Morgan Stanley называет победителя среди технологических акций по закону One Big Beautiful Bill, первоначально опубликовано на TheStreet.
Morgan Stanley представляет совершенно новое видение обширного нового налогового закона президента Дональда Трампа и его влияния на Big Tech может быть огромным.
С принятием президентом Трампом закона One Big Beautiful Bill, инвесторы в технологические акции ищут лучшие компании для раннего заработка.
Не пропустите движение: Подпишитесь на бесплатную ежедневную рассылку TheStreet
В этой связи Morgan Stanley видит здоровый потенциал роста для Amazon (AMZN) , Google (GOOGL) и Meta Platforms (META) . Но в свежем отчете была выделена одна компания, являющаяся явным победителем, подкрепленная уникальным экспозицией к искусственному интеллекту, центрам обработки данных и долгосрочным НИОКР.
Это не только о налоговых сбережениях, но скорее о том, как дополнительные наличные средства подталкивают следующий виток доминирования искусственного интеллекта.
Закон One Big Beautiful Bill переписывает налоговую стратегию Big Tech
С момента подписания президентом Трампом его массивного налогового закона регулятивная среда для Big Tech радикально изменилась.
В центре внимания находится то, что закон позволяет немедленно амортизировать 100% расходов на квалифицированное производственное имущество.
Проще говоря, он позволяет компаниям полностью вычитать расходы на центры обработки данных, заводы по производству микросхем и оборудование для искусственного интеллекта в год их приобретения.
Связано: Генеральный директор IonQ делает смелое заявление о переломном моменте в квантовых вычислениях
Естественно, это огромный поток свободных денежных средств, способствующий ускорению строительства инфраструктуры искусственного интеллекта.
Влияние было немедленным.
Amazon, Microsoft, Google и Meta все смотрят на то, чтобы зафиксировать списания и масштабировать облачную ёмкость в очевидной золотой лихорадке.
Закон также улучшает налоговый кредит на НИОКР, увеличивает налоговый кредит на производство полупроводников до 35%, стимулируя отечественное производство микросхем.
Кроме того, президентские указы, связанные с законом, отменяют экологические обзоры в рамках NEPA и Закона о чистой воде для строительства центров обработки данных.
Это добавляет еще один или два руля для гигантов технологий, ищущих более быстрое развитие инфраструктуры искусственного интеллекта.
Тем не менее, плюсы приходят по крутой цене.
Конгресский бюджетный офис оценивает, что закон может сократить налоговые поступления на 4,46 триллиона долларов за десятилетие и добавить более 3 триллионов долларов к национальному долгу. Без упоминания того, что это также может привести к новым проверкам трансграничных передач интеллектуальной собственности, снижая глобальные технологические сделки.
Тем не менее, с началом отчетного сезона эксперты говорят, что эффекты закона начнут проявляться в снижении налогового бремени, увеличении капиталовложений и новой эре доминирования искусственного интеллекта.
Заморозка регулирования искусственного интеллекта дает Big Tech мощное преимущество
Внутри массивного налогового закона президента Трампа скрыт ход.
Это огромный 10-летний федеральный мораторий на любые регулирования искусственного интеллекта на уровне штата. Он фактически уничтожает патчворк местных законов, заменяя их унифицированной федеральной структурой.
Связано: Ошибка в программном обеспечении Microsoft приводит к шокирующему киберинциденту в ядерной области
Директор Офиса науки и технологий (OSTP) Майкл Кратсиос считает, что сдвиг критичен для того, чтобы вывести США вперед в гонке за искусственным интеллектом против Китая.
Унифицированный устав ускорит национальное развертывание, защищая компании, такие как Google и Microsoft, от политических ветров.
Тем не менее, критики не убеждены.
Конгрессмен Ро Кханна (Д-Калифорния) и более 250 законодателей штатов предупреждают, что мораторий фактически лишает потребителей защиты, сосредотачивая власть в Силиконовой долине.
Также премьер-министр Китая Ли Цянь призывает к глобальному управлению искусственным интеллектом, что противоречит модели США по быстрому развитию.
Следовательно, Сенат отменил мораторий в начале месяца, что означает, что штаты по-прежнему имеют полномочия применять свои регулирующие законы в области искусственного интеллекта.
Тем не менее, эксперты говорят, что Июльский План действий по искусственному интеллекту Белого дома фактически возрождает дух моратория.
Налагивание федерального финансирования развития искусственного интеллекта поверх мягкости регулирования на уровне штата открывает двери для эффективного давления на недобросовестные штаты, чтобы они отступили или рисковали потерять гранты.
Больше новостей:
Топ-экономист выносит 6-словный вердикт о тарифах Трампа, инфляции
Тихий ход ценообразования Amazon на тарифы поражает покупателей
Nvidia избегает жесткой реакции Белого дома; Трамп смягчает политику по отношению к гиганту искусственного интеллекта
Итак, в сущности, мы видим, что администрация использует финансовые морковки и палки, чтобы сохранить целостность регулируемого поля.
Morgan Stanley видит Amazon как крупнейшего победителя по закону One Big Beautiful Bill
Массивный налоговый закон ставит важную точку поворота для Big Tech, и Morgan Stanley называет явного победителя.
В новой исследовательской заметке аналитик Брайан Новак говорит, что налоговый закон президента Трампа радикально улучшит перспективы потока свободных денежных средств для гигантов, таких как Amazon, Meta и Google.
Однако он считает, что Amazon в частности находится в выигрышном положении.
Хотя Google и Meta, вероятно, увидят значительное увеличение свободного денежного потока, на 5% и 22% к 2026 году соответственно, Amazon может разблокировать огромный скачок на 30%, возглавляемый центрами обработки данных, логистикой и разрастающимся облаком.
Amazon: налоговое игровое преимущество в области искусственного интеллекта
Брайан Новак из Morgan Stanley предсказывает, что Amazon может заработать дополнительно $15 миллиардов свободных денежных средств между 2025 и 2027 годами, плюс еще $11 миллиардов в 2028 году.
Эти деньги не простаивают.
Вместо того, чтобы вернуть их инвесторам, Новак ожидает, что Amazon будет активно реинвестировать их в своего облачного гиганта AWS и инновации в розничной торговле.
Цель заключается в том, чтобы продолжать укреплять свое лидерство в генеративном искусственном интеллекте, автоматизации и инфраструктуре.
Даже реинвестирование 50% этих денег может привести к миллиардам сбережений и усилить преимущество Amazon в области облака и в области доставки потребителям.
Новак выставил рекомендацию к покупке акций Amazon и амбициозную целевую цену в $300, что предполагает приблизительно 30% роста.
Связано: Ветеранский аналитик выносит 3-словное заключение о Tesla после отчетности
Morgan Stanley называет победителя среди технологических акций по закону One Big Beautiful Bill, впервые опубликовано на TheStreet 28 июля 2025 года
Эта история была первоначально опубликована на TheStreet 28 июля 2025 года.
