Поставщик услуг по управлению отходами Waste Management (NYSE:WM) превзошел ожидания Уолл-стрит по выручке во 2 квартале финансового года 2025 года, с ростом продаж на 19% по сравнению с прошлым годом до $6,43 миллиарда. С другой стороны, прогноз выручки на весь год в размере $25,38 миллиарда на средней точке оказался на 0,5% ниже прогнозов аналитиков. Его чистая прибыль по негаап составила $1,92 за акцию, что на 1,6% превысило прогнозы аналитиков.
Пора ли покупать акции Waste Management? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные события Waste Management (WM) во 2 квартале финансового года 2025:
Выручка: $6,43 миллиарда против прогнозов аналитиков в размере $6,36 миллиарда (рост на 19% по годовой базе, превышение на 1,1%)
Откорректированный чистый доход на акцию (EPS): $1,92 против прогнозов аналитиков в размере $1,89 (превышение на 1,6%)
Откорректированный EBITDA: $1,92 миллиарда против прогнозов аналитиков в размере $1,87 миллиарда (маржа 29,9%, превышение на 2,6%)
Прогноз EBITDA на весь год составляет $7,55 миллиарда на средней точке, что соответствует ожиданиям аналитиков
Операционная маржа: 17,9%, соответствует тому же кварталу прошлого года
Маржа свободного денежного потока: 11,1%, вверх с 9,8% в том же квартале прошлого года
Рыночная капитализация: $92,42 миллиарда
Как мы описали на нашем недавнем Дне Инвестора, WM создает уникальные платформы для обеспечения конкурентного преимущества и запуска мощного долгосрочного двигателя роста для создания ценности для акционеров. Наши результаты за второй квартал являются сильным подтверждением нашего прогресса во всех направлениях, - сказал Джим Фиш, генеральный директор WM.
Обзор компании
С главным офисом в Хьюстоне, Waste Management (NYSE:WM) является поставщиком комплексных услуг по управлению отходами в Северной Америке.
Рост выручки
Долгосрочная производительность продаж компании может указать на ее общее качество. Любой бизнес может продемонстрировать хороший квартал или два, но лучшие постоянно растут в течение долгого времени. За последние пять лет Waste Management увеличил свою выручку на замечательные 9,7% по составной годовой ставке роста. Его рост превзошел среднее значение компаний индустриального сектора и свидетельствует о том, что его предложения находят отклик у клиентов.
Самое важное - это долгосрочный рост, но в рамках индустриального сектора полувековой исторический взгляд может упустить новые тенденции отрасли или циклы спроса. Годовой рост выручки Waste Management в размере 9,4% за последние два года соответствует ее пятилетнему тренду, что говорит о том, что ее спрос был предсказуемо сильным.
В этом квартале Waste Management сообщило о годовом росте выручки на 19%, и его $6,43 миллиарда выручки превысили ожидания Уолл-стрит на 1,1%.
Впереди аналитики ожидают, что выручка вырастет на 9,6% в течение следующих 12 месяцев, что соответствует его двухлетнему темпу. Это прогноз особенно благоприятен для компании такого масштаба и указывает на то, что рынок прогнозирует успех для ее продуктов и услуг.
Современные молодые инвесторы, вероятно, не читали вечные уроки в книге Gorilla Game: выбор победителей в высоких технологиях, потому что она была написана более 20 лет назад, когда Microsoft и Apple только утверждали свое превосходство. Но если мы применим те же принципы, то акции предприятий программного обеспечения, использующих свои собственные возможности генеративного искусственного интеллекта, могут стать гориллами будущего. Так что, в этом духе, мы с удовольствием представляем наш специальный бесплатный отчет о прибыльной, быстрорастущей акции программного обеспечения, которая уже использует волну автоматизации и стремится к успеху в области генеративного ИИ.
Операционная маржа
Операционная маржа является ключевым показателем прибыльности. Подумайте о ней как о чистом доходе - чистой прибыли - исключая влияние налогов и процентов по долгам, которые менее связаны с бизнес-фундаменталами.
Операционная маржа Waste Management может немного колебаться за последние 12 месяцев, но в целом оставалась на том же уровне, в среднем составляя 17,4% за последние пять лет. Эта прибыльность была элитной для бизнеса в индустриальном секторе благодаря его эффективной структуре затрат и экономии масштаба. Это видно на его быстром историческом росте выручки и здоровой валовой марже, поэтому мы рассматриваем все три показателя вместе.
Анализируя тенденцию в прибыльности, операционная маржа Waste Management может немного колебаться, но в целом остается на том же уровне за последние пять лет. Это вызывает вопросы о затратах компании, потому что ее рост выручки должен был дать ей преимущество на фиксированных издержках, что привело бы к лучшей экономии масштаба и прибыльности.
Во втором квартале Waste Management сгенерировала операционную прибыль в размере 17,9%, что соответствует показателям того же квартала прошлого года. Это свидетельствует о стабильности структуры издержек компании.
Прибыль на акцию
Мы отслеживаем долгосрочное изменение прибыли на акцию (EPS) по той же причине, что и долгосрочный рост выручки. В отличие от выручки, EPS позволяет понять, является ли рост компании прибыльным.
Стабильный годовой рост EPS Waste Management на уровне 11,6% за последние пять лет соответствует ее выручке. Это говорит о том, что компания сохраняла свою прибыльность на акцию в процессе расширения.
Как и с выручкой, мы анализируем EPS за последний период, так как это может дать представление о новой тенденции или развитии бизнеса.
Для Waste Management ее двухлетний годовой рост EPS составил 13%, что выше пятилетнего тренда. Мы рады, когда рост прибыли ускоряется, особенно когда он ускоряется с уже высокой базы.
Во втором квартале Waste Management сообщила о показателе EPS в $1,92, что выше $1,82 в том же квартале прошлого года. Этот показатель превысил прогнозы аналитиков на 1,6%. В течение следующих 12 месяцев Уолл-стрит ожидает, что годовой показатель EPS Waste Management составит $7,25 и увеличится на 11,7%.
Основные выводы из результатов Waste Management во втором квартале
Было обнадеживающе видеть, что Waste Management превзошла ожидания аналитиков по выручке, EPS и EBITDA в этом квартале. С другой стороны, ее прогноз по годовой выручке немного не оправдал ожиданий. В целом, эти показатели имели некоторые ключевые положительные моменты. Сразу после публикации отчета цена акций оставалась на уровне $229,25.
Так стоит ли вкладывать в Waste Management прямо сейчас? Если вы принимаете это решение, вам следует учитывать общую картину оценки, качества бизнеса, а также последние финансовые результаты. Мы обсуждаем это в нашем детальном исследовании, которое вы можете прочитать здесь, оно бесплатно.