Один из лучших инвестиций - это вложение в собственные знания и навыки. С этой целью в данной статье мы рассмотрим, как можно использовать показатель Рентабельности собственного капитала (ROE), чтобы лучше понять бизнес. Мы рассмотрим компанию Entegris, Inc. (NASDAQ:ENTG) на примере.
ROE - ключевой показатель, используемый для оценки эффективности использования капитала управляющими компании. Вкратце, ROE показывает прибыль, генерируемую каждым долларом относительно инвестиций акционеров.
Эта технология может заменить компьютеры: узнайте о 20 акциях, работающих над созданием квантового компьютера.
Как рассчитать ROE?
Формула ROE выглядит так:
ROE = Чистая прибыль (от текущей деятельности) / Собственный капитал акционеров
Таким образом, на основе указанной формулы, ROE для Entegris составляет:
8.3% = 310 млн долл. США / 3.7 млрд долл. США (за последние двенадцать месяцев к марту 2025 года).
‘Возврат’ - это годовая прибыль. Это означает, что на каждый доллар инвестиций акционеров компания генерирует прибыль в размере 0.08 доллара.
Ознакомьтесь с нашим последним анализом Entegris
Имеет ли Entegris хороший показатель ROE?
Возможно, наиболее простой способ оценить ROE компании - сравнить его с средним показателем в отрасли. Однако этот метод полезен только как грубая проверка, поскольку компании в одной и той же отрасли могут существенно отличаться. Как показано на графике ниже, у Entegris ROE ниже среднего (12%) в отрасли полупроводников.
Это не то, что мы хотели бы видеть. Тем не менее, низкий ROE не всегда плохо, особенно если у компании низкие финансовые плечи, поскольку это оставляет место для улучшения, если бы компания взяла больше долга. Компания с высоким уровнем долга и низким ROE - это сочетание, которое мы стараемся избегать из-за рисков, связанных с этим.
Почему стоит учитывать долг при анализе ROE
Практически все компании нуждаются в деньгах для инвестиций в бизнес для увеличения прибыли. Эти средства могут поступать от выпуска акций, удержания прибыли или заемных средств. В первых двух случаях ROE будет отражать использование этих средств для инвестиций в бизнес. В последнем случае использование долга улучшит доходность, но не изменит собственный капитал. Таким образом, использование долга может улучшить ROE, хотя и с дополнительным риском в случае ненастной погоды, метафорически говоря.
Объединение долга Entegris и ее ROE 8.3%
Entegris использует большое количество долга для увеличения доходности. У нее коэффициент долга к собственному капиталу составляет 1.06. Сочетание довольно низкого ROE и значительного использования долга не особенно привлекательно. Долг увеличивает риск и сокращает возможности для компании в будущем, поэтому обычно хочется видеть хорошие доходы от его использования.
Итог
ROE - один из способов сравнения качества бизнеса разных компаний. Компанию, способную достичь высокой рентабельности собственного капитала без долга, можно считать высококачественным бизнесом. Если у двух компаний примерно одинаковый уровень долга к собственному капиталу, а у одной из них выше ROE, обычно я предпочту ту, у которой выше ROE.
Однако ROE - это только один элемент более крупной картины, поскольку компании высокого качества часто торгуются по высоким множителям прибыли. Следует также учитывать скорость, с которой вероятно растут прибыли, относительно ожиданий по приросту прибыли, отраженных в текущей цене. Поэтому вам может понадобиться ознакомиться с БЕСПЛАТНЫМ визуализацией прогнозов аналитиков для компании.
Если вы предпочитаете изучить другую компанию - одну с потенциально более привлекательными финансовыми показателями - не упустите этот бесплатный список интересных компаний с ВЫСОКОЙ рентабельностью собственного капитала и низким долгом.
Есть отзывы по этой статье? Есть вопросы о содержании? Свяжитесь с нами напрямую. Либо напишите на почту редакционной команде (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков с использованием объективной методологии, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или финансовое положение. Мы стараемся предоставить вам анализ на долгосрочной основе, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние объявления компаний, влияющие на цены акций, или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.