того, что Америка вновь вступает в контакт со своими основными союзниками.
Независимо от того, соглашаемся мы с использованием тарифов и заключенных сделок или нет, мы избавляемся от крупных сделок, что позволит американским компаниям адаптироваться и планировать, в лучшую или худшую сторону, - сказал Питер Буквар в Boock Report. Теперь мы можем сосредоточиться на том, как все это сыграет.
Председатель ФРС Джером Пауэлл и его коллеги вступят в заседание совета центрального банка на двухдневное заседание, начиная с вторника, чтобы обсудить ставки в период политического давления, изменяющейся торговой политики и экономических кросс-потоков.
В редком случае политики соберутся в ту же неделю, когда правительство представит отчеты о валовом внутреннем продукте, занятости и предпочтительных ценовых показателях ФРС. Прогнозеры предполагают, что массив данных покажет, что экономическая деятельность возобновилась во втором квартале.
Хотя фондовый рынок движется боковиком после хорошего роста, если не будет сюрпризов в отчетах и ФРС выскажет некоторые довольно мягкие комментарии, вероятно, к концу недели мы увидим еще новые максимумы, - сказал Луис Навелье, главный инвестиционный директор в Navellier & Associates.
Мы не ожидаем, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки в среду, но возможно, что они дадут более сильный сигнал о том, что сокращения ждут нас в осенний период, особенно учитывая, что данные по инфляции продолжают оставаться умеренными даже в этой тарифной среде, - сказал Рик Гарднер в RGA Investments.
Гарднер также говорит, что, хотя оценки рыночных акций высоки, это само по себе не является причиной того, что оценки не могут расширяться еще больше, чем сейчас.
Фактически, эта отчетность началась с хорошего старта, и все взгляды будут обращены на результаты от Microsoft Corp. и Meta Platforms Inc. в среду и от Apple Inc. и Amazon.com Inc. в четверг.
По данным, собранным Bloomberg Intelligence, на данный момент Корпоративная Америка кажется принимает тарифы со спокойствием. Почти треть компаний из индекса S&P 500, которые предоставили отчетность, примерно 82% превзошли прогнозы по прибыли, стремясь к лучшему кварталу за последние четыре года.
Прогресс в торговых переговорах поднимет индекс S&P 500 на третий год подряд на 20%, согласно John Stoltzfus из Oppenheimer Asset Managements, что не наблюдалось с конца 1990-х годов. Он повысил свою целевую отметку к концу года для американского индекса до 7100.
Некоторые рыночные прогнозисты, включая Майкла Уилсона из Morgan Stanley, стали более оптимистичными относительно индекса S&P 500, поскольку они ожидают, что отчетность останется обнадеживающей.
Технические доказательства свидетельствуют о расширении участия в акциях с апрельского минимума, согласно Крейгу Джонсону из Piper Sandler.
Несмотря на легкое снижение момента, поскольку инвесторы ждут отчетности, комбинация нескольких крупных индексов на исторических максимумах и улучшение рыночной ширины продолжает привлекать инвесторов с боковой линии, предлагая возможности для покупки на спаде, - сказал он.
В RBC Capital Markets Лори Калвасина считает, что было бы преждевременно списывать влияние тарифов на инфляцию и корпоративную прибыль.
Это также представляет риск для динамики цен на акции, если прогнозы компании на 2026 год не оправдаются так же розово, как ожидали инвесторы, - отметила она.
Индекс S&P 500 торгуется примерно по 22.5 раз прогнозной прибыли, в сравнении с 10-летним средним значением 18.6. Это вызвало опасения, что ошибочных действий может быть слишком мало.
Удивительное восстановление и устойчивость фондового рынка снова подбодрили инвесторов в акции, которые развили мышечную память вокруг покупки на спаде, согласно Лизе Шалетт из Morgan Stanley Wealth Management.
С волатильностью, открепившейся от индикаторов стресса, пассивные индексы достигли новых максимумов, в то время как наиболее спекулятивные сегменты рынка начали лидировать, - сказала она. Безразличие повышено, а оценки загружены. В этой среде мы хотим быть выборщиками акций.
По мнению Марка Хакетта в Nationwide, это может быть самое убедительное пересечение технического импульса и фундаментальной силы, которое мы видели за долгое время.
У S&P не было движений в 1% за более чем месяц, и все же медведи капитулировали, - сказал он. Никто не готов коротить этот рынок, и даже обычно скептичные инвесторы втягиваются. Хотя это еще не вершина психоза, вероятность ее наступления растет.
