Аэрокосмическая и оборонная компания Woodward (NASDAQ:WWD) превзошла ожидания Уолл-стрит по выручке во 2 квартале CY2025 года, выручка выросла на 8% год к году до $915,4 миллиона. Компания ожидает, что выручка за весь год составит около $3,49 миллиарда, что близко к прогнозам аналитиков. Не ГААП-убыток в размере $0 на акцию значительно ниже прогнозов аналитиков.
Сейчас ли время покупать акции Woodward? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные моменты Woodward (WWD) во 2 квартале CY2025:
Выручка: $915,4 миллиона против прогнозов аналитиков в размере $885,2 миллиона (рост на 8% год к году, превышение на 3,4%)
Откорректированная прибыль на акцию (EPS): $0 против прогнозов аналитиков в размере $1,64 (существенное несоответствие)
Откорректированная прибыль перед вычетом процентов, налогов и амортизации (EBITDA): $165,9 миллиона против прогнозов аналитиков в размере $169,7 миллиона (маржа 18,1%, несоответствие 2,2%)
Компания повысила свой прогноз выручки на весь год до $3,49 миллиарда по середине от предыдущего $3,44 миллиарда, увеличение на 1,5%
Руководство повысило свой прогноз откорректированной прибыли на акцию на весь год до $6,63 по середине, увеличение на 8,6%
Прогноз по свободному денежному потоку: "учитывая требования для поддержки высоких продаж в динамичной цепочке поставок и производственной среде, мы снижаем наш прогноз свободного денежного потока на весь год"
Операционная маржа: 17,5%, вверх с 13,9% в том же квартале прошлого года
Маржа свободного денежного потока: 10,8%, вниз с 16,2% в том же квартале прошлого года
Рыночная капитализация: $15,31 миллиарда
"Мы достигли хороших результатов в третьем квартале благодаря сильному спросу в наших конечных рынках, а также дисциплинированному выполнению нашими глобальными командами", - сказал Чип Бланкеншип, председатель и генеральный директор.
Обзор компании
Изначально разрабатывая управление для водяных колес в начале 1900-х годов, Woodward (NASDAQ:WWD) разрабатывает, обслуживает и производит продукты управления энергией и оптимизации.
Рост выручки
Изучение долгосрочной динамики продаж компании дает представление о ее качестве. Любой бизнес может иметь кратковременный успех, но топовый растет годами. За последние пять лет Woodward увеличила свои продажи на скромные 4,9% в годовом исчислении. Это было ниже нашего стандарта для сектора промышленности и служит грубым отправным пунктом для нашего анализа.
Самый важный является долгосрочный рост, но в рамках промышленности, пятилетний исторический взгляд может упустить новые тенденции отрасли или циклы спроса. Годовой рост выручки Woodward в размере 11,1% за последние два года превышает его пятилетний тренд, что указывает на недавнее ускорение спроса.
В этом квартале Woodward сообщила о годовом росте выручки на 8%, и ее выручка в размере $915,4 миллиона превысила прогнозы Уолл-стрит на 3,4%.
В будущем аналитики ожидают рост выручки на 8,4% за следующие 12 месяцев, что означает незначительное замедление по сравнению с последними двумя годами. Несмотря на замедление, эта прогнозируемая цифра выше средней для отрасли и указывает на то, что рынок прогнозирует успех для его новых продуктов и услуг.
Программное обеспечение меняет мир, и практически не осталось отрасли, которую бы оно не коснулось. Это стимулирует рост спроса на инструменты, помогающие разработчикам программного обеспечения выполнять свою работу, будь то мониторинг критической облачной инфраструктуры, интеграция аудио- и видеофункционала или обеспечение плавного потокового воспроизведения контента. Нажмите здесь, чтобы получить бесплатный отчет о наших 3 любимых акциях для участия в этом генерационном мегатренде.
Операционная маржа
Woodward хорошо управляла своей себестоимостью за последние пять лет. Она продемонстрировала твердую прибыльность для бизнеса в сфере промышленности, показав среднюю операционную маржу в размере 11,2%.
Анализируя тенденцию ее прибыльности, операционная маржа Woodward выросла на 3 процентных пункта за последние пять лет, поскольку рост выручки дал ей операционное плечо.
Во втором квартале Woodward сгенерировал прибыльную операционную маржу в размере 17,5%, что на 3,7 процентных пункта превышает показатель прошлого года. Это увеличение было приятным событием и свидетельствует о повышенной эффективности.
Прибыль на акцию
Мы отслеживаем долгосрочные изменения прибыли на акцию (EPS) по той же причине, что и долгосрочный рост выручки. В отличие от выручки, EPS показывает, является ли рост компании прибыльным.
Плоский EPS Woodward за последние пять лет был ниже ежегодного роста выручки в размере 4,9%. Мы видим, что разница происходит из-за высоких процентных расходов или налогов, поскольку компания фактически улучшила свою операционную маржу и выкупила акции за это время.
Как и с выручкой, мы анализируем EPS за более короткий период, чтобы убедиться, что не упускаем изменения в бизнесе.
Для Woodward ежегодный рост EPS за два года составил 9,5%, что выше пятилетнего тренда. Ускорение роста прибыли практически всегда является обнадеживающим показателем.
Во втором квартале Woodward сообщил о EPS в размере $0, что ниже, чем $1,63 в том же квартале прошлого года. Этот показатель не соответствовал прогнозам аналитиков. В ближайшие 12 месяцев Уолл-стрит ожидает, что полугодовой EPS Woodward в размере $4,45 увеличится на 64%.
Основные выводы из результатов Woodward за Q2
Выручка в квартале превзошла, но EBITDA просела. Впереди годовые прогнозы по EPS были повышены и превысили ожидания. С другой стороны, прогноз по свободному денежному потоку был снижен из-за "потребности в поддержке роста продаж в динамичной цепочке поставок и производственной среде". В целом, эти данные были неоднозначными. Рынок, кажется, надеялся на более стабильные результаты и более светлые перспективы, и акции упали на 3,3% до $249,92 сразу после публикации результатов.
Таким образом, думаем ли мы, что Woodward представляет собой привлекательную покупку по текущей цене? Что произошло в последнем квартале важно, но не столь же, как качество бизнеса в долгосрочной перспективе и оценка, при принятии решения об инвестировании в эти акции. Мы рассматриваем это в нашем действенном полном исследовании, которое вы можете прочитать здесь, бесплатно.