Аналитики рассматривают новую целевую цену акций Apple перед отчетностью, как сообщает TheStreet.
Apple (AAPL) пользуется большим трафиком.
Это может показаться неожиданным для множества водителей, которые проводят большую часть своего дня в пробках.
Не упустите возможность: Подпишитесь на бесплатную ежедневную рассылку TheStreet
Однако компьютерный гигант получает значительные суммы от Google в виде расходов на привлечение трафика,
Платежи осуществляются для обеспечения того, чтобы Google оставался поисковой системой по умолчанию для пользователей устройств Apple при поиске через Safari.
JPMorgan оценил, что Apple получает $28 миллиардов в год от материнской компании Google Alphabet (GOOGL) за эти расходы на привлечение трафика, $12,5 миллиарда из которых предназначены для оплаты трафика, генерируемого американскими клиентами.
Это стало проблемой для Минюста США, который подал иск против Google. В прошлом году федеральный судья вынес решение в пользу правительства, признавая, что у компании незаконная монополия на онлайн-поиск и рекламу.
Аналитики ссылается на платежи Google Apple
Наказания, ограничения или меры, связанные с этим случаем, еще не были приняты, но решение суда приближается к анонсу доходов Apple за третий квартал 31 июля.
JPMorgan рассмотрел последствия для Apple от мер, которые ожидаются в рамках дела Минюста против Google.
Еще больше технологических акций:
Аналитик, который правильно предсказал взлет акций Rocket Lab, пересматривает прогноз
Отчет о прибыли Verizon за второй квартал удивляет замечаниями о налоговой реформе
Управляющий фондом, который прогнозировал рост акций Nvidia, пересматривает перспективы
Меры Минюста, запрещающие Google делать платежи за распространение, являются самым неблагоприятным сценарием для Apple, что приведет к прекращению $12,5 миллиарда, которые производитель iPhone получает от Google за трафик в США, сообщила фирма.
JPMorgan отметил, что в этом случае видит снижение прибыли Apple на 10%.
Однако при предлагаемых мерах Google фирма видит лишь "незначительные изменения, в лучшем случае, путем в основном сохранения текущего статуса".
JPMorgan заявила, что видит "возможность достижения компромисса" между двумя мерами и поддерживает рейтинг перевеса акций Apple с целевой ценой $250.
Акции Apple снизились почти на 15% в этом году, и аналитики Bank of America Securities сказали, что ожидают, что компания сообщит о результате третьего квартала в соответствии с прогнозом и небольшим превышением доходов в четвертом квартале.
"По нашему мнению, наихудшим потенциальным сценарием для Apple было бы решение, согласно которому Google запрещается делать 'любые' платежи Apple", - сказал BofA. "Однако даже если такое решение будет принято, мы ожидаем годы апелляций по этому вопросу".
"В более вероятном сценарии, если Google будет лишен возможности платить Apple за эксклюзивность, мы ожидаем, что Apple внедрит эквивалент выборочного экрана, с помощью которого пользователи смогут выбрать, какую поисковую систему они хотят использовать", - сообщила фирма в исследовательской заметке.
Продажи Mac могут выиграть от запуска нового MacBook Air с чипом M4 в прошлом марте, а продажи iPad могут выиграть от ожидаемого запуска новых iPad Pros с чипом M5 осенью, сказала BofA в заметке для инвесторов.
Фирма указывает на предстоящий выпуск iPhone
"По мере подхода к афтермаркету отчетности за F3Q25 31 июля мы видим, что настроение клиентов довольно негативно из-за неопределенного влияния тарифов, расследования Минюста США в отношении App Store и медленного прогресса в области искусственного интеллекта", - сообщила фирма.
Аналитики жаловались на медленный подход Apple к искусственному интеллекту, и некоторые инвестиционные фирмы призывали к отставке генерального директора Тима Кука.
Связано: Morgan Stanley переоценивает свою точку зрения на акции Apple перед отчетностью
Аналитики из LightShed Partners, по сообщениям, призвали компанию заменить Кука, предупреждая, что Apple рискует остаться позади в быстро меняющемся технологическом мире.
Хотя Apple славится тем, что не торопится выпускать функции на рынок, пока они не будут готовы, BofA сказала, что "темп развития искусственного интеллекта на внешнем рынке стремительный".
"Медленный график Apple может оставить его далеко позади по ожиданиям пользователей", - сообщила фирма. "Каждая презентация, на которой Siri все еще выполняет относительно простые действия, в то время как ассистенты конкурентов разговаривают и создают контент, - это удар по репутации Apple в области инноваций".
По сообщениям, Apple собирается купить поисковую систему Perplexity AI, и BofA сказала, что такая сделка "вероятно будет позитивной для акций, которые в настоящее время находятся в зоне штрафов, поскольку Apple в значительной степени воспринимается как отстающий в области искусственного интеллекта".
Что касается обширной тарифной программы президента Дональда Трампа, BofA сказала, что влияние пошлин оказало значительное препятствие для валовых марж.
"Хотя тарифы могут снова стать препятствием для валовых марж в F4Q", - сказала BofA, "мы моделируем этот квартал как минимум и последующее улучшение валовых марж, обусловленное лучшим ассортиментом более дорогих продуктов (средняя цена продажи), включая ультратонкий iPhone, который, по нашим ожиданиям, Apple запустит этой осенью".
Фирма сказала, что ожидает, что ультратонкий iPhone заменит модель Plus от прошлого года и будет стоить дороже на $100.
"Изменения форм-фактора iPhone помогли увеличить частоту замены в прошлом", - заявила BofA, которая имеет рейтинг покупки и целевую цену на акции Apple в $235.
Связано: Cathie Wood вкладывает $36 миллионов в свои любимые акции
Аналитики рассматривают новую целевую цену акций Apple перед отчетностью, первоначально опубликованную на TheStreet 28 июля 2025 года
Этот материал был изначально опубликован TheStreet 28 июля 2025 года.