Если настроение продолжит меняться, а покупатели на спад останутся агрессивными, мы можем увидеть классическое всплеск вверх, и любые ближайшие слабости в течение нескольких следующих недель, вероятно, будут куплены агрессивно, - сказал он.
Однако на данный момент медведи спят летом, заключил Хакетт.
Мы склоняемся к более бычьему, чем медвежьему настроению по отношению к акциям США к концу года, но не вне сбалансированного портфеля на основе риска, - сказал Энтони Саглимбене из Ameriprise. Однако это мнение зависит от положительной корпоративной прибыльности и экономического роста в этом году, избегая худших сценариев по тарифам, и инвесторы останутся готовыми покупать на спад.
Рынки нашли успокоение в нескольких событиях, - сказали в офисе стратегии мирового рынка Invesco Global Market.
Во-первых, худшие опасения, которые возникли вокруг торговли в начале апреля, не оправдались, и ключевые торговые соглашения подписаны, - сказали стратеги. Тарифные ставки остаются значительно выше по сравнению с прошлым годом, но они, кажется, управляемы. По нашему мнению, стоимость может быть распределена между бизнесом и потребителями без существенного влияния на рост или инфляцию.
Стратеги Invesco также отметили, что на что действительно должны обращать в
Найк Инк. был повышен до уровня "перевес" в JPMorgan Chase & Co., который ссылается на доходность пятикомпонентного многолетнего плана восстановления производителя спортивной одежды.
Компания Albertsons Cos. потребовала, чтобы Kroger Co. предоставил детали личного поведения, которое привело к замене генерального директора компании, который руководил неудавшимся поглощением на сумму $24,6 миллиарда, которое теперь является объектом судебного разбирательства между двумя компаниями.
Компания PayPal Holdings Inc. в скором времени позволит бизнесу принимать более ста видов криптовалют при оформлении заказа.
Roche Holding AG планирует проверить, может ли экспериментальное лекарство предотвратить симптомы болезни Альцгеймера у лиц с высоким риском, это его последнее вложение в одну из самых неудачных областей производства лекарств.
Компания Arrowhead Pharmaceuticals Inc. заявила в понедельник, что ей должно быть выплачено $100 млн в рамках майлстоун-платежа от компании Sarepta Therapeutics Inc. в течение следующих двух месяцев, оказывая давление на подводимую биотехнологическую компанию всего несколько дней после того, как она прекратила продажу своего крупнейшего препарата из-за проблем безопасности.
Компания EssilorLuxottica SA опубликовала лучшие, чем ожидалось, данные о выручке за второй квартал, поскольку крупнейший в мире производитель очков продемонстрировал сильный рост в Европе и продолжил свою инициативу по выпуску умных очков.
Компания Warner Bros. Discovery Inc. объявила имена двух компаний, возникших в результате планируемого разделения бизнеса по стримингу и студий от кабельных телевизионных сетей.
Мнение стратегов Bloomberg...
Сделки с Европой и новые переговоры с Китаем значительно укрепят настроения на рынке в ближайшие дни, поскольку дедлайн 1 августа теперь в значительной степени не имеет значения. С определенным уровнем рамок для Европы, Китая и Японии инвесторы получают больше видимости в контуры глобальной торговли, и пока что они не очень беспокоятся.
Татьяна Дарие, Макростратег, Маркетс Лайв
Для полного анализа нажмите здесь.
Некоторые из основных движений на рынках:
Акции
S&P 500 практически не изменился к 16:00 по времени Нью-Йорка
Nasdaq 100 вырос на 0,4%
Промышленный индекс Dow Jones упал на 0,1%
Индекс MSCI World упал на 0,3%
Индекс общего дохода Bloomberg Magnificent 7 вырос на 0,8%
Индекс Russell 2000 упал на 0,2%
Валюты
Индекс Bloomberg Dollar Spot вырос на 0,8%
Евро упало на 1,3% до $1,1592
Фунт стерлингов упал на 0,6% до $1,3355
Японская йена упала на 0,6% до 148,56 за доллар
Криптовалюты
Биткоин упал на 0,6% до $118 128,17
Эфир упал на 0,6% до $3 802,22
Облигации
Доходность 10-летних трежерисов выросла на два базисных пункта до 4,41%
Доходность 10-летних гособлигаций Германии снизилась на три базисных пункта до 2,69%
Доходность 10-летних гособлигаций Великобритании выросла на один базисный пункт до 4,65%
Товары
Нефть марки West Texas Intermediate выросла на 3% до $67,10 за баррель
Цена на золото упала на 0,6% до $3 317,25 за унцию
2025 Bloomberg L.P.
