Основные моменты
Кока-Кола и PepsiCo ежегодно увеличивали свои дивиденды более 50 лет.
Кока-Кола выплачивает более низкий дивиденд и торгуется по более высокому множителю.
PepsiCo выглядит дешевле и имеет более высокую доходность, но сталкивается с большими трудностями.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем у Кока-Кола
Кока-Кола (NYSE: KO) и PepsiCo (NASDAQ: PEP), две из крупнейших в мире компаний по производству напитков, являются устойчивыми долгосрочными инвестициями в доход. За последние 30 лет акции Кока-Колы выросли на 324%, а акции PepsiCo поднялись на 551%. Если учесть реинвестированные дивиденды, то общие доходы от акций Кока-Колы и PepsiCo составили соответственно 796% и 1220%.
Кока-Кола и PepsiCo обе являются Королями Дивидендов, которые ежегодно увеличивали свои выплаты не менее 50 лет подряд. Они также являются единственными двумя производителями напитков в этом элитном клубе.
Кока-Кола, которая выплачивает дивиденд с доходностью 2,95%, увеличивает свои выплаты ежегодно уже 63 года. PepsiCo, которая выплачивает дивиденд с доходностью 3,91%, увеличила свои платежи 52 года подряд. Эти стабильные повышения дивидендов отражают их способность расти при экономических спадах.
Кока-Кола и PepsiCo по-прежнему являются хорошими акциями для покупки, удержания и забвения. Но давайте взглянем поближе и посмотрим, какая из Королевских Дивидендных производителей напитков обладает большим потенциалом роста.
Различия между Кока-Колой и PepsiCo
Кока-Кола и PepsiCo продают широкий ассортимент напитков помимо своих флагманских брендов. Для компенсации снижения потребления газировки обе компании расширили свои портфели более здоровыми и не газированными напитками. Они также обновили свои флагманские газировки новыми вкусами, более маленькими порциями и версиями без сахара.
Обе компании производят только концентраты и сиропы, а затем полагаются на своих бутылирующих партнеров для производства и распространения готовых напитков. Этот капиталоемкий подход позволяет им контролировать свои затраты и помогает им генерировать стабильные денежные потоки и прибыль.
Однако PepsiCo также продает упакованные продукты через свои подразделения Frito-Lay, Quaker Foods и Pioneer Foods. Кока-Кола не продает упакованные продукты. Это различие подвергает PepsiCo большему влиянию инфляционных трудностей по сравнению с Кока-Колой, поскольку ей приходится иметь дело с более широким спектром товаров, которые не используются в их напитках. Quaker Foods PepsiCo также столкнулась с несколькими крупными отзывами, связанными с вспышками сальмонеллеза за последние два года. Кока-Кола не столкнулась с таким количеством крупных отзывов, как PepsiCo.
Какая компания росла быстрее?
Органические продажи Coca-Cola выросли на 16% в 2022 году, на 12% в 2023 году и на 12% в 2024 году, даже при том, что глобальная экономика была потрясена инфляцией, ростом ставок и другими макро-трудностями. На 2025 год ожидается, что ее органические продажи вырастут на 5-6%, а ее сопоставимая прибыль на акцию (EPS) вырастет на 8% в условных валютных терминах.
Органические продажи PepsiCo увеличились на 14% в 2022 году, на 10% в 2023 году и на 2% в 2024 году. Это замедление вызвано отзывами о продукции Quaker Foods, замедлением расходов в Китае и Латинской Америке, а также уменьшением доходности своей стратегии "сжатия" уменьшения упаковок при увеличении цен.
На 2025 год PepsiCo ожидает "низкое однозначное" увеличение своих органических продаж, поскольку ее основной сопоставимый EPS остается неизменным на постоянной валютной основе. Так что на данный момент ей, вероятно, придется столкнуться с более краткосрочными трудностями, чем Кока-Кола, пока она пытается стабилизировать Quaker Foods и улучшить свою ценовую политику.
С 2024 по 2027 годы аналитики ожидают, что выручка и прибыль на акцию Coca-Cola вырастут совокупным годовым темпом роста (CAGR) 5% и 11% соответственно. Они ожидают, что выручка и прибыль на акцию PepsiCo увеличатся соответственно с более медленным CAGR 3% и 8%. Кока-Кола все еще выглядит довольно оцененной по 22 раза будущих доходов, но PepsiCo выглядит дешевле с множителем в 18 раз.
Какой дивиденд выглядит более устойчивым?
У Кока-Колы коэффициент выплаты за последние 12 месяцев составляет 71%, что означает, что она потратила этот процент своей прибыли на акцию на дивиденды. У PepsiCo этот коэффициент выплаты был значительно выше - почти 100%, что дает ей меньше места для будущих повышений дивидендов. Тем не менее, обе компании должны продолжать ежегодно увеличивать свои дивиденды в предсказуемом будущем, чтобы удовлетворить своих доходных инвесторов и удерживать свои королевские короны дивидендов.
Какой Король Дивидендов лучше купить сегодня?
PepsiCo получила большие прибыли, чем Кока-Кола за последние три десятилетия, но прошлое представляет собой не надежный индикатор будущих прибылей. Большая часть предыдущих доходов PepsiCo была обусловлена ее бизнесом упакованных продуктов, но этот двигатель роста может иссякнуть в течение следующих нескольких лет, если она столкнется с большим количеством отзывов, высокими затратами на сырье и конкурентной угрозой. Поэтому, хотя Кока-Кола торгуется по более высокому множителю и платит более низкий дивиденд, я считаю, что в настоящее время она является более перспективным инвестиционным объектом, чем PepsiCo. Ее модель с низким капиталовложением, более сильные темпы роста и отсутствие экспозиции насыщенному рынку упакованных продуктов должны впечатлить большее число инвесторов.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в Кока-Колу прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Кока-Колы, обратите внимание на следующее:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила те, что, по их мнению, являются10 лучших акций для инвесторов к покупке прямо сейчас, и Кока-Кола не входит в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации,у вас было бы $636,628!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,063,471!*
Теперь стоит отметить, что средний общий доходStock Advisors составляет 1,041% - результат, превосходящий рынок на 183% S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях, доступных при подключении к Stock Advisor.
Посмотрите 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 28 июля 2025 года
Лео Сан не имеет позиции ни в одной из упомянутых компаний. The Motley Fool не имеет позиции ни в одной из упомянутых компаний. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Жаждете Дивидендного Дохода? 2 Компании по Производству Напитков, Которые Квалифицируются как Короли Дивидендов была изначально опубликована The Motley Fool