Verizon Communications (VZ) только что продемонстрировала свою сильнейшую торговую сессию за долгое время после публикации крепких результатов за второй квартал 2025 года и повышения прогноза свободного денежного потока на весь год до уровня от 19,5 млрд до 20,5 млрд долларов. Это неожиданное увеличение приходится на критический момент для всей отрасли.
Глобальные расходы на телекоммуникации теперь ожидается, что достигнут 1,42 триллиона долларов в 2025 году, что на 4% больше, чем в прошлом году, что указывает на стабильный спрос на связь и цифровые инструменты. Тем не менее, даже с ростом Verizon, неопределенность и давление все еще существуют в отношении его беспроводного бизнеса.
Дополнительные новости от Barchart
Получите эксклюзивные исследования с бесплатным информационным бюллетенем от Barchart. Подпишитесь сейчас для быстрого, проницательного анализа рынка на полдень, который вы не найдете больше нигде.
Принимая осторожное, но бдительное отношение к тому, как эти сегменты будут выступать, является ли последний подъем Verizon приглашением к инвестированию в его дивиденд выше 6,4% или просто реакцией на более сильные, чем ожидалось, финансовые показатели? Давайте рассмотрим ближе.
Декодирование финансового взлета Verizon
Verizon (VZ), телекоммуникационный гигант, играет значительную роль в поддержании связи между людьми и бизнесом через свою широкую сеть беспроводных, широкополосных и цифровых услуг. За последние 52 недели акции выросли на 5,6%, а с начала года подорожали на 5,8%.
По оценочным показателям, Verizon торгуется по прямому коэффициенту цены/прибыль вперед 9,2x, что значительно ниже среднего значения сектора в 14,1x. Для тех, кто ищет доходность, годовая дивидендная доходность составляет 6,4% с коэффициентом выплат в размере 55,8%. После повышения дивидендов в течение 20 лет подряд инвесторы считают Verizon надежным плательщиком дивидендов.
За этими цифрами последние результаты предлагают дополнительные причины для оптимизма. Операционные доходы во втором квартале достигли 34,5 млрд долларов, что на 5,2% больше, чем в прошлом году, а скорректированный чистый доход на акцию составил 1,22 доллара. Свободный денежный поток за первое полугодие составил 8,8 млрд долларов, слегка опережая аналогичный период прошлого года, что отражает грамотный контроль над издержками и стабильные операции. Чистый доход вырос до 5,1 млрд долларов, а выручка от услуг беспроводной связи лидирует в отрасли и составляет 20,9 млрд долларов, даже при снижении числа постоплатных абонентов.
Двигатели роста и сигналы тревоги
Хотя Verizon готов выиграть от продолжения роста в сегментах 5G и искусственного интеллекта, путь вперед не без давления.
Verizon потеряла 9 000 постоплатных клиентов в этом квартале, что в значительной степени связано с оттоком после повышения цен, введенных ранее в этом году. Конкуренция растет, и теперь Verizon сталкивается с давлением снизить цены и улучшить предложение новыми акциями, чтобы сохранить и увеличить количество пользователей. Аналитики ожидают только небольших приростов в выручке от беспроводной связи и незначительного улучшения оттока до конца года, что делает сложнее поддерживать последовательный рост постоплатных абонентов.
Вердикт Уолл-стрит
Выступление Verizon в первой половине 2025 года дало руководству достаточно уверенности для повышения прогноза на весь год. Ожидается, что скорректированный EBITDA вырастет на 2,5–3,5%, а денежные потоки от операций достигнут от 37 млрд до 39 млрд долларов. Прибыль на акцию прогнозируется на уровне 1,19 доллара в третьем квартале и 1,10 доллара в четвертом квартале, что приведет к прогнозу на весь год в размере 4,70 доллара.
Этот подъем не остался незамеченным. После последнего отчета о прибылях, RBC Capital повысил целевую цену до 46 долларов и подтвердил рейтинг Секторный анализ. Raymond James подтвердил свой рейтинг Outperform и увеличил цель до 47 долларов. Оба отметили более сильный свободный денежный поток Verizon и более оптимистичные прогнозы как признаки того, что компания остается дисциплинированной и что ее дивиденд выглядит надежным, даже при продолжающемся давлении в постоплатном бизнесе.
Для инвесторов, ориентированных на дивиденды, поддержка аналитиков является ясной. 28 опрошенных поддерживают рейтинг Moderate Buy, что показывает широкое доверие к акции. Средняя целевая цена сейчас составляет 48,17 доллара. Это подразумевает потенциал роста примерно на 13%.
Заключение
Пост-отчетный скачок Verizon трудно игнорировать, особенно для тех, кто стремится получить стабильный доход на трясущемся рынке. Свободный денежный поток компании находится в тренде вверх, ее дивиденд хорошо защищен, и аналитики твердо на ее стороне, даже если рост в беспроводной связи и постоплатном сегменте остается умеренным.
На данный момент Verizon выглядит как классический случай скучного, но прекрасного в мире дивидендов. Терпеливые инвесторы, желающие получить высокий доход и некоторую стабильность, могут с легкостью обнаружить, что это стоит внимания.
На момент публикации Ebube Jones не имел позиций (непосредственно или косвенно) ни в одном из упомянутых ценных бумаг. Вся информация и данные в этой статье предназначены исключительно для информационных целей. Эта статья была изначально опубликована на Barchart.com