Прибыль до вычета налогов и резервов: Увеличилась на 15% по сравнению с предыдущим кварталом и на 85% за год.
Чистый убыток: 6,5 миллионов долларов во втором квартале, или 0,53 доллара на акцию.
Чистый процентный доход: Увеличился до 25,9 миллионов долларов из-за повышения средней прибыли и увеличения чистой процентной маржи на 7 базисных пунктов.
Чистая процентная маржа: Расширилась на 7 базисных пунктов, с снижением стоимости депозитов на 1 базисный пункт и увеличением средней доходности от процентных активов на 6 базисных пунктов.
Общий объем выданных кредитов: Обязательства на сумму 68,8 миллиона долларов, включая финансирование на сумму 50,2 миллиона долларов.
Общий объем депозитов: Снизился во втором квартале из-за нормальной клиентской активности, но увеличился за год.
Общий капитал по риску: 16,25%.
Коэффициент чистого собственного капитала (TCE): 9,95%.
Резерв под кредитные убытки: 1,44% от общей суммы кредитов.
Дивиденды в денежной форме: 0,25 доллара на акцию объявлены, что является 81-м квартальным дивидендом подряд.
Внимание! GuruFocus обнаружил 3 предупреждения относительно BMRC.
Дата публикации: 28 июля 2025 года
Для полного текста отчета о прибылях обратитесь к полному тексту отчета о прибылях.
Положительные моменты
Банк Марин Банкорп (NASDAQ:BMRC) сообщил о увеличении прибыли до вычета налогов и резервов на 15% по сравнению с предыдущим кварталом и на 85% по сравнению с предыдущим годом.
Компания успешно расширила чистую процентную маржу и поддерживает стабильное качество активов.
Предполагается, что переформирование ценных бумаг BMRC добавит 13 базисных пунктов к чистой процентной марже и 0,20 доллара к годовой прибыли на акцию, с пользой, начиная с третьего квартала.
Банк успешно управляет расходами и снижает стоимость депозитов, что способствует дальнейшему расширению чистой процентной маржи.
Капиталовые коэффициенты BMRC остаются крепкими, с общим капиталом по риску в размере 16,25% и коэффициентом TCE в размере 9,95%.
Отрицательные моменты
BMRC понес убытки в размере 6,5 миллиона долларов во втором квартале, или 0,53 доллара на акцию, из-за убытков при продаже ценных бумаг.
Общие депозиты снизились во втором квартале из-за нормальной клиентской активности и сезонных оттоков, хотя 70% оттоков были компенсированы в июле.
Конкурентная процентная среда продолжает создавать проблемы, поскольку клиенты остаются чувствительными к ставкам.
Непроцентный доход был отрицательным в этом квартале из-за убытков при переформировании портфеля ценных бумаг.
Погашения кредитов и снижение задолженности из-за продажи активов и дериватизации наличности продолжают влиять на кредитный портфель банка.
Основные моменты вопросов и ответов
В: Можете ли вы предоставить дополнительные детали о двух кредитах Siri, которые перешли в этот квартал, и о планах по их решению? О: Кредиты в основном розничные или смешанные, находятся за пределами Сан-Франциско, испытывают проблемы с арендой или денежным потоком. Несмотря на понижения, есть надежный поручитель, и мы работаем над повторным маржинализацией с поддержкой поручителя. Мы не особенно беспокоимся о этих кредитах. - Тим Майерс, Президент и Генеральный директор
В: Какова ваша готовность к реструктуризации портфеля ценных бумаг в категории HTM после очистки портфеля AFS? О: Мы рассматриваем это, так как рынки капитала кажутся поддерживающими. Однако мы осторожны относительно влияния на капитал и потенциального разведения акционеров. Мы продолжаем оценивать перспективу вывода прибыли с баланса. - Тим Майерс, Президент и Генеральный директор
В: Можете ли вы разъяснить недавние снижения ставок по депозитам и вашу способность снизить ставки дальше? О: Мы нацеливаемся на конкретные группы депозитов для снижения ставок без значительных негативных последствий. Недавние снижения затронули около 185 миллионов долларов с средневзвешенным снижением на 15 базисных пунктов. Мы продолжаем привлекать новых клиентов, управляя существующими расходами на депозиты. - Тим Майерс, Президент и Генеральный директор, и Дэйв Бонаккорсо, Финансовый директор
В: Как вы планируете обеспечить положительный рост кредитов во второй половине года? О: Мы ожидаем роста кредитов из-за новых наймов и сильного конвейера. Хотя коммерческие погашения были меньше прогнозируемых, приобретенный ипотечный портфель увидел большие погашения. У нас есть ключевые наймы и немного больший конвейер, чем в предыдущем квартале, с хорошими закрытиями, ожидаемыми в июле и августе. - Тим Майерс, Президент и Генеральный директор
В: Каков прогноз по чистой процентной марже и росту кредитов в следующих кварталах? О: Мы ожидаем положительной тенденции в чистой процентной марже, вызванной повторным ценообразованием кредитов и переформированием ценных бумаг. Рост кредитов будет зависеть от рыночных условий, но мы нацелены на рост на уровне однозначных цифр к концу года. Маржа может приблизиться к 3,5% концом 2026 года. - Дэйв Бонаккорсо, Финансовый директор
Для полного текста отчета о прибылях обратитесь к полному тексту отчета о прибылях.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.