Производитель строительных материалов UFP Industries (NASDAQ:UFPI) не оправдал ожиданий Уолл-стрит по выручке во втором квартале CY2025 года, снизив продажи на 3,5% год к году до $1,84 миллиарда. Его прибыль по GAAP составила $1,70 за акцию, что на 8,7% ниже прогнозов аналитиков.
Сейчас ли подходящее время для покупки акций UFP Industries? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные моменты UFP Industries (UFPI) за Q2 CY2025:
Выручка: $1,84 миллиарда против прогнозов аналитиков в $1,87 миллиарда (снижение на 3,5% год к году, промах на 1,9%)
EPS (GAAP): $1,70 против ожиданий аналитиков в $1,86 (промах на 8,7%)
Откорректированный EBITDA: $174,1 миллиона против прогнозов аналитиков в $179,7 миллиона (маржа 9,5%, промах 3,1%)
Операционная маржа: 6,7%, в сравнении с 8,4% в том же квартале прошлого года
Маржа свободного денежного потока: 9,8%, аналогично предыдущему году
Рыночная капитализация: $6,21 миллиарда
Наш второй квартал во многом повторяет первый, так как прогнозы остаются неопределенными, неопределенность по тарифам остается вызовом для потребительского и делового настроения, а спрос на конечные рынки остается слабым, но стабильным. Несмотря на текущую обстановку, мы продолжаем продвигаться в плане позиционирования UFP как более эффективного и быстрорастущего предприятия для будущего восстановления рынков, - сказал Уилл Шварц, генеральный директор UFP Industries.
Обзор компании
Начав как поставщик древесины в 1950-х годах, UFP Industries (NASDAQ:UFPI) - холдинговая компания, производящая строительные материалы для строительства, розничной торговли и промышленных секторов.
Рост выручки
Долгосрочная производительность компании является показателем ее общего качества. Даже плохой бизнес может блеснуть один или два квартала, но топовый растет годами. К счастью, выручка UFP Industries выросла на приличные 8,1% среднегодовой темп роста за последние пять лет. Ее рост был немного выше средней компании в промышленности и показывает, что ее продукция находит отклик у клиентов.
Мы, в StockStory, уделяем наибольшее внимание долгосрочному росту, но в рамках промышленности половинагодовой исторический взгляд может упустить циклы, тенденции индустрии или компанию, использующую катализаторы, такие как выигрыш нового контракта или успешную линейку продукции. Недавнее выступление UFP Industries отмечает резкий поворот от ее пятилетнего тренда, поскольку ее выручка показала годовые снижения на 10,1% за последние два года.
В этом квартале UFP Industries не оправдал ожидания Уолл-стрит и сообщила довольно безвдохновенное снижение выручки на 3,5% год к году, что привело к выручке в $1,84 миллиарда.
В будущем аналитики ожидают рост выручки на 3,7% за следующие 12 месяцев. Хотя эта прогнозируемая динамика предполагает, что их новые продукты и услуги стимулируют лучшую производительность по выручке, она все еще остается ниже среднего по сектору.
Вероятно, современные молодые инвесторы не читали вечные уроки в книге "Игра Горилл: Выбор Победителей в Высоких Технологиях", потому что она была написана более 20 лет назад, когда Microsoft и Apple только устанавливали свое господство. Но если мы применим те же принципы, то акции предприятий по разработке программного обеспечения, использующих собственные возможности генеративного ИИ, могут стать Гориллами будущего. Так что в этом духе мы с восторгом представляем наш специальный бесплатный отчет о прибыльной, быстрорастущей акции предприятия по разработке программного обеспечения, которое уже идет на волне автоматизации и стремится к следующему этапу генеративного ИИ.
Операционная маржа
UFP Industries хорошо справляется с управлением своей издержек за последние пять лет. Компания произвела среднюю операционную маржу 8,4%, выше, чем в более широком секторе промышленности.
Анализируя тенденцию в своей прибыльности, операционная маржа UFP Industries снизилась на 1,3 процентных пункта за последние пять лет. Это вызывает вопросы о расходовой базе компании, потому что ее рост выручки должен был дать ей эффект масштаба на постоянные издержки, что должно было привести к лучшим экономиям масштаба и прибыльности.
Во втором квартале UFP Industries сгенерировала операционную прибыльность в размере 6,7%, что на 1,7 процентных пункта ниже год к году. Поскольку валовая прибыль UFP Industries сократилась более, чем операционная маржа, мы можем предположить, что ее недавние неэффективности были вызваны скорее более слабым плечом на ее себестоимости, чем увеличением маркетинга, исследований и разработок, административных накладных расходов.
Прибыль на акцию
Тенденции по доходам объясняют исторический рост компании, но долгосрочное изменение прибыли на акцию (EPS) указывает на прибыльность этого роста, например, компания может накачать свои продажи за счет избыточных затрат на рекламу и продвижение.
EPS UFP Industries выросла на впечатляющие 12,5% годовой ставкой роста за последние пять лет, что выше, чем ее 8,1% годовой рост доходов. Однако мы воспринимаем это с некоторой долей скепсиса, потому что ее операционная маржа не улучшилась, и она не выкупала свои акции, что означает, что прирост происходил за счет снижения процентных расходов или налогов.
Как и с доходами, мы анализируем EPS за более короткий период, потому что это может дать представление об эмерджинг-теме или развитии бизнеса.
Двухлетний годовой упадок EPS UFP Industries на 20,5% был плохим и ниже чем его двухлетняя доходность.
Мы можем глубже изучить прибыльность UFP Industries, чтобы лучше понять факторы ее производительности. Операционная маржа UFP Industries снизилась на 2,8 процентных пункта за последние два года. Это был самый значимый фактор (помимо воздействия на доходы), стоявший за снижением прибыли; процентные расходы и налоги также могут влиять на EPS, но не столько говорят о фундаментальных показателях компании.
Во втором квартале UFP Industries сообщила о EPS в размере $1,70, в сравнении с $2,05 в том же квартале прошлого года. Этот результат оказался ниже прогнозов аналитиков, но нас больше интересует долгосрочный рост EPS, чем краткосрочные движения. В течение следующих 12 месяцев Уолл-стрит ожидает, что полугодовой EPS UFP Industries в размере $5,80 вырастет на 11,7%.
Основные выводы из результатов UFP Industries во втором квартале
Мы столкнулись с тем, что в этих результатах не было многих плюсов, поскольку ее доходы и EPS оказались ниже прогнозов Уолл-стрит. В целом, это был более слабый квартал. Акции упали на 1,3% до $103 сразу после публикации результатов.
UFP Industries показала худшие результаты в этом квартале, но создает ли это возможность для инвестиций прямо сейчас? Последний квартал имеет значение, но не такое важное, как более долгосрочные фундаментальные показатели и оценка, при принятии решения о покупке акций. Мы рассматриваем это в нашем действенном полном исследовательском отчете, который можно прочитать здесь, он бесплатный.